5 plataformas de empréstimo P2P descentralizadas: análise das oportunidades para mutuários e investidores

O empréstimo P2P ( tornou-se uma poderosa alternativa aos serviços bancários tradicionais, oferecendo uma ligação direta entre mutuários e investidores sem intermediários. Redes descentralizadas de empréstimos P2P proporcionam condições flexíveis para os mutuários e um retorno competitivo para os investidores, criando um ecossistema financeiro mutuamente benéfico.

De acordo com pesquisas de mercado, o volume global de Empréstimo P2P atingirá 250,11 bilhões de dólares até 2025, com uma taxa de crescimento anual prevista de 30,5% até 2029. Neste artigo, vamos examinar cinco das principais plataformas P2P descentralizadas e suas características técnicas chave.

Aave

Aave é uma plataforma de crédito descentralizada na blockchain Ethereum com um valor total bloqueado de )TVL( superior a )mil milhões. A plataforma permite que os mutuários utilizem ativos de criptomoeda como colateral através de contratos inteligentes, enquanto os investidores podem fornecer liquidez e ganhar rendimento de juros.

Características técnicas:

• Sistema inovador de empréstimos instantâneos $5 flash loans(, permitindo obter empréstimos não garantidos dentro de uma única transação
• Utilização de oráculos Chainlink para garantir a precisão dos dados de preços
• Sistema de gestão de risco em múltiplos níveis com coeficientes de liquidação dinâmicos
• Suporte para mais de 20 ativos criptográficos diferentes com parâmetros de risco personalizados

A plataforma também oferece taxas de juros diferenciadas dependendo do nível de utilização do pool de liquidez, o que garante uma formação de preços eficiente com base na oferta e demanda do mercado.

Compound

Compound — ainda é uma grande plataforma de empréstimo descentralizada na Ethereum com um TVL de cerca de ) bilhões. O sistema permite que os usuários coloquem criptoativos como garantia e tomem emprestados ativos suportados com taxas de juros definidas algoritmicamente.

Características técnicas:

• Modelo algorítmico de taxas de juro, que é ajustado dinamicamente com base nos coeficientes de utilização de ativos
• Sistema de gestão de cTokens, que representam depósitos de usuários com acumulação automática de juros
• Estrutura de governança descentralizada através do token COMP, permitindo que os detentores votem em mudanças no protocolo
• Sistema automatizado de liquidação com 8% de bónus para liquidadores

Compound distingue-se pela transparência especial no funcionamento dos contratos inteligentes, que passaram por numerosas auditorias de segurança, incluindo verificações da Trail of Bits e OpenZeppelin.

MakerDAO

MakerDAO — uma das primeiras e mais robustas plataformas de crédito descentralizadas com TVL superior a $3 bilhões. O projeto é conhecido por seu stablecoin DAI, que está atrelado ao valor do dólar americano e é garantido por colateral em criptomoedas em excesso.

Especificações técnicas:

• Mecanismo de posições de dívida garantidas $7 CDP(, permitindo que os utilizadores criem DAI com garantia de vários ativos
• Sistema de garantia em múltiplos níveis com diferentes requisitos de garantia para diferentes ativos
• Sistema avançado de gestão descentralizada através do token MKR com votações em múltiplos níveis
• Mecanismo de estabilização automática do preço DAI através de taxas dinâmicas de estabilidade

O sistema MakerDAO suporta uma ampla gama de ativos colaterais, incluindo ETH, WBTC e vários ativos reais tokenizados, o que a torna uma das plataformas mais diversificadas no ecossistema DeFi.

dYdX

dYdX — é uma plataforma descentralizada para negociação de derivados com funções integradas de empréstimo e tomada emprestada. Com um TVL de cerca de ) bilhões, a plataforma permite que os usuários não apenas negociem com alavancagem, mas também forneçam liquidez para obter rendimento de juros.

Características técnicas:

• Arquitetura híbrida com utilização de soluções Layer 2 para otimização da velocidade das transações e redução de comissões
• Sistema totalmente não depositário com controle de fundos pelos usuários através de contratos inteligentes
• Sistema integrado de gestão de margem com cálculo automático de riscos
• Suporte para contratos perpétuos com financiamento em tempo real

dYdX destaca-se especialmente pela sua alta performance e baixas comissões, graças ao uso da tecnologia StarkEx para escalar operações na blockchain.

Fulcrum

Fulcrum — uma plataforma descentralizada para empréstimo e negociação com margem baseada no protocolo bZx com TVL de cerca de $1 milhões. A plataforma oferece um conjunto integrado de ferramentas para empréstimo, tomada de empréstimos e negociação com margem.

Características técnicas:

• Posições tokenizadas de empréstimo e negociação de margem através do padrão ERC-20
• Sistema integrado de gestão de riscos com liquidações automáticas
• Gestão descentralizada através do token BZRX com direito a voto sobre os parâmetros do protocolo
• Arquitetura de contratos inteligentes otimizada para gás

Fulcrum distingue-se de outras plataformas pela sua abordagem à tokenização de posições de crédito, permitindo aos utilizadores transferir e negociar livremente as suas posições nos mercados secundários.

Comparação das taxas de juros e requisitos de garantia

| Plataforma | Taxas médias de depósitos | Percentagem mínima de garantia | Suporte a empréstimos flash | |-----------|------------------------------|-------------------------------------|--------------------------| | Aave | 1,5-8% ao ano | 130-175% | Sim | | Composto | 1-7% ao ano | 125-150% | Não | | MakerDAO | N/A $200 apenas emissão DAI( | 150-175% | Não | | dYdX | 0,5-6% ao ano | 115-125% | Não | | Fulcrum | 2-10% anuais | 150-200% | Não |

As plataformas de Empréstimo P2P apresentadas oferecem várias vantagens para diferentes tipos de utilizadores. Ao escolher uma plataforma, é importante considerar não apenas o potencial de rendimento, mas também as características técnicas, a segurança dos contratos inteligentes e os riscos específicos associados às finanças descentralizadas.

O crescimento do mercado de Empréstimo P2P reflete a crescente demanda por serviços financeiros descentralizados, que oferecem aos usuários maior autonomia financeira e condições potencialmente mais vantajosas em comparação com instituições financeiras tradicionais.