Навигация по сентябрю: стратегии для исторически сложного месяца Уолл-стрит

По мере того, как мы входим в сентябрь 2025 года, фондовый рынок США оказывается на интересном перепутье. Бычий импульс, который характеризовал последние два года, продолжает сохраняться, и август завершился на сильной ноте. S&P 500, ключевой барометр здоровья рынка, достиг впечатляющих 20 рекордов по количеству новых максимумов с начала года, пять из которых были установлены только в августе.

Однако опытные инвесторы хорошо знают, что сентябрь традиционно является бурным периодом для акций. Данные из Алманаха трейдера показывают, что с 1950 года индекс S&P 500 в среднем падал на 0,7% в этом месяце. Более тревожным является тренд, наблюдаемый за последнее десятилетие, когда среднее снижение в сентябре углубилось до 2%, причем за последние пять лет наблюдается еще более резкое среднее падение на 4,2%.

В текущем году уже наблюдается волатильность рынка с началом сентября. Инвесторы сталкиваются с тремя основными проблемами, которые требуют более тщательного рассмотрения.

Учитывая эти обстоятельства, разумная инвестиционная стратегия может заключаться в сосредоточении на акциях, которые демонстрируют низкий бета ( от 0 до 1) и предлагают привлекательные доходности, а также обладают благоприятными рейтингами от авторитетных аналитиков. Мы выявили пять таких компаний, которые соответствуют этим критериям и в настоящее время имеют рейтинг «сильная покупка» от ведущих рыночных экспертов.

Юридические проблемы торговой политики

Недавнее решение Апелляционного суда США по Федеральному округу поставило под сомнение правовую основу некоторых глобальных тарифов, включая те, которые описываются как "взаимные". В решении 7-4 суд заявил, что Конституция не предоставляет исполнительной ветви власти одностороннего права на введение таких тарифов.

Суд подчеркнул, что "Тарифы являются основной властью Конгресса", и что Конституция наделяет эту полномочия исключительно законодательной ветвью. Хотя выполнение решения было приостановлено до середины октября, что дает время для потенциальной апелляции в Верховный суд, оно, тем не менее, внесло неопределенность в торговую политику.

Администрация охарактеризовала решение Апелляционного суда как "крайне партийное" и выразила уверенность в благоприятном решении Верховного суда. Эта юридическая борьба подчеркивает сложное взаимодействие между торговой политикой и конституционными полномочиями.

Независимость центрального банка в фокусе

Недавние события резко подчеркнули автономию Федеральной резервной системы. Удаление одного из управляющих ФРС исполнительной властью, ссылаясь на предполагаемые ложные заявления в заявлении на ипотеку, вызвало горячие дебаты о границах президентских полномочий над центральным банком.

Уволенный губернатор инициировал судебные разбирательства, чтобы оспорить свое увольнение, подготовив почву для потенциально знакового дела, касающегося независимости ФРС. Контроверсия объединила экономическое сообщество, и сотни известных экономистов, включая лауреатов Нобелевской премии, подписали открытое письмо в поддержку губернатора и за сохранение автономии ФРС.

Эта ситуация подчеркивает тонкий баланс между государственным контролем и необходимостью наличия независимого органа денежно-кредитной политики.

Ожидания денежно-кредитной политики

Участники рынка с нетерпением ожидают следующего шага Федеральной резервной системы, при этом существует сильный консенсус в пользу умеренного снижения базовой процентной ставки. Текущие прогнозы указывают на высокую вероятность снижения ставки на квартал на предстоящем заседании Комитета по открытым рынкам Федеральной резервной системы.

Хотя председатель ФРС дал тонкие намеки на возможное смягчение в ходе недавних публичных замечаний, последние экономические данные представляют собой смешанную картину. Индекс базовой инфляции PCE, ключевой показатель в процессе принятия решений ФРС, показал незначительное увеличение в последнем отчете.

Добавляя сложность к экономическому прогнозу, крупные розничные продавцы сигнализировали о возможном повышении цен в ответ на торговую политику, что может повлиять на потребительские расходы. Предстоящий отчет по занятости будет ключевым для формирования ожиданий по политическому курсу центрального банка.

В заключение, в то время как мы проходим через исторически трудный месяц сентябрь, инвесторам будет разумно сохранить сбалансированный и информированный подход. Сосредоточив внимание на фундаментально сильных компаниях с защитными характеристиками, возможно смягчить часть потенциальной волатильности, одновременно позиционируя портфели для долгосрочного успеха.