Розрахунок підтримки цін акцій, справді простий? Стіна в 130% та моя свідомість ризику

Вчора, коли я думав про заставні кредити під акції, я зрозумів, що коефіцієнт підтримки застави, про який розповідав співробітник банку, насправді може містити досить небезпечну пастку.

Формула сама по собі проста. «Ринкова вартість акцій ÷ сума позики × 100%» — тільки це. Але я подумав, що якщо це опуститься нижче 130%, то банк може раптово продати мої акції, так? Це трохи страшно, чи не так?

Наприклад, я маю акції на 1 мільйон єн і взяв в борг 600 тисяч єн. Рівень підтримки становить 166%. Ну, це достатньо. Але якщо ринок різко впаде до 780 тисяч єн... миттєво це буде 130% на межі. Якщо це стане крахом, то вже кінець. Банк скаже: "Так, продаємо~" і холодно зробить це.

Друг мого друга Аші зазнав через це болісного досвіду. Він казав, що думав: «У будь-якому випадку акції зростуть», але внаслідок несподіваного падіння його акції були примусово продані, і він ще й за низькою ціною втратив додаткові кошти.

Останнім часом ринок може раптово змінитися, і особливо коли з'являються новини про регулювання від певних бірж, може статися миттєве падіння. Якщо це станеться, вже нічого не вдієш.

Чесно кажучи, я вважаю, що цей бар'єр у 130% слід більше враховувати. Пояснення банків завжди звучать так: «Ви можете позичити до 60% від вартості акцій!» — це звучить оптимістично, але «якщо ціна впаде, ми негайно продамо» — ця страшна частина написана дрібним шрифтом.

Коли я вчора зробив розрахунки, я зрозумів, що при акціях на 500 тисяч єн, якщо позичити 300 тисяч єн, існує ймовірність примусового продажу вже при падінні всього на 220 тисяч єн. Це ж досить невелика зміна, правда?

Якщо ви не знаєте про таку структуру, зрештою ви не зможете захистити свої цінні активи. Банкам важливо лише те, щоб вони могли повернути позичені гроші, тому нам залишається тільки самостійно стежити за цим.

Якщо ви використовуєте кредит під забезпечення акцій, то варто взяти до уваги комфортну суму запозичення. Якщо ви будете жадібними і позичите максимум, навіть маленька хвиля може вас потопити.