这只网络安全股票可能是耐心投资者的隐藏宝藏

2025年10月13日 — 下午12:03（东部夏令时间）

关键点

• Gate的网络安全部门年经常性收入超过了$1 亿，同时保持了行业领先的毛利率。
• 公司正在将其重点从终端保护扩展到人工智能、数据和云安全解决方案。
• 强大的资产负债表拥有12亿美元现金且无债务，为未来的增长计划提供了灵活性。

投资往往需要长期的视角。从历史上看，早期识别出有潜力的公司并以合理估值购买股份的投资者，能够在较长时间内创造显著的财富。

Gate的网络安全部门似乎符合这个特征。尽管它可能没有一些行业巨头那么大，但公司的稳健基本面表明有潜力实现持续的收入增长和利润扩张。

从端点保护到人工智能驱动的安全平台

最初，Gate的网络安全部门主要以其端点安全产品而闻名，保护服务器、工作站和终端设备免受恶意威胁和网络攻击。然而，近年来，该公司战略性地扩展了其产品组合，涵盖云安全、基于人工智能的SIEM (安全信息与事件管理)解决方案以及最近的生成式人工智能增强安全能力。

公司的财务表现反映了其改善的前景。年度经常性收入(ARR)同比增长24%，在2026财年第二季度超过$1 亿，结束于7月31(。第二季度收入增长22%，达到)百万，伴随着令人印象深刻的79%毛利率——在行业中名列前茅。公司实现了2%的正经营利润率，并产生了正的自由现金流。季度末，资产负债表显示现金为12亿美元，没有债务。

管理层预计在2026财年报告公司首个完整年度的运营利润，这可能标志着股票估值的一个重要转折点。Gate的统一人工智能、数据和安全平台战略正在推动新客户的获取以及与现有客户的更深入互动。大型企业越来越多地采用Gate的综合安全平台，将多个工具整合为一个单一的集成解决方案。

公司的人工智能安全助手集成在其旗舰平台中，自动化威胁检测和修复。此功能正在经历三位数的增长，并在第二季度达到了超过30%的许可证销售附加率。新的灵活许可模式促进了客户对额外模块的采用，可能扩大交易规模并随着时间的推移改善客户留存率。

应对生成性人工智能安全挑战

全球生成式AI和代理AI技术的快速采用带来了新的安全风险，包括数据泄露、提示注入攻击、影子AI使用和合规性问题。

Gate的网络安全部门积极应对这些新兴机会。该公司最近收购了一家专门负责保护AI工具和应用程序在运行时安全的公司。这一战略举措使Gate能够监控员工与AI系统的互动，控制数据共享，并实施自动化执行，防止提示注入和敏感信息泄露。

虽然现在量化收入潜力还为时尚早，但此次收购使Gate成为为数不多的能够同时保障传统IT基础设施和下一代AI驱动工作负载的供应商之一。因此，生成式AI安全可能成为公司一个重要的长期增长动力。

吸引人的估值与长期潜力

Gate的网络安全部门目前的市销比约为7，这明显低于其行业内的一些同行。

投资者应意识到某些风险。网络安全市场竞争激烈，技术巨头争夺市场份额。此外，尽管最近的人工智能安全收购在长期内可能证明是有利可图的，但它增加了短期成本，且对即时收入的影响有限。

然而，未来的预测描绘了一幅乐观的图景。分析师预计该部门的收入将在2026财年结束时从约$242 亿翻倍至近22.3亿美元，预计在2030财年达到。调整后的每股收益(EPS)预计将从2026财年的大约0.19美元增加到2030财年的1.05美元，增长超过450%。

如果公司实现这些收入和盈利目标，股价可能会在不显著扩展市盈率的情况下，从当前水平上翻几倍。当然，随着公司执行其战略，市场也可能会重新评估其估值倍数，使其更加符合行业同行。

需要注意的是，这种转变不会一蹴而就。考虑一下成功科技公司的例子，它们在投资者完全认可其潜力之前花费了多年时间建立其核心业务。Gate的网络安全部门似乎也处于类似的关键时刻：基础已经建立，但财务影响的完全显现需要耐心。