Saham AS Tertekan Setelah Awal Kenaikan ke Rekor Tertinggi

Saham awalnya naik pada Jumat pagi tetapi dengan cepat berbalik arah dalam apa yang bisa saya deskripsikan sebagai jebakan bull klasik. Setelah menggoda investor dengan rekor tertinggi baru di awal sesi, indeks-indeks utama mengalami penurunan tajam ke wilayah negatif, meninggalkan banyak trader (saya termasuk) bertanya-tanya apa yang terjadi dengan optimisme awal.

Saat ini, Dow turun 362,91 poin ( 0,8% ) pada 45.258,38, Nasdaq telah kehilangan 147,36 poin ( 0,7% ) pada 21.560,33, dan S&P 500 telah turun 51,59 poin ( 0,8% ) pada 6.450,49. Begitulah hasil dari kenaikan pagi itu.

Pembalikan pasar yang tiba-tiba terjadi setelah Departemen Tenaga Kerja mengeluarkan berita mengejutkan - pertumbuhan pekerjaan bulan Agustus sangat lemah. Hanya 22.000 pekerjaan yang ditambahkan bulan lalu, jauh di bawah 75.000 yang diperkirakan para ekonom. Lebih buruk lagi, kenaikan yang dilaporkan sebelumnya untuk bulan Juni direvisi menjadi kerugian aktual. Tingkat pengangguran naik menjadi 4,3% dari 4,2%.

Awalnya saya pikir laporan pekerjaan yang buruk ini akan meningkatkan saham - mentalitas "berita buruk adalah berita baik" yang telah mendominasi pasar akhir-akhir ini. Data ketenagakerjaan yang lemah seharusnya mendorong Fed untuk memotong suku bunga, kan? Tapi euforia awal dengan cepat menguap saat kenyataan muncul. Pasar kerja yang melemah bukanlah sesuatu yang patut dirayakan - itu menandakan potensi masalah bagi perekonomian yang lebih luas.

"Data pekerjaan yang lebih lemah meningkatkan kemungkinan pemotongan suku bunga Fed tetapi menciptakan volatilitas," catat Larry Tentarelli dari Blue Chip Daily Trend Report. Tidak ada yang mengherankan - saya melihat portofolio saya berayun liar saat para trader mencoba memutuskan apakah harus bersorak untuk pemotongan suku bunga atau panik tentang lemahnya ekonomi.

Saham keuangan sedang tertekan, dengan saham pialang/dealer anjlok 2,6% dan bank merosot 2,2%. Saham energi juga menderita karena harga minyak mentah terus menurun. Saham perangkat lunak dan utilitas juga tidak jauh lebih baik.

Hanya emas, perumahan, dan saham biotek yang menunjukkan kekuatan hari ini - permainan defensif klasik ketika kekhawatiran ekonomi muncul.

Pasar Asia sebagian besar naik semalam, dengan Nikkei Jepang naik 1,0% dan Shanghai Composite China melesat 1,2%. Namun, pasar Eropa mengikuti jalur penurunan kami.

Hasil Treasury telah merosot tajam sebagai respons terhadap data pekerjaan yang lemah, dengan hasil acuan sepuluh tahun turun 10,2 basis poin menjadi 4,074%. Setidaknya para investor obligasi tampaknya yakin bahwa Fed perlu memangkas suku bunga secara agresif sekarang.