Нерівновага тиску ліквідації Ethereum, ризик коротких позицій на 1,481 мільйонів доларів США проти тиску довгих позицій на 803 мільйони доларів США

Згідно з останніми новинами, Ethereum наразі стикається з асиметричним тиском на ліквідацію. Якщо ETH прорве рівень у 3,096 доларів США, загальний обсяг ліквідацій коротких позицій на основних централізованих біржах (CEX) сягне 14.81 мільярда доларів США; навпаки, якщо ціна опуститься нижче 2,808 доларів США, обсяг ліквідацій довгих позицій становитиме 8.03 мільярда доларів США. Поточна ціна ETH — 2,950.76 доларів США, вона знаходиться між двома рівнями ліквідації, ринкова настрої переважають на зниження, і цю ситуацію варто враховувати.

Асиметричний розподіл тиску на ліквідацію

Порівняння ризиків зростання та падіння

З даних видно, що обсяг ліквідацій коротких позицій зверху у 1.84 рази більший за обсяг довгих знизу. Це означає, що при прориві ціни вище за 3,096 доларів ринок стикнеться з більшою хвилею ліквідацій. За визначенням Coinglass, більша висота ліквідаційної колони свідчить про сильну реакцію цін у разі досягнення рівня через вплив ліквідності.

Чому тиск зверху більший

Згідно з актуальними даними, за останні 24 години на CEX було виведено в цілому 38,600 ETH, з них Binance — 33,900 ETH, Coinbase Pro — 9,714 ETH. Тенденція виведення активів відображає вихід учасників ринку, що зазвичай трапляється в умовах песимізму. Крім того, ставки на фінансування на основних CEX і DEX вказують на загальне налаштування на зниження — ставки на ETH у Binance вже перейшли у негативну зону.

У такій ситуації накопичення коротких позицій призводить до того, що при прориві вгору будуть змушені закривати позиції, що створить ще більший тиск ліквідації.

Поточна цінова дилема

Ціна ETH — 2,950.76 доларів США, вона знаходиться поблизу середини між рівнями ліквідації 3,096 і 2,808 доларів. Недавній тренд показує явний тиск: за 24 години ціна знизилася на 1.40%, за останні 7 днів — на 11.14%. Такий спад посилює песимістичний настрій на ринку.

З технічної точки зору, поточна ціна має близько 142 доларів до нижнього рівня ліквідації 2,808 доларів і приблизно 145 доларів до верхнього рівня 3,096 доларів. Здається, що ці відстані симетричні, але приховують асиметричний ризик — обсяг ліквідацій довгих позицій знизу менший (8.03 мільярда доларів), тоді як ліквідацій коротких зверху значно більший (14.81 мільярда доларів).

Песимістичний консенсус у настроях ринку

За останніми даними, на ринку сформувався явний песимістичний консенсус. Ставки на фінансування переважають на зниження, виведення активів триває, а обсяг ліквідацій коротких позицій більший — всі ці сигнали вказують у одному напрямку. У такому середовищі ризик зниження може бути недооцінений, оскільки ринок уже налаштований на падіння. Навпаки, прорив вгору може викликати ще більшу реакцію ринку.

Подальші напрямки для спостереження

У майбутньому важливо буде стежити за рухом двох рівнів. Якщо ETH зуміє утриматися вище за 3,000 доларів, це може поступово зменшити тиск на короткі позиції і в кінцевому підсумку прорвати рівень ліквідації 3,096 доларів. Однак, враховуючи поточний песимістичний настрій і тенденцію виведення активів, можливий і тест рівня у 2,900 доларів або навіть 2,808 доларів.

Висновок

Поточний тиск на ліквідацію Ethereum має явну асиметричну характеристику: обсяг ліквідацій коротких позицій зверху (14.81 мільярда доларів) значно перевищує обсяг довгих знизу (8.03 мільярда доларів), що відображає накопичення коротких позицій на ринку. У поєднанні з песимістичними ставками на фінансування, тривалим виведенням активів і недавнім спадом, короткостроковий ринок залишається налаштованим на зниження. Поточна ціна у 2,950 доларів знаходиться між двома ключовими рівнями ліквідації, і будь-який прорив у будь-який бік може спричинити значну реакцію ринку. Інвесторам слід уважно стежити за рівнями у 3,096 і 2,808 доларів, оскільки вони визначать подальший напрямок руху.