USD/CHF cai abaixo de 0,8000 enquanto dados laborais impulsionam expectativas de cortes mais profundos

• O Franco Suíço se fortalece levando o USD/CHF ao seu nível mais baixo desde o final de julho
• Dados fracos do emprego dos EUA alimentam apostas em cortes de taxas e desencadeiam vendas generalizadas do dólar
• A atenção agora está centrada no relatório do IPC dos Estados Unidos da próxima semana, um teste chave para as expectativas da Fed

O Franco Suíço (CHF) ganha terreno frente ao Dólar Estadunidense (USD) esta sexta-feira, com o par USD/CHF deslizando para baixo do nível psicológico de 0.8000, atingindo o seu ponto mais baixo desde 28 de julho. No momento de escrever esta análise, o par está cotado perto de 0.7972, com uma queda de quase 1.0% no dia, enquanto o dólar sofre uma forte pressão vendedora após os decepcionantes dados de emprego não agrícola (NFP) dos Estados Unidos, revertendo todos os ganhos registrados no início desta semana.

Cotação Atual do Franco Suíço

A tabela a seguir mostra a variação percentual do Franco Suíço (CHF) em relação às principais moedas hoje. O Franco Suíço mostrou maior força em relação ao Dólar Canadense.

USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF ----|-----|-----|-----|-----|-----|-----|---- -0.59% | -0.57% | -0.69% | 0.21% | -0.60% | -0.73% | -0.95% | USD 0.59% | 0.04% | -0.17% | 0.80% | 0.07% | -0.13% | -0.36% | EUR 0.57% | -0.04% | -0.20% | 0.76% | 0.06% | -0.17% | -0.36% | GBP 0,69% | 0,17% | 0,20% | 0,97% | 0,16% | -0,02% | -0,10% | JPY -0.21% | -0.80% | -0.76% | -0.97% | -0.76% | -0.94% | -1.13% | CAD 0.60% | -0.07% | -0.06% | -0.16% | 0.76% | -0.23% | -0.40% | AUD 0.73% | 0.13% | 0.17% | 0.02% | 0.94% | 0.23% | -0.19% | NZD 0.95% | 0.36% | 0.36% | 0.10% | 1.13% | 0.40% | 0.19% | CHF

O mapa de calor mostra as variações percentuais das principais moedas entre si. A moeda base é selecionada a partir da coluna da esquerda, enquanto a moeda cotada é escolhida na linha superior. Por exemplo, se selecionar o Franco Suíço da coluna da esquerda e se mover horizontalmente até o Dólar Estadunidense, a porcentagem mostrada representa a variação do par CHF (base)/USD (cotizada).

Análise técnica e fundamental do USD/CHF

A queda ocorre em meio a uma mudança no sentimento do mercado após a publicação do relatório NFP de agosto que confirmou o arrefecimento do mercado de trabalho dos Estados Unidos. A economia dos Estados Unidos adicionou apenas 22.000 empregos em agosto, muito abaixo da previsão de 75.000, enquanto a taxa de desemprego subiu para 4,3%, seu nível mais alto desde o final de 2021. O crescimento salarial aumentou em linha com as expectativas, mas a fraqueza do dado principal aprofundou a convicção de que o Federal Reserve (Fed) reduzirá as taxas de juros este mês.

Os operadores já estavam posicionados para um corte de 25 pontos base, mas os futuros agora implicam uma probabilidade de 12% de um movimento maior de 50 pontos base, em comparação com zero antes do relatório de emprego, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME.

Em resposta aos fracos dados do NFP e ao reajuste das expectativas de cortes de taxas da Fed, o dólar americano enfraqueceu em todos os sentidos, com o Índice do Dólar Americano (DXY) caindo para seu nível mais baixo desde 28 de julho, antes de se estabilizar logo acima de 97,50. Ao mesmo tempo, os rendimentos do Tesouro americano despencaram, com o título a 10 anos caindo para 4,08% e o sensível a taxas a 2 anos descendo para 3,49%, ambos marcando seus níveis mais baixos desde abril.

Implicações para operadores e investidores

Para os operadores de divisas em plataformas de trading, este cenário apresenta várias oportunidades e riscos a considerar:

1. Impacto em pares de moedas principais: A fraqueza do dólar poderá se estender a curto prazo, beneficiando pares como EUR/USD, GBP/USD e especialmente o CHF que demonstra particular força.

2. Zonas técnicas a vigiar: O USD/CHF agora testa suportes chave. A quebra abaixo de 0.7970 poderia abrir caminho para os mínimos de julho em torno de 0.7950, enquanto qualquer recuperação encontraria resistência imediata em 0.8000, seguida de 0.8050.

3. Estratégia de gestão de risco: Com o importante dado do IPC americano programado para a próxima semana, os operadores devem considerar reduzir o tamanho das posições e estabelecer ordens de proteção adequadas para gerir a volatilidade antecipada.

4. Correlação com outros ativos: Esta fraqueza do dólar também tem implicações para outros mercados, como o ouro e as commodities denominadas em USD, que podem encontrar apoio neste ambiente.

Perspectiva para a próxima semana

Kevin Hassett, Conselheiro Sênior da Casa Branca, descreveu o relatório de emprego de agosto como "um pouco decepcionante", embora tenha enfatizado que a inflação permanece baixa e o crescimento econômico é sólido. Falando com a CNBC e posteriormente com repórteres, Hassett sublinhou que "uma Fed independente é realmente importante para o crescimento". Hassett apontou que as grandes revisões de dados complicaram o panorama, acrescentando que "precisamos fazer um melhor trabalho ajustando os dados". Sobre a política monetária, Hassett disse que há "muitas razões para otimismo", mas reconheceu que a Fed "querrá considerar quais movimentos realizará", sugerindo que os responsáveis políticos poderiam discutir um "corte maior" na próxima reunião.

A atenção agora está voltada para o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) dos Estados Unidos que será publicado na próxima quinta-feira, o qual fornecerá a próxima prova chave para as expectativas do Fed. Embora a inflação persistente continue a ser um risco que ofusca as perspectivas, o dado de emprego ruim já levou os operadores a começarem a considerar a possibilidade de um corte de 50 pontos base. Um dado de IPC mais fraco provavelmente fortaleceria essas expectativas e adicionaria maior pressão para baixo sobre o dólar americano.

É fundamental para os operadores em plataformas de trading manterem-se atentos a este dado chave e estarem preparados para ajustar estratégias conforme evolui o cenário macroeconómico e as decisões de política monetária.