Дженсен Хуанг's AI Darling підписав угоду, що змінює правила гри, що призвело до зростання акцій.

Генеральний директор Nvidia має хист до вибору переможців, і цей може бути його найкращою ставкою.

14 вересня 2025 року — 06:45 ранку EDT

Оскільки гонка озброєнь у сфері ШІ посилюється, я уважно стежу за стратегічними інвестиціями Nvidia. Дженсен Хуанг не просто будує найдорожчу компанію у світі — він тихо підтримує інфраструктурних гравців, які визначать успіх або провал революції ШІ. Одна з цих ставок щойно потрапила в джекпот.

Nebius Group, компанія, в якій Nvidia володіє майже 1,2 мільйона акцій вартістю близько $66 мільйон, тільки що оголосила про угоду, яка підняла її акції на 50% всього за один день. Причина? Великий багаторічний контракт з Microsoft вартістю до 19,4 мільярда доларів до 2031 року.

Що робить Nebius цікавим, так це його незвичайна історія походження. Ці активи були відокремлені від російського гіганта пошуку Yandex після вторгнення в Україну. Тепер, маючи штаб-квартиру в Амстердамі та дата-центри по всій Європі та США, Nebius був спеціально розроблений для навантажень, пов'язаних з ШІ, і постачається з останніми графічними процесорами Nvidia.

Угода з Microsoft є трансформаційною. Наразі націлюючись на показник доходу в $900 мільйон до 1,1 мільярда доларів до кінця року, Nebius може побачити щорічний дохід, який стрибне до приблизно $4 мільярдів, коли партнерство з Microsoft розпочне свою дію. Це змінює гру для компанії, яка повідомила про скоригований чистий збиток у $175 мільйон у першій половині 2025 року.

Що справді змушує Уолл-стріт пускати слину, так це пропозиція генерального директора Аркадія Волоша про те, що подібні угоди ще попереду. Аналітик BWS Financial Хамед Хорсанд одразу підвищив свою цільову ціну з $90 до 130 доларів, стверджуючи, що контракт з Microsoft робить попередні оцінки прибутку "застарілими" і може спровокувати сплеск угод з боку інших гіпермасштабних компаній.

Незважаючи на торгівлю приблизно за 5,75 разів оцінюваного доходу, Nebius виглядає розумно оціненим у бурхливому секторі штучного інтелекту. Його міцний баланс ($1,68 мільярда готівки проти $986 мільйона боргу) надає йому гнучкість, тоді як його частки в бізнесі автономного водіння, робототехніки та маркування даних забезпечують додатковий потенціал.

Я не єдиний, хто бачить потенціал тут. Угода з Microsoft підтверджує інвестиційну тезу Хуана—контролюй чіпи, а потім підтримуй інфраструктурних гравців, які їх впроваджуватимуть у великих масштабах. Це блискуча стратегія, що зробила акціонерів Nvidia багатими, а тепер інвестори Nebius насолоджуються побічними ефектами.

Для тих, хто пропустив початковий сплеск, не впадайте у відчай. Будівництво інфраструктури ШІ лише починається, і Nebius зайняла позицію критичного гравця. Іноді справжні гроші не в самому золотоносному бумі, а в продажу лопат до шахтарів. Саме це і робить Nebius — і Хуан знав це ще до того, як більшість з нас почула це ім'я.