Menavigasi Pesanan Stop-Limit-on-Quote: Taktik Perdagangan yang Patut Dipahami

Sementara sebagian besar dari kita hanya menggunakan pesanan beli dan jual dasar ( yang berfungsi dengan baik ), ada seluruh arsenal pesanan broker yang lebih canggih yang dapat berpotensi menghemat uang Anda atau membatasi kerugian Anda. Pesanan stop-limit-on-quote adalah salah satu alat yang layak mendapatkan perhatian lebih dari yang diterimanya.

Saya telah bereksperimen dengan berbagai jenis pesanan akhir-akhir ini, dan yang satu ini menonjol sebagai berguna dan sering disalahpahami. Izinkan saya menjelaskannya.

Pesanan stop-limit-on-quote pada dasarnya adalah kombinasi - bagian stop-loss, bagian pesanan limit. Apa yang membuatnya unik adalah proses eksekusi dua fase. Pertama, saham harus mencapai harga stop yang Anda tentukan. Hanya setelah itu fase kedua diaktifkan, di mana pesanan hanya akan dieksekusi pada harga yang Anda tentukan atau lebih baik. Berbeda dengan stop-loss standar yang mungkin menjual pada harga yang tersedia setelah terpicu, pesanan ini tidak akan dieksekusi jika kondisi pasar tidak memenuhi persyaratan harga Anda.

Berikut adalah skenario dunia nyata yang telah saya pertimbangkan: Bayangkan Anda telah memegang saham selama bertahun-tahun, dan itu telah tumbuh untuk mendominasi portofolio pensiun Anda. Anda percaya pada potensi jangka panjangnya tetapi perlu memanen beberapa keuntungan secara berkala untuk pendapatan pensiun. Dengan saham saat ini diperdagangkan sekitar $100, Anda mungkin mengatur pesanan stop-limit-on-quote untuk menjual 500 saham pada $90. Jika harga turun ke $90, saham Anda akan dijual pada harga itu atau lebih tinggi - tetapi tidak pernah lebih rendah.

Masalahnya? Jika saham turun secara dramatis (katakanlah sampai $85 sebelum pasar dibuka), pesanan Anda tidak akan dieksekusi sampai harga pulih ke $90 batas Anda. Ini adalah fitur sekaligus bug - Anda tidak akan menjual pada harga tingkat kepanikan, tetapi Anda juga tidak akan membatasi kerugian selama penjualan besar-besaran.

Saya telah memperhatikan bahwa banyak trader ritel salah memahami perbedaan ini. Stop-limit-on-quote tidak memberikan perlindungan downside yang sempurna - itu hanya menetapkan parameter untuk eksekusi setelah titik harga tertentu tercapai.

Pasar tidak peduli tentang titik masuk atau keluar sempurna Anda. Alat-alat ini dapat membantu mengelola risiko, tetapi mereka bukan peluru ajaib. Saya telah melihat terlalu banyak investor menempatkan pesanan ini tanpa sepenuhnya memahami mekanismenya, hanya untuk terkejut ketika posisi mereka tidak dilikuidasi selama pergerakan pasar yang cepat.

Sementara saham teknologi utama seperti NVDA (+3.14%) dan AMD (+3.99%) telah mengalami kenaikan belakangan ini, bahkan kinerja terbaik sekalipun dapat mengalami penurunan mendadak. Memiliki strategi pesanan yang tepat sebelum volatilitas terjadi sangat penting untuk manajemen portofolio.

Pesanan stop-limit-on-quote merupakan salah satu alat dalam arsenal trading Anda - berharga untuk situasi tertentu tetapi bukan solusi yang cocok untuk semua dalam manajemen risiko.