M2: البوصلة الخفية التي تحرك الأسواق (وعملاتك الرقمية)

ليه لازم تهتم؟

كل مرة البنك الفيدرالي يلعب في أسعار الفائدة، مؤشر M2 يتحرك. ولما M2 يتحرك، كل النظام المالي يرقص على نفس النغمة. من بيتكوين لمحفظتك في الأسهم، كل شيء مرتبط بالمؤشر هذا اللي كثير من المتداولين يتجاهلونه تماماً.

M2 في 30 ثانية

M2 هو ببساطة إجمالي الفلوس “القابلة للصرف” في الاقتصاد:

• M1 (الأشياء العاجلة): كاش + حسابات جارية. الفلوس اللي تسحبها من الصراف.
• M2 (الأشياء المتاحة): M1 + حسابات التوفير + شهادات الإيداع + صناديق سوق المال. فلوس عندك بس ما تستخدمها كل يوم.

فكر فيها كذا: إذا M2 زاد = فيه فلوس أكثر بالسوق = الناس تستثمر في أصول خطرة (زي الكريبتو). إذا M2 انخفض = فلوس أقل = ذعر في الأسواق الخطرة.

كيف البنك الفيدرالي يتحكم باللعبة

البنك الفيدرالي يضبط M2 عن طريق:

1. أسعار الفائدة: تنخفض → قروض رخيصة → فلوس أكثر بالسوق → المستثمرين يدورون عوائد بالكريبتو.

2. الإنفاق الحكومي: التحفيز المالي = فلوس مباشرة في الجيوب = M2 يرتفع.

3. سياسة الاحتياطي البنكي: احتياطي أقل مطلوب = بنوك تعطي قروض أكثر = M2 يزيد.

مثال واقعي: كوفيد-19 كان “آلة طباعة فلوس” خارجة عن السيطرة

2020-2021:

• البنك الفيدرالي خفض الفائدة تقريباً للصفر
• الحكومة أرسلت شيكات تحفيز ضخمة
• النتيجة: M2 ارتفع 27% سنوياً (رقم قياسي)
• تأثير مباشر: بيتكوين من $10k → $69k، إيثيريوم من $1.4k → $4.8k

2022:

• البنك الفيدرالي رفع الفائدة بشكل كبير
• M2 انخفض
• الكريبتو انهار بنسبة 65-80% من أعلى مستوياته

العبرة: متابعة M2 تتنبأ بتغيرات السوق قبل 6-12 شهر.

M2 والأسواق: مثلث الفلوس

الكريبتو

• M2 يزيد + فائدة منخفضة → فلوس سهلة → المستثمرين يدورون 10x في العملات البديلة → صعود قوي
• M2 ينخفض + فائدة ترتفع → فلوس غالية → هروب للأصول الآمنة → سوق هابط

الأسهم

• تأثير مشابه لكن تقلب أقل
• نمو بطيء لـ M2 = سوق بدون وقود

السندات

• عكس أسعار الفائدة
• إذا M2 يرتفع → الفائدة تنخفض → أسعار السندات ترتفع
• إذا M2 ينخفض → الفائدة ترتفع → السندات تنهار

سؤال المليون: وين رايح M2 الآن؟

راقب هالإشارات الثلاثة:

1. مسار أسعار فائدة الفيدرالي: ترتفع، تنخفض أو ثابتة؟
2. بيانات M2 الشهرية: البنك الفيدرالي ينشرها كل شهر
3. توقعات التضخم: إذا التضخم نزل → ممكن يخفضون الفائدة → M2 يتسارع

لما M2 يتسارع والأسواق تتوقع خفض الفائدة، عادة الكريبتو ينطلق بعد 2-3 شهور.

ليه لازم متداولين الكريبتو يركزون على M2

الموضوع ميكانيكا مو سحر:

• M2 = توفر رأس مال مخاطرة
• رأس مال مخاطرة + تكلفة فائدة منخفضة = مضاربة في الأصول المتقلبة
• الكريبتو = أكثر الأصول تقلباً في السوق

يعني: تسارع M2 → ارتفاع الكريبتو.

المؤسسات الاستثمارية الكبرى تعرف هالشي. أنت الحين تعرف برضه.