اللاعبون الخفيون: صناع السوق مقابل مزودي السيولة

لقد قضيت سنوات أشاهد هؤلاء "مستقرين السوق" الذين يُسمّون أنفسهم، ودعني أخبرك - إنهم ليسوا أصدقائك. بعد أن عملت بالقرب من هذه الدوائر، لقد رأيت بنفسي كيف يقوم صانعو السوق بتManipulate اللعبة بينما يختبئون وراء واجهات احترافية.

صانع السوق ليسوا مجرد مشاركين - إنهم سادة الدمى. بينما قد تتضمن موفري السيولة المستخدمين العاديين والمستثمرين المؤسسيين والصناديق، فإن صانعي السوق هم القرش الاحترافي الذي ينشئ الأسواق بنشاط من خلال أوامر الشراء والبيع الاستراتيجية.

التمييز؟ يجلس مزود السيولة العادي بشكل سلبي في المجمعات لكسب رسوم معتدلة، بينما يقوم صانع السوق بالتداول بشكل عدواني، ويضع ويسحب الأوامر لتحقيق الأرباح من الفروق والحركات السعرية المصنعة. لقد شاهدتهم يتغذون على المتداولين الأفراد لسنوات.

هؤلاء اللاعبون يعملون بموجب اتفاقيات عدم إفشاء صارمة مع البورصات - ولسبب وجيه! يتم تزويدهم بمعلومات خاصة حول أحجام التداول، وتدفقات الطلب، والقوائم القادمة. عندما يكون هذا الرمز الجديد الساخن على وشك الإطلاق، تخيل من هو بالفعل في وضع مثالي؟ ليس أنت.

كتاب اللعب الخاص بهم في التلاعب واسع النطاق:

• إنهم "يخادعون" الأسواق من خلال تقديم طلبات ضخمة لا ينوون تنفيذها أبداً
• يقومون بتنسيق "الضخ والتفريغ" للإيقاع بالتجار الأفراد المتحمسين
• إنهم يصطادون أوامر وقف الخسارة من خلال دفع الأسعار لتحفيز أوامرك الموضوعة بعناية
• يقومون بإنشاء نشاط زائف من خلال التداول الوهمي
• هم يتلاعبون بالفروق لتحقيق أي هدف يناسبهم

خلف هذه العمليات؟ شركات ضخمة تتمتع بقدرات تداول خوارزمية وموارد مالية عميقة. بعد مشاهدة انهيار Alameda/FTX، قد تظن أننا سنكون أكثر حذراً، لكن اللعبة مستمرة.

تحتاج البورصات بشدة إلى هؤلاء اللاعبين من أجل "السيولة" و"الاستقرار" - على الأقل هذا ما سيقولونه لك. الحقيقة؟ إنها علاقة تكافلية تحافظ على تاجر التجزئة في وضع غير مواتٍ بشكل دائم.

عندما يتم إدراج رمز جديد، تبدأ الرقصة: يحصل صانع السوق على الرموز مسبقاً بأسعار ملائمة، ويخلق سيولة اصطناعية عند الإطلاق، ويحقق الأرباح من كل من الرسوم والتلاعب في الفروق. في هذه الأثناء، تُركت لتتبع الارتفاعات والانخفاضات دون فهم الآليات الحقيقية.

تتحكم هذه الحيتان الغامضة في أسواق العملات المشفرة من وراء الكواليس، مع اتصالات مباشرة مع البورصات، ومواثيق عدم الإفشاء، ومزايا خوارزمية تضمن لهم الفوز بينما يخسر معظمنا. لقد خسرت ما يكفي من مخططاتهم لأعرف أفضل الآن.