为什么Jumia Technologies在九月份飙升了35%

非洲电商龙头Jumia Technologies的股价在9月份上涨了35%，自8月份发布第二季度财报以来没有任何重大公司公告。

我一直在密切关注这只股票，令人着迷的是全球贸易紧张局势如何意外地使这个非洲平台受益。在接受彭博社采访时，首席执行官弗朗西斯·杜法伊透露了一个相当有趣的事情——由于美国的关税政策提高了美国消费者的价格，朱米亚现在在与中国供应商的谈判中拥有了更好的谈判杠杆。

这一新获得的议价能力引起了华尔街的关注。9月16日，RBC Capital 分析师布拉德·埃里克森将他的价格目标从6.50美元大幅提高至15美元，导致股票在单日内上涨22%。埃里克森相信，Jumia 现在可以从卖家那里提取更高的费用，未来几年可能将其“抽成”提高半个百分点到一个百分点。

该公司还在乌干达推出了电动自行车配送，取代化石燃料车辆，以降低成本并推动可持续发展目标——这是一个小但具有战略意义的运营改进。

客观来看，Jumia 呈现出一个经典的高风险高回报的情景。尽管仍然处于亏损状态，其市值超过 8 倍销售额，估值并不便宜，尤其是在 9 月份的升值之后。然而，管理层预测 GMV 增长将在中十位数，并且单位成本将下降，并预计到 2026 年底实现收支平衡。

非洲市场提供了巨大的增长潜力，许多投资者对此视而不见。尽管成熟市场趋于饱和，非洲的数字商务领域仍然相对未开发。然而，在这里投资需要强大的心理素质——货币波动、基础设施挑战和政治不确定性带来了显著的逆风。

特别讽刺的是，美国与中国之间的贸易紧张关系正在为在新兴市场运营的公司创造机会。随着中国制造商寻求替代市场以应对美国关税，像Jumia这样的平台获得了意想不到的优势。

这值得冒险吗？这取决于你对波动的承受能力以及对非洲数字转型的信心。但随着基本面改善和全球贸易动态带来的意外顺风，Jumia值得比通常更受到关注。