チタン株へのダイビング：強さと機会が出会う場所

チタン市場に参入する方法を探していますか？チタンと聞いて多くの人が洗練された航空宇宙部品を思い浮かべる一方で、実際はもっと多様で、予想よりも少し魅力に欠ける現実があります。

私はこの分野を注意深く見守ってきましたが、私を魅了するのは、チタン企業がハイテク航空宇宙用途から、あなたが今おそらくバスルームに持っている日常的な消費者製品まで、複数の業界にわたっていることです。

市場は特にテクノロジー関連のチタン株に対して興奮しているようで、AMD (+4.23%)とNVDA (+3.55%)が最近顕著な強さを示しています。これらのトレンドは、複数のセクターで特殊材料の需要が高まっていることを示唆しています。

エアロスペース・タイタンズ

アレゲニー・テクノロジーズは私たちの目の前で変革を遂げています。低利幅の鋼鉄事業を放棄した後、高性能材料へと舵を切り、現在では収益の62%がこのセグメントから来ています。本当に興奮するのは、3Dプリンティング用の金属粉末への進出です。現在はまだ小規模ですが、ゼネラル・エレクトリックやボーイングなどの巨人とのパートナーシップが拡大すれば、この部門は爆発的に成長する可能性があります。

アコニックは興味深いジレンマに直面しています - 業界のチタン航空機フレームへのシフトが彼らのアルミニウムビジネスの一部を脅かしています。それでも、彼らは第1四半期に9%増加したジェットエンジン部品(と着陸装置部品で成長を補っています。彼らの3Dプリント用金属粉末イニシアチブは、イノベーション競争で屈服していないことを示しています。

ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイが、彼の最大の買収である)億ドルを通じて、主要なチタンプレイヤーであるという皮肉に気づかざるを得ません。しかし、チタンビジネスはバークシャーのコングロマリットの中で埋もれてしまい、直接的なエクスポージャーには適していません。

語られない英雄たち: 二酸化チタン生産者

投資家のほとんどが見逃していることは、90%以上のチタン鉱石が二酸化チタンになるということです - それはあなたのペンキ、歯磨き粉、日焼け止めに含まれる白い顔料です。これは文字通り、地球上で最も生産されているナノマテリアルです。

ケモアーズは、世界の需要の22%と年間125万メトリックトンの生産能力を持って、この分野を支配しています。彼らのチタン部門は、2016年に調整後EBITDAの半分以上を生み出し、2016年初頭以来、価格は着実に上昇しています。メキシコで20万メトリックトンの生産能力を拡大することで、引き続き成長する位置にあります。

ハンツマン社は、年間78万2000メトリックトンの生産能力を持ちながら、二酸化チタン市場を活用するのに苦労しています。彼らのセグメントは2016年に調整後EBITDAのわずか11%を生み出しました - 競合他社と比べると失望的です。

クロノスワールドワイドは、二酸化チタンのみを製品とするため、おそらく最も純粋な投資先です。2012年以降、価格が下落し続けた後、2017年第1四半期の収益は前年同期比で16%増加し、しっかりと回復しています。彼らの高い配当は、キャッシュフローが支払いをカバーできなかったため、近年不安定に見えましたが、価格の上昇はその懸念を和らげるはずです。

最も魅力的なチタン投資は、必ずしも見出しを占める派手な産業にあるわけではありません。航空宇宙産業や3Dプリンティングは刺激的な成長の可能性を提供しますが、日常製品における二酸化チタンの安定した需要は、見過ごされるべきではない安定した基盤を提供します。最高の機会は、目の前に隠れているかもしれません - あなたの歯磨き粉に含まれる二酸化チタンのように。