APY и APR в крипто: всё, что нужно знать про реальную доходность инвестиций

APY – это не просто числа, а реальные деньги в вашем кошельке

Криптовалютный рынок давно перестал быть просто местом для спекуляций на волатильности. Сегодня это экосистема, где каждый может зарабатывать пассивно: держать монеты в стейкинге, предоставлять ликвидность в DeFi, размещать средства на криптобиржах через продукты сбережений. Но вот проблема – половина инвесторов не до конца понимают, на что именно они рассчитывают, когда видят заманчивый процент рядом с инвестпредложением.

Тут и появляется главный вопрос: это APY или APR? Потому что выбор между ними может обойтись вам в сотни или даже тысячи долларов доходности в год.

Почему APY – это не просто большее число, чем APR

APY (Annual Percentage Yield) – это годовая процентная доходность, которая показывает, сколько вы реально заработаете за год с учётом того, что ваши проценты будут работать на вас снова и снова.

APR (Annual Percentage Rate) – это просто базовая годовая ставка. Она не учитывает никакой магии повторного реинвестирования.

Чем это отличается в жизни? Представьте:

• 10% APR означает: вы вложили $1000, через год получили $100 дохода. Итого $1100. Всё.
• 10% APY с ежедневной капитализацией означает: ваши деньги работают каждый день, проценты прибавляются к сумме, и на следующий день уже эта увеличенная сумма приносит доход. Через год вы получите около $105.16, а ваш капитал станет $1105.16.

Разница в $5.16 звучит не впечатляюще, но на больших суммах и длительных периодах эта разница становится экспоненциальной.

Как работает сложный процент: формула и примеры

Формула APY выглядит так:

APY = (1 + r/n)^n – 1

Где:

• r = номинальная ставка (APR) в виде десятичной дроби
• n = количество периодов капитализации в год

Если компаундинг происходит ежедневно, то n=365. Если ежечасно – n=8760.

Конкретный пример: вы видите предложение стейкинга с 5% годовых и ежедневной капитализацией.

APY = (1 + 0.05/365)^365 – 1 ≈ 0.05127, или 5.127%

Казалось бы, 0.127% разницы – мелочь. Но на $10,000 это уже $12.70 лишнего дохода в год. А если вы инвестируете $100,000 – это уже $127 в год. На длительном горизонте (3-5 лет) при условии реинвестирования эта разница растёт нелинейно.

Таблица: как APY растёт при разных ставках (ежедневный компаундинг)

Видите закономерность? Чем выше базовая ставка, тем больше «бонус» от капитализации.

Где в крипто встречается APY: стейкинг, DeFi, биржи

Стейкинг PoS-монет

В блокчейнах типа Ethereum (после Merge), Cardano, Solana, Polkadot вознаграждения за валидацию транзакций выражаются именно в APY. Почему? Потому что награды часто автоматически добавляются к вашему стейку (это называется рестейкинг), и сразу же начинают приносить новые вознаграждения.

APY в стейкинге зависит от:

• Эмиссии новых монет – сколько их создаёт сеть
• Общего объёма в стейкинге – если много людей стейкают одну монету, доля каждого меньше
• Комиссий валидаторов – если вы стейкаете через пул, валидатор берёт свой процент
• Периода блокировки – чем дольше вы готовы заморозить монеты, тем выше может быть APY

Сберегательные продукты на биржах

Криптобиржи позволяют размещать средства в двух форматах:

Гибкие счета (Flexible): вносите и выводите когда угодно, но APY ниже (обычно 2-5% на популярные монеты).

Фиксированные счета (Locked): блокируете средства на 7, 30, 60 или 90 дней, получаете более высокий APY (иногда до 10-15% и выше). Капитализация происходит ежедневно или в конце периода.

DeFi: пулы ликвидности и кредитные протоколы

Тут картина посложнее:

Supply APY – доход, который вы получаете, предоставляя свои крипто в пул для заимствующих. Чем выше спрос на займы – тем выше доход поставщика ликвидности. Капитализация происходит буквально с каждым новым блоком.

Borrow APR – ставка для заемщиков (обычно указывают APR, чтобы числа казались ниже). Если проценты реинвестируются, их можно пересчитать в APY.

Фарминг доходности – когда вы ловко перемещаете средства между пулами в поисках максимума. Здесь APY может быть астрономическим (100%, 500%, 1000%), но и риски колоссальны.

Как выбрать: сравниваем APY разных платформ правильно

Правило 1: всегда сравнивайте APY, не APR. Если платформа указывает только APR – спросите о частоте капитализации.

Правило 2: при равном APR выбирайте более частую капитализацию. Ежедневная всегда лучше, чем ежемесячная.

Правило 3: помните про комиссии. Высокий APY может быть съеден комиссией за вывод или за управление. Всегда смотрите в условиях мелкий шрифт.

Правило 4: сверхвысокие APY (500%+) – это либо молодые проекты с огромными рисками, либо временные промо. Не рассчитывайте, что они продержатся долго.

Правило 5: репутация платформы дороже процентов. Лучше заработать 5% на авторитетной бирже, чем потерять всё на неизвестной платформе с обещанием 50%.

APY калькулятор: что нужно вводить

Не хотите считать вручную? Используйте онлайн калькуляторы (есть практически на всех биржах).

Вам нужно ввести:

1. Начальная сумма – сколько вы инвестируете
2. APR – номинальная ставка, которую вам предлагают
3. Период инвестирования – на какой срок (1 год, 3 года, 5 лет)
4. Частота компаундинга – ежедневно, еженедельно, ежемесячно
5. (Опционально) дополнительные взносы – если вы планируете пополнять инвестицию регулярно

Калькулятор покажет:

• Реальный APY
• Финальную сумму через период
• Общий заработанный доход

Пример: $1000, 10% APR, ежедневный компаундинг, 1 год = APY 10.516% = финальная сумма $1105.16.

Частые ошибки при выборе APY-продукта

❌ Ошибка 1: ловиться на APR вместо APY. На первый взгляд 12% APR выглядит хорошо, но если капитализация ежемесячная, реальный APY будет 12.68%.

❌ Ошибка 2: игнорировать волатильность базового актива. Вы получили 10% на монету, которая упала на 40% – итоговый убыток в пересчёте на доллары.

❌ Ошибка 3: забывать про налоги. В большинстве стран криптодоход облагается налогом, и это нужно учитывать в расчётах.

❌ Ошибка 4: размещать все средства в один продукт. Даже с высоким APY – распределите риск.

❌ Ошибка 5: считать, что высокий APY = высокий риск. Иногда это правда, но не всегда. Проводите собственное исследование (DYOR).

Почему для долгосрочного инвестора APY – это святой Грааль

Если вы планируете держать крипто 3, 5 или 10 лет, эффект сложного процента раскрывается полностью. Представьте: вы инвестируете $10,000 под 8% APY с ежегодной капитализацией.

Через 10 лет: $21,589 (доход $11,589).

При 8% APR без капитализации: $18,000 (доход $8,000).

Разница – $3,589 – это “бесплатные” деньги, которые вы получите только за то, что понимали механику APY.

Финальный чек-лист перед инвестированием

✓ Убедитесь, что это APY, не APR ✓ Проверьте частоту капитализации ✓ Узнайте все комиссии (вывод, управление, входа) ✓ Прочитайте условия про блокировку средств ✓ Оцените репутацию платформы (отзывы, аудиты безопасности) ✓ Посчитайте реальный доход в фиатной валюте (доллары/евро) ✓ Учтите налоги в вашей юрисдикции ✓ Диверсифицируйте – не кладите всё в один продукт ✓ Помните про риск волатильности актива ✓ Проведите собственное исследование перед инвестированием

APY – это не магическое число, которое гарантирует прибыль. Это инструмент для оценки реальной доходности. Используйте его правильно, и ваши крипто-инвестиции будут работать на вас эффективнее.