📈 什么是加密交易中的“多头”和“空头”？

在进入币圈时，用户会遇到许多与该行业各个方面相关的特定术语。其中，"长"和"短"的概念在交易的上下文中被广泛使用。本文将分析这些术语的意义，解释相关交易的机制及其对交易者的好处。

"短期"与"长期"术语的起源

今天很难确定“短”和“长”这两个交易术语的确切来源。然而，这些术语的早期公开提及之一记录在1852年1月至6月的《商人杂志与商业评论》一刊中。

关于在交易中使用这些词汇的情况，其中一个版本将它们与原始含义联系在一起。因此，期待资产增长的交易通常被称为“长仓”(英文 long — 长的)，因为报价的上涨通常是逐步发生的，这种头寸会在较长时间内保持。另一方面，旨在从价格下跌中获利的操作被称为“短仓”(英文 short — 短的)，因为实现这一点所需的时间明显更少。

交易中「做空」和「做多」的本质

«多头»和«空头»是交易者为从未来资产价值的上涨(多头)或下跌(空头)中获利而开设的职位类型。

多头头寸指的是以当前价格购买资产，然后在价格上涨后出售。例如，如果交易者相信当前价格为$100的代币很快会涨到$150，他只需购买该代币并等待目标价格。在这种情况下，利润是购买价格与出售价格之间的差额。

如果有理由认为某个资产被高估并将在未来贬值，则会开启做空头寸。为了从中获利，交易者向交易所借入该工具，并立即以当前价格出售。然后，他等待报价下跌，并以较低的价格回购相同数量的资产，并将其归还给交易所。

例如，如果交易员认为比特币的价格应该从$61 000下降到$59 000，他可以向交易所借一个比特币并立即以当前价格出售。当报价下跌时，他以$59 000的价格买回同一个比特币，并将其归还给交易所。剩余的$2000 (减去借贷费用)即为交易员的利润.

虽然交易机制本身可能看起来相当复杂，但实际上这一切都是在交易平台上自动进行，并且立即执行。对于用户来说，打开和关闭头寸只需在交易界面上简单地按下相应的按钮。

«多头»和«空头»在币圈

术语“牛市”和“熊市”在交易中以及其外部广泛使用，通常用于根据市场参与者的立场来指代主要类别。

«牛»是指那些期待市场或特定资产上涨的交易者，他们会开设多头头寸，即买入。因此，他们有助于提高资产的需求和价值。这个术语源于这样的观念：牛应该用它的角将价格“推”向上。

"熊市"是指那些预期价格下跌的市场参与者，他们会开设空头头寸，通过出售资产来施加对其价值的压力。与"牛市"一样，这个名称源于一种观念，即"熊"用爪子压低价格，导致其下跌。

基于这些标志，形成了在币圈中常见的牛市和熊市的概念。牛市的特点是价格普遍上涨，而熊市则是报价下跌。

在加密交易中的对冲

对冲是一种在交易和投资中管理风险的方法。这种策略还与“做多”和“做空”相关，因为它涉及使用相反的头寸来最小化在价格意外变化时的损失。

例如，交易者购买一个比特币以期待价格上涨，但也考虑到在某个事件发生时价格可能下跌。他不确定这个事件是否会发生，但可以使用对冲来减少在不利情况下的损失。

根据市场和交易策略，可能会使用不同的工具进行对冲，例如购买具有反向相关性的加密货币或持有现货资产和看跌期权。然而，最流行和简单的对冲方式被认为是开立相反的头寸。

例如，如果交易者预计比特币会上涨，他会以两个比特币开一个多头头寸。同时，他也会以一个比特币开一个空头头寸，以减少如果他的预测不准确所造成的损失。

重要的是要理解，对冲能够在不利情况下降低风险，但同时也会减少价格上涨的潜在收益。对于没有交易经验的新手来说，开设两个相同规模的相反头寸似乎可以完全避免风险。然而，在实践中，这种策略将导致一笔交易的利润被另一笔交易的损失完全抵消，而支付佣金和其他运营费用的必要性将使其变得亏损。

数字货币期货交易

期货是衍生工具，允许在不拥有资产的情况下通过资产价格变化获利。正是期货合约使得可以开设空头和多头头寸，从价格下跌中获利，这在现货市场上是无法实现的。

在币圈中，最常见的是永续合约和交割合约。永续合约意味着没有合约到期日，这使得交易者可以无限期持有头寸，并在任何时刻平仓。交割合约(或无交割)意味着在交易完成后，交易者获得的不是实际资产，而是在开仓和闭仓时的价值差异，以特定货币计算。

为了开设多头头寸，使用买入期货，而开设空头则使用卖出期货。前者意味着在未来以开盘时确定的价格购买资产，而后者则意味着在相同条件下出售该资产。

值得注意的是，为了在大多数交易平台上保持头寸，交易者会定期支付融资利率——即现货市场和期货市场之间的资产价格差。

清算头寸及其预防方法

清算是指交易者在使用杠杆交易时被强制平仓的过程。通常在资产价格剧烈波动时发生，当保证金(的抵押)不足以维持头寸时。

在类似情况下，交易平台会提前向交易者发送所谓的保证金通知——关于需要追加资金以维持头寸的警告。如果不这样做，当达到特定价格水平时，交易将自动关闭。

为了避免被清算，必须发展风险管理技能，并能够有效地管理多个开放头寸。

使用“空头”和“多头”的优缺点

在交易策略中使用“空头”和“多头”时应考虑：

• 多头头寸更容易理解，因为它们本质上与在现货市场上购买资产的方式相同。
• 空头头寸的执行逻辑更加复杂，且常常违反直觉，价格下跌通常比上涨更快且更难以预测。

此外，交易者通常使用杠杆来增加潜在利润。然而，重要的是要记住，使用借款不仅可能带来更高的收益，还伴随着额外的风险，并且需要不断关注保证金(的水平)。

结论

根据价格走势的预测，交易者可以利用短期(做空)和长期(做多)的头寸，从而从报价的上涨或下跌中获利。根据市场参与者所持有的头寸，可以将其归类为"牛市"，期待上涨，或"熊市"，押注于下跌。

为了开设“多头”或“空头”，通常使用期货或其他衍生品。这些工具允许在不需要拥有资产的情况下，基于资产价格的投机来赚取收益，同时也通过使用借贷资金(杠杆)开辟了额外的赚钱机会。然而，重要的是要记住，它们的使用不仅增加了潜在收益，还增加了风险。