ما هو CeDeFi؟ كيف يعمل ولماذا هو مهم

على الرغم من البيئة المتقلبة للسوق، فإن اعتماد العملات المشفرة شهد نمواً هائلاً في السنوات الأخيرة. ويرجع ذلك أساساً إلى أن فائدة تكنولوجيا البلوك تشين تمتد إلى ما هو أبعد من التداول التقليدي. لقد زادت الأصول الرقمية من قيمتها الوظيفية بفضل أن كلا من المنصات المركزية واللامركزية أطلقت مشاريع مبتكرة تقدم فرصاً للإيرادات والتخزين. في هذا السياق، تظهر CeDeFi كتغيير نموذجي في النظام المالي الرقمي.

النقاط الرئيسية

• CeDeFi تمثل دمج بين العملات المركزية (CeFi) والعملات اللامركزية (DeFi).
• يعمل كحلقة وصل بين النماذج اللامركزية والمركزية، حيث يجمع بين الشفافية والقدرة العالية على الأداء للأولى مع إمكانية الوصول والفهم للثانية.
• تم صياغة مصطلح "CeDeFi" من قبل الرئيس التنفيذي لعملة منصة تبادل مهمة عندما تم إطلاق سلسلة العقود الذكية الخاصة بها.

ومع ذلك، بعد انهيار Celsius وغيرها من المنصات الشهيرة خلال سوق هابطة، بينما كانت أخرى تزيد من عمولاتها، تم إخضاع المفهوم الكامل للتمويل المركزي (CeFi) لتمحيص مكثف. على الرغم من المخاطر، فإن الميزات الإيجابية مثل سهولة الوصول ودورة مالية مستقرة هي أساسية لزيادة فائدة واعتماد العملات المشفرة. الرد على هذه المعضلة هو CeDeFi، نموذج هجين يجمع بين الجوانب الإيجابية لكل من CeFi و DeFi.

شرح CeFi و DeFi

قبل التعمق في مفهوم CeDeFi، من الضروري فهم النظامين الماليين الفرديين اللذين يتكونان منه: CeFi و DeFi.

تشير CeFi إلى أي مؤسسة مالية منظمة تسهل إقراض واقتراض العملات المشفرة من قبل المستهلكين من خلال منصة تحكم. تعمل بطريقة مشابهة لصناعة البنوك التقليدية، حيث يمكن للمستخدمين استخدام أصولهم المشفرة كضمان عند طلب القروض أو كسب الفوائد عند إقراضها. في هذه الحالة، تصبح المنصة CeFi وصيًا على الأصول الرقمية للمستخدم، مما يخلق خطرًا أمنيًا بسبب عمليات القرصنة المحتملة. ومع ذلك، تحتفظ CeFi بحصة سوقية أكبر مقارنةً بـ DeFi. من بين أبرز مشاريع CeFi، توجد منصات تبادل عالمية هامة ومشاريع مالية مركزية أخرى. ومع ذلك، لا تزال مشاريع CeFi تواجه مشاكل مثل الرسوم المرتفعة، ونقص الشفافية، والسيطرة المركزية.

من ناحية أخرى، تشير المالية اللامركزية أو DeFi إلى مجموعة متنوعة من المنتجات والخدمات المالية التي تستخدم تقنية blockchain وتعمل بشكل مستقل عن المؤسسات المركزية التقليدية مثل البنوك وبطاقات الائتمان. تعمل المنصات DeFi وفق نموذج من نظير إلى نظير وهي متاحة من خلال التطبيقات اللامركزية. يتمتع مستخدمو DeFi بتحكم كامل في أموالهم بفضل بروتوكولات تعتمد على blockchain تسمح لهم بشراء وبيع وتخزين والتداول بأصولهم.

ما هو CeDeFi؟

بعبارات بسيطة، CeDeFi هو مزيج من CeFi و DeFi، الذي يدمج أفضل سمات كلا النظامين الماليين. تقليديًا، تُصنف الأنظمة المالية إلى مجموعتين: CeFi، التي تمثل النظام المالي التقليدي المدعوم من البنوك، و DeFi، القائم على العملات المشفرة وتكنولوجيا العقود الذكية. من خلال دمج كلا المفهومين، يستفيد CeDeFi من مزايا الأنظمة المركزية بينما يسمح للأشخاص بالوصول إلى أدوات الزراعة النقدية، بروتوكولات الإقراض، مجمعات السيولة، البورصات اللامركزية وغيرها من منتجات DeFi.

بالمقارنة مع DeFi، تميل مشاريع CeDeFi أكثر نحو المركزية. غالبًا ما تدير كيان واحد أو مجموعة صغيرة من الكيانات مشاريع CeDeFi. تهدف هجنة النماذج المركزية واللامركزية من خلال CeDeFi إلى تحسين النموذج التقليدي للعملات المشفرة، مما يسمح بأحجام معاملات أكبر، ورسوم أقل، وأمان أفضل، ومعاملات أسرع.

يمكن أن يُعزى إدخال CeDeFi إلى منصة تبادل مهمة أطلقت شبكة بلوكتشين بديلة للتنافس مع Ethereum. قامت هذه المنصة بإعادة تسمية بلوكتشين الموجودة لديها باسم "BNB Smart Chains"، مُعدلة بلوكتشين Ethereum مع رسوم مُحسّنة وتكلفة منخفضة وأداء عالٍ في المعاملات. على الرغم من أنها كانت تُنتقد في البداية من قبل المدافعين عن اللامركزية، إلا أن BNB Chain نمت بفضل قدرتها على تمويل المشاريع بسرعة.

كيف تعمل CeDeFi؟

لشرح الآلية المركزية وراء CeDeFi بشكل أفضل، دعونا نأخذ مثالاً على Midas Investment، أحد المشاريع التي تستخدم نموذج CeDeFi. تستخدم Midas Investment خوارزميات DeFi للحفاظ على شفافية الأموال وتقديم توقعات مخاطر قابلة للتطبيق للمستخدمين. الطبقة CeFi مسؤولة عن الحفاظ على العملية التقليدية لتوليد العوائد بدون أي تغيير. يسمح الحفاظ على الطبقة المركزية بتوفير تجربة مستخدم سلسة.

نموذج CeDeFi يمكّن المستخدمين من تجنب مخاطر سوق العملات المشفرة والوصول إلى خدمات مالية جذابة دون المساس بالشفافية. الحلول مثل هذه تقدم فرص استثمار مرنة لكافة مجتمع العملات المشفرة، مما يمكّن المستخدمين من اختيار الاستراتيجية الأقرب إلى فلسفاتهم الاستثمارية. حتى دورات السوق الصاعدة أو الهابطة لا يمكن أن تمنع المستخدمين من الحفاظ على محافظ مرنة.

سلسلة BNB الذكية وCeDeFi

نشأت CeDeFi عندما قامت منصة مهمة بتفريع عميل Geth ( Go من Ethereum) وأنشأت سلسلة ذكية خاصة بها في سبتمبر 2020. كانت هذه البلوكتشين الجديدة تعمل بالتوازي مع سلسلة BNB Beacon مع دعم للعقود الذكية. كما كان لديها حد غاز مختلف لكل كتلة، ووقت كتلة وآلية توافق مختلفة مقارنةً بإيثيريوم.

على الرغم من أنها ضحت باللامركزية من أجل تحقيق قابلية التوسع وأداء عالٍ في المعاملات. عند اعتماد نموذج Proof-of-Staked-Authority (PoSA)، لا يسمح لأي شخص ببدء التحقق من المعاملات في الشبكة. تشمل هذه السلسلة الذكية أفضل 21 مدققًا نشطًا تم اختيارهم وفقًا لعدد الرموز المميزة BNB التي قاموا بإيداعها كضمان. لا يكسبون مكافآت عن كل كتلة وهم محدودون في العدد. وهذا يجعل سلسلة BNB الذكية سلسلة بلوكشين أكثر مركزية ومثالاً ممتازًا على CeDeFi.

ما هي مزايا استخدام CeDeFi؟

كما ذكر سابقًا، CeDeFi يتيح للمستخدمين التداول بالأصول المشفرة دون الحاجة إلى منصة مركزية.

• واحدة من المزايا الرئيسية لـ CeDeFi هي الرسوم المنخفضة، حيث أن المعاملات تكلف أقل مقارنةً بالمنصات المماثلة. على سبيل المثال، يحتوي نظام CeDeFi للمنصة المذكورة على رسوم أقل ومعاملات أسرع من خلال السماح بالمعالجة في ثوانٍ معدودة. وهذا يختلف عن Ethereum، التي لديها رسوم غاز مرتفعة جداً ومشاكل ازدحام الشبكة. ميزة أخرى هي الأمان، حيث يجد القراصنة من الصعب التسلل إلى شبكة CeDeFi مقارنةً بالأنظمة المصرفية التقليدية.

• CeDeFi أيضًا مدهشة بشكل لا يصدق للجمهور، حيث يمكن لأي شخص لديه محفظة Ethereum استخدام بروتوكولات CeDeFi. هذا النظام يقلل الحواجز أمام دخول المستخدمين الأقل خبرة، مما يسمح لهم باستكشاف المزيد حول DeFi والوصول إلى خيارات تداول موثوقة.

• تعتبر منصات CeDeFi أكثر مرونة من الأنظمة المالية التقليدية، حيث يمكن تعديلها لتلبية احتياجات كل مستخدم. على سبيل المثال، تقوم Midas Investment بتنويع مخاطر المحفظة من خلال تعرض المستثمرين للأصول دون الحاجة إلى شراء العملات المشفرة بشكل منفصل. تُعرف هذه الاستراتيجية باستراتيجية المحفظة ذات الأداء الآلي ويتم إعادة توازنها شهريًا دون أي تكلفة إضافية على المستخدمين.

• توجد تحديات تنظيمية موجودة في مجال DeFi. ومع ذلك، يمكن للشركات المالية المركزية ربط القطاع المالي التقليدي مع مساحة التمويل اللامركزي.

• يتمتع المستخدمون بعملية شاملة للإقراض أو الاستدانة أو التخزين إذا قاموا بالانتقال إلى المنصات CeDeFi. بالإضافة إلى ذلك، يمكنهم توقع الشفافية والسيطرة الكاملة. تمامًا مثل المنصات غير الحفظية DeFi، تتيح CeDeFi للمستخدمين معرفة كيفية إدارة أصولهم ومخاطرهم ومكافآتهم. يمكن أن يخلق هذا النهج المزيد من الفرص للمستخدمين في هذا المجال مع تقليل المخاطر.

آفاق CeDeFi

CeDeFi جاهز لتحويل المشهد المالي الحالي. وصول مشاريع مثل سلسلة BNB الذكية يجلب تغييرات متعددة للمستقبل مع CeDeFi. لقد بدأ بالفعل في جذب انتباه المستخدمين الذين يبحثون عن سيطرة ديمقراطية على المعاملات المالية. ومع ذلك، يجب على المستخدمين أن يظلوا حذرين بسبب المخاطر المستمرة لثغرات الأمان والاحتيالات في هذا القطاع.