Comparación de margen aislado y margen cruzado en el comercio de criptomonedas

Publicado el 2025-09-29 02:05

En Gate, los traders pueden elegir entre dos modos de trading con margen: margen aislado y margen cruzado. Al utilizar margen aislado, el trader puede limitar los riesgos al asignar una cantidad específica de margen para cada posición individual. En el caso del margen cruzado, todo el saldo de la cuenta de margen se utiliza como colateral, lo que proporciona mayor flexibilidad y menores requisitos de margen. La elección entre estos modos depende de la estrategia comercial individual y la tolerancia al riesgo.

Características del margen aislado

En el modo de margen aislado, cada par de comercio tiene su propia cuenta de margen independiente. Los traders pueden abrir una cuenta separada para cada par en el que desean operar utilizando margen aislado. Es importante señalar que las operaciones en dicha cuenta están limitadas únicamente a las criptomonedas que forman parte del par de comercio correspondiente. Por ejemplo, en la cuenta de margen aislado BTCUSDC, solo se pueden realizar operaciones con BTC y USDC.

Las posiciones en diferentes pares comerciales en este modo son independientes entre sí. Para aumentar el margen para una posición específica, es necesario depositar fondos adicionales en la cuenta de margen aislada correspondiente. El sistema no utilizará automáticamente el margen de otras cuentas aisladas.

El nivel de margen y los riesgos asociados se calculan de forma independiente para cada cuenta de margen aislada. Si una de las posiciones es liquidada, esto no afectará a otras posiciones abiertas en modo de margen aislado.

Principio de funcionamiento del margen cruzado

Al utilizar el margen cruzado, el margen se distribuye entre todas las posiciones abiertas. El trader puede tener solo una cuenta para el margen cruzado, que da acceso a todos los pares de trading disponibles.

El nivel de margen en este caso se calcula en función del valor total de los activos y pasivos en la cuenta de margen cruzado. El sistema monitorea constantemente el nivel de margen y envía notificaciones si es necesario aportar garantía adicional o cerrar algunas posiciones.

Ejemplo de comparación de modos de comercio de margen

Consideremos la situación en la que ETH y BCH se comercian a 2000 USDC. Dos traders, A y B, depositan 4000 USDC en sus cuentas de margen y compran ETH y BCH con un apalancamiento promedio de 3x. El trader A utiliza margen cruzado, mientras que el trader B utiliza margen aislado. En este ejemplo, no tomamos en cuenta comisiones ni intereses.

Situación inicial:

Trader A (margen cruzado)

• Activos: 3 ETH, 3 BCH
• Garantía: 4000 USDC
• Nivel de margen: (3 ETH * 2000 + 3 BCH * 2000) / 8000 = 1,5
• Estado: normal

Trader B (margen aislado)

ETHUSDC:

• Activo: 3 ETH
• Garantía: 2000 USDC
• Nivel de margen: 3 ETH * 2000 / 4000 = 1,5
• Estado: normal

BCHUSDC:

• Activo: 3 BCH
• Garantía: 2000 USDC
• Nivel de margen: 3 BCH * 2000 / 4000 = 1,5
• Estado: normal

Dentro de dos días: ETH subió a 2300 USDC, BCH cayó a 1500 USDC

Trader A (margen cruzado)

• Activos: 3 ETH, 3 BCH
• Nivel de margen: (3 ETH * 2300 + 3 BCH * 1500) / 8000 = 1,425
• Estado: normal

Trader B (margen aislado)

ETHUSDC:

• Activo: 3 ETH
• Nivel de margen: 3 ETH * 2300 / 4000 = 1,725
• Estado: normal, ganancia 900 USDC

BCHUSDC:

• Activo: 3 BCH
• Nivel de margen: 3 BCH * 1500 / 4000 = 1,125
• Estado: margin call, se requiere aporte de fondos

En cinco días: ETH - 2200 USDC, BCH - 1000 USDC. Los traders no aportan fondos adicionales.

Trader A (margen cruzado)

• Activos: 3 ETH, 3 BCH
• Nivel de margen: (3 ETH * 2200 + 3 BCH * 1000) / 8000 = 1,2
• Estado: margen de llamada, se requiere un depósito adicional

Trader B (margen aislado)

ETHUSDC:

• Activo: 3 ETH
• Nivel de margen: 3 ETH * 2200 / 4000 = 1,65
• Estado: normal, ganancia 600 USDC

BCHUSDC:

• Activo: 0
• Nivel de margen: no aplicable
• Estado: posición liquidada (3 * 1000 / 4000 < 1)

Este ejemplo ilustra claramente las diferencias entre los dos modos de comercio de margen y su impacto en la gestión de riesgos y las posibles ganancias.