Ризик ліквідації ETH має асиметричний характер: довгі позиції стикаються з тиском у 1,527 мільйонів доларів, а поточна ціна знаходиться у чутливому діапазоні

Згідно з останніми даними, Ethereum (ETH) наразі перебуває у критичній зоні ризику ліквідації. Дані Coinglass показують, що якщо ETH опуститься нижче 3 032 доларів США, загальна сума ліквідацій довгих позицій на основних біржах сягне 15,27 мільярдів доларів США; навпаки, якщо прорве рівень у 3 324 долари США, обсяг ліквідацій коротких позицій становитиме лише 7,53 мільярдів доларів США. А наразі ціна ETH близько 3 190,90 доларів США, що знаходиться між двома порогами, що означає?

Асиметрія ризику ліквідації

Дані виявляють явну характеристику: обсяг ризику для довгих позицій у понад удвічі більший за короткі. Це свідчить про те, що в поточному ринку накопичено більше позицій на покупку, тоді як короткі — менше. З точки зору бірж, ризик “застрягнути” у довгих позиціях є значно більшим.

Значення поточної ціни

Розташування ETH біля рівня 3 190 доларів США є досить делікатним. Зниження на 158 доларів призведе до досягнення рівня ліквідації довгих, а підвищення на 134 долари — активує ліквідацію коротких. Така асиметрія означає, що простір для зниження обмежений (відносно), але й потенційний опір з боку ліквідацій коротких позицій також існує.

Контекст недавніх рухів

З даних видно, що за 24 години ETH виріс на 2,40%, демонструючи певний імпульс зростання. Однак за 7 днів він знизився на 0,85%, що свідчить про те, що цей ріст є відскоком у загальній слабкості. У цьому контексті ризик для довгих позицій, які накопичені на відносно високих рівнях, є особливо важливим для уваги.

Що мають враховувати учасники ринку

Власники довгих позицій мають уважно стежити за рівнем у 3 032 долари США. Якщо ціна опуститься нижче, ліквідація довгих на 15,27 мільярдів доларів може спричинити ланцюгову реакцію, ще більше знижуючи ціну. Це типовий ризик “ланцюгової ліквідації”. У порівнянні, рівень ліквідації коротких у 3 324 долари США знаходиться далі, і ризик його активації нижчий.

За обсягом торгів за 24 години — 19,96 мільярдів доларів, загальна активність ринку залишається помірною. Однак у разі такої високої ліквідаційної напруги будь-які різкі коливання в будь-якому напрямку можуть спричинити масштабні закриття позицій.

Висновок

ETH наразі перебуває у стані асиметрії ризиків між довгими та короткими позиціями, при цьому тиск на довгі явно перевищує тиск на короткі. Така структурна особливість означає, що ризик зниження має більш “системний” характер — якщо активу буде ліквідовано багато довгих, це може спричинити самопідсилюване падіння. У короткостроковій перспективі рівень у 3 032 долари є найважливішою підтримкою і ключовим ризиковим порогом для учасників ринку. Хоча недавній імпульс зростання існує, у такій структурі ліквідацій потенціал для зростання обмежений.