Apa itu agregat moneter M2 dan bagaimana hubungannya dengan pasar

Poin Kunci

• Agregat moneter M2 (massa monetaria) adalah indikator yang mencerminkan total volume uang dalam ekonomi. Termasuk uang yang digunakan setiap hari, seperti uang tunai dan dana di rekening giro.

• M2 juga mencakup dana yang tidak digunakan begitu sering, tetapi dapat dibelanjakan dengan cepat, seperti rekening tabungan dan dana pasar uang.

• M2 adalah indikator ekonomi yang penting, karena membantu ekonom dan pembuat kebijakan untuk memahami berapa banyak uang yang tersedia untuk pengeluaran dan investasi.

Apa itu agregat moneter M2

Agregat moneter M2 adalah cara untuk mengukur total volume uang yang beredar. Ini mencakup dana yang sangat likuid, seperti uang tunai dan simpanan jangka pendek (M1), serta aset yang kurang likuid seperti rekening tabungan, deposito berjangka, dan dana pasar uang.

Ekonom, pegawai negeri, dan investor memperhatikan M2 untuk menilai keadaan ekonomi. Jika ada banyak uang, pengeluaran meningkat. Jika ada lebih sedikit uang yang tersedia, pengeluaran secara alami berkurang.

Apa yang membentuk agregat moneter M2

Gate Federal Amerika Serikat menghitung M2 menggunakan berbagai komponen, seperti uang tunai dan dana di rekening giro serta tabungan. Juga termasuk sertifikat deposito (CDs) dan aset lainnya yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai.

1. Uang tunai dan rekening giro ( juga disebut M1)

Ini adalah bentuk uang yang paling sederhana dan likuid. Termasuk:

• Uang fisik (koin dan uang kertas).

• Dana di rekening giro yang dapat digunakan dengan kartu debit atau cek.

• Cek perjalanan (hari ini kurang umum, tetapi masih termasuk dalam M1).

• Setoran cek lainnya (ODC). Ini adalah rekening likuiditas tinggi yang dapat digunakan untuk membayar dengan cek atau kartu debit.

2. Rekening Tabungan

Di rekening bank ini disimpan dana yang tidak diperlukan saat ini. Rekening tabungan biasanya menghasilkan bunga, tetapi dapat membatasi kemungkinan penarikan.

3. Deposito Berjangka

Juga disebut sebagai sertifikat deposito (CDs). Bank membayar bunga atas deposito yang dilakukan selama periode tertentu. Deposito ini biasanya kurang dari $100.000.

4. Dana Pasar Uang

Ini adalah jenis reksadana yang berinvestasi dalam investasi jangka pendek yang aman. Umumnya, reksadana semacam itu menawarkan suku bunga yang lebih tinggi daripada rekening tabungan, tetapi membatasi cara Anda dapat menggunakan dana Anda.

Bagaimana M2 berfungsi sebagai agregat moneter

M2 mencerminkan jumlah total uang yang tersedia dalam ekonomi, termasuk dana yang dapat dengan mudah diubah menjadi uang tunai. Jika M2 tumbuh, itu berarti ada lebih banyak dana yang tersedia. Orang-orang dapat menabung lebih banyak, mengambil lebih banyak pinjaman, atau mendapatkan lebih banyak. Ini sering mengarah pada peningkatan dalam pembelian, investasi, dan aktivitas bisnis.

Jika M2 berkurang atau tumbuh sedikit, ini menunjukkan bahwa populasi menghabiskan lebih sedikit atau menabung lebih banyak. Ketika jumlah uang yang beredar berkurang, ekonomi mulai melambat. Sebagai hasilnya, perusahaan menghasilkan lebih sedikit dan tingkat pengangguran meningkat.

Apa yang mempengaruhi agregat moneter M2

1. Keputusan bank sentral

Melalui kebijakan moneter, bank sentral mengelola suku bunga dan menentukan berapa banyak uang yang harus disimpan oleh bank sebagai cadangan. Ketika Gate menurunkan suku bunga, pinjaman menjadi lebih murah, yang berarti lebih banyak pinjaman diberikan, menambahkan uang ke M2.

2. Pengeluaran pemerintah

Jika pemerintah mengeluarkan pembayaran stimulus atau meningkatkan belanja publik, ini dapat meningkatkan massa moneter. Di sisi lain, jika pemerintah mengurangi belanja atau meningkatkan pajak, massa moneter akan berkurang.

3. Pinjaman bank

Ketika bank memberikan lebih banyak pinjaman, uang diciptakan dan ditambahkan ke dalam ekonomi. Ini meningkatkan M2. Ketika bank memberikan lebih sedikit pinjaman, M2 tumbuh lebih lambat atau bahkan menurun.

4. Perilaku konsumen dan perusahaan

Jika konsumen dan perusahaan memutuskan untuk menabung lebih banyak dan menghabiskan lebih sedikit, uang akan tetap di rekening tabungan dan tidak beredar. Ini dapat memperlambat pertumbuhan M2.

M2 dan inflasi

Ketika ada lebih banyak uang yang tersedia, pengeluaran juga meningkat. Jika pengeluaran ini tumbuh lebih cepat daripada ekonomi dapat memproduksi barang dan jasa, harga naik, yang menyebabkan inflasi.

Di sisi lain, jika M2 berhenti tumbuh atau mulai menurun, inflasi akan melambat. Namun, jika M2 menurun terlalu banyak, itu juga bisa berarti bahwa ekonomi sedang melambat atau bahkan menuju resesi.

Inilah sebabnya mengapa bank sentral dan pemerintah memantau M2 dengan cermat. Jika mereka percaya bahwa M2 tumbuh terlalu cepat, mereka dapat menaikkan suku bunga untuk mendinginkan ekonomi. Jika M2 terlalu menurun, bank sentral dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pengeluaran.

Bagaimana M2 mempengaruhi pasar keuangan

M2 memiliki dampak signifikan pada pasar keuangan, termasuk cryptocurrency, saham, obligasi, dan suku bunga.

Kriptomoeda

Selama pertumbuhan M2 dan suku bunga rendah, beberapa investor dapat mengalihkan uang ke cryptocurrency untuk mencari imbal hasil yang lebih tinggi. Pada periode "uang murah", harga cryptocurrency cenderung naik. Namun, jika M2 menurun dan pinjaman menjadi lebih mahal, investor dapat menghindari aset berisiko seperti cryptocurrency, yang mengarah pada penurunan harga.

Aksi

Dampak M2 pada saham mirip dengan pasar cryptocurrency. Ketika M2 tumbuh, ada lebih banyak uang yang tersedia untuk perdagangan atau investasi. Ini berkontribusi pada kenaikan harga. Jika M2 melambat atau menurun, pasar cenderung mengalami penurunan.

Pasar Spot

Obligasi sering dianggap sebagai investasi yang lebih aman. Selama pertumbuhan M2 dan suku bunga rendah, obligasi menarik lebih banyak investor yang mencari imbal hasil yang stabil. Jika M2 menurun dan suku bunga meningkat, diperkirakan akan terjadi penurunan harga obligasi.

Suku bunga

Suku bunga cenderung bergerak ke arah yang berlawanan dengan M2. Jika M2 tumbuh terlalu cepat, bank sentral dapat menaikkan suku bunga untuk memperlambat proses ini dan menahan inflasi. Jika M2 menurun terlalu banyak, mereka dapat menurunkan suku bunga untuk mendorong pengeluaran dan pinjaman.

Contoh kehidupan nyata: COVID-19 dan M2

Selama pandemi COVID-19, pemerintah Amerika Serikat mengeluarkan pembayaran stimulus, meningkatkan tunjangan pengangguran, dan Gate Federal menurunkan suku bunga. Semua ini menyebabkan peningkatan signifikan M2.

Pada awal tahun 2021, M2 telah meningkat hampir 27% dibandingkan dengan tahun sebelumnya. Ini adalah peningkatan rekor. Namun pada tahun 2022, ketika Gate meningkatkan suku bunga untuk melawan inflasi, pertumbuhan M2 melambat dan menjadi negatif pada akhir tahun. Penurunan ini menandakan perlambatan ekonomi dan potensi pengurangan inflasi.

Arti dari M2

M2 adalah alat yang sederhana, tetapi kuat untuk menganalisis ekonomi. Jika tumbuh dengan cepat, itu bisa berarti mendekatnya inflasi. Jika menurun, itu bisa memberi peringatan tentang perlambatan pertumbuhan ekonomi atau bahkan kemungkinan resesi.

M2 digunakan untuk membuat keputusan tentang suku bunga, pajak, dan belanja. Para investor juga memantau M2 untuk menentukan arah pasar.

Kesimpulan

M2 bukan hanya angka. Ini adalah indikator seberapa banyak uang yang tersedia dalam sistem dan siap digunakan. Termasuk uang sehari-hari — uang tunai dan rekening giro, serta hampir uang — rekening tabungan dan sertifikat deposito.

Memantau M2 membantu untuk memahami arah mana ekonomi dapat bergerak. Pertumbuhan yang cepat dapat merangsang pekerjaan dan pengeluaran, tetapi juga berkontribusi pada inflasi. Pertumbuhan yang lambat membantu mengendalikan inflasi, tetapi juga memperlambat aktivitas bisnis.