暗号資産の世界に入ると、ユーザーは業界のさまざまな側面に関連する多くの特有の用語に直面します。その中でも、特に取引の文脈でよく見られるのが「ロング」と「ショート」という概念です。これらの用語が何を意味するのか、関連する取引がどのように機能するのか、そしてなぜトレーダーにとって重要なのかを見ていきましょう。
これらの用語の正確な起源を取引において特定することは困難です。しかし、最初の公的な言及の一つは、1852年の上半期のThe Merchant's Magazine and Commercial Reviewに記録されています。
トレーディングにおける使用に関しては、単語の文字通りの意味に関連するバージョンがあります。「ロング」(英語のlong - 長い)は、資産の上昇を見込んだ取引を示すことが多いです。価格の上昇は通常徐々に起こるため、このポジションは長期間にわたって開かれます。「ショート」(英語のshort - 短い)は、価格の下落から利益を得ることを目的とした取引を示します。これを実現するには、より少ない時間が必要です。
"ロング"と"ショート"は、トレーダーが資産の将来の価値の上昇(ロング)または下降(ショート)から利益を得るために開くポジションの種類です。
ロングポジションとは、現在の価格で資産を購入し、その後価格が上昇した後に売却することを意味します。たとえば、トレーダーが$100 のトークンが間もなく$150に値上がりすると確信している場合、彼はそれを購入し、目標価格を待つことができます。この場合、利益は購入価格と売却価格の差額になります。
ショートポジションは、過大評価された資産の価値が下がることを期待して開かれます。トレーダーはGate取引所からこの商品を借りて、すぐに現在の価格で売却します。その後、彼は価格が下がるのを待ち、同じ数量の資産をより低い価格で買い戻し、Gate取引所に返します。
例えば、トレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000に下がると予想した場合、彼はGateから1ビットコインを借りて、すぐに現在の価格で売却することができます。価格が下がった後、彼は1ビットコインを$59 000で購入し、取引所に返却します。残りの$2000 (から借入手数料)を差し引いたものがトレーダーの利益となります。
取引メカニズムは複雑に見えるかもしれませんが、実際にはすべてが取引プラットフォーム上で数秒で自動的に行われます。ユーザーは、ポジションを開いたり閉じたりするために、取引端末の対応するボタンを押すだけで済みます。
"ブル"と"ベア"という用語は、取引やその外で、市場参加者の主要なカテゴリをそのポジションに応じて示すために広く使用されています。
"ブル"は、市場または特定の資産の上昇を期待するトレーダーのことです。彼らはロングポジションを開き、つまり購入し、資産の需要と価値を高めることに寄与します。この用語は、牛がその角で価格を「持ち上げる」というイメージから来ています。
"ベア"は、価格の下落を期待する市場参加者です。彼らは資産を売却し、価格に圧力をかけるショートポジションを開きます。この名称は、ベアがその爪で価格を"押し下げる"というイメージに由来しています。
これらの表現に基づいて、強気市場と弱気市場の概念が形成されました。前者は価格の全体的な上昇を特徴とし、後者は価格の下落を特徴としています。
ヘッジングとは、トレーディングや投資におけるリスク管理の手法です。この戦略は「ロング」と「ショート」に関連しており、予期しない価格変動による損失を最小限に抑えるために反対のポジションを利用することを前提としています。
例えば、トレーダーはビットコインを1つ購入し、価格の上昇を期待しますが、特定の状況下で価格が下落する可能性を考慮します。彼は不利なシナリオの場合に潜在的な損失を軽減するためにヘッジを使用することができます。
市場や取引戦略によってヘッジに使用されるさまざまな手段があり、逆相関のある暗号資産を購入したり、スポット資産とプットオプションを保持したりすることができます。しかし、最も一般的で簡単な方法は、反対のポジションを開くことと見なされています。
例えば、トレーダーがビットコインの価格上昇を期待している場合、彼は利益を得るために2ビットコインのロングポジションを開きます。この際、彼は同時に1ビットコインのショートポジションを開いて、予測が外れた場合の損失を軽減します。
仮定として、資産は$30 000から$40 000まで成長しました。ポジションの総収益は次の式で計算されます:
収入 = (ロングポジションのサイズ – ショートポジションのサイズ) * 価格差
この場合: (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.
もしビットコインの価格が$30 000から$25 000に下がった場合、結果は次のとおりです:
(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.
このように、ヘッジは不利なシナリオでの損失を半分に減らすことができました - $10 000 から $5 000 まで。ただし、トレーダーは「保険料」のような形で、価格上昇による潜在的な利益も半分に減らしたことを考慮することが重要です。
経験の浅いトレーダーは、同じサイズの反対のポジションを2つ開くことがリスクから完全に保護されると考えることがよくあります。しかし、実際にはこの戦略は、一方の取引の利益が他方の損失によって完全に相殺される結果になります。そして、手数料やその他の運営コストを支払う必要があるため、この戦略は損失をもたらします。
先物は、資産を実際に保有することなく、その価格の動きから利益を得ることを可能にするデリバティブ商品です。まさに先物契約は、スポット市場では不可能な価格の下落から利益を得る短期および長期ポジションを開く機会を提供します。
株式、商品、金融市場で使用される先物の発達した分類がありますが、暗号資産の世界では、最も一般的なのは無期限契約と決済契約です。
無期限とは、契約の履行日がないことを意味します。これにより、トレーダーは必要なだけポジションを保持し、いつでもそれを閉じることができます。
清算(または無供給)は、取引が完了した後、トレーダーが実際の資産を受け取るのではなく、ポジションを開く時点と閉じる時点での資産の価値の差を特定の通貨で表現されたものであることを意味します。
長期ポジションを開くためには購入の先物が使用され、短期ポジションには売却の先物が使用されます。前者は、オープン時に設定された価格で将来的に資産を購入することを想定し、後者は同じ条件で資産を販売することを想定しています。
重要なのは、ほとんどの取引プラットフォームでポジションを維持するために、トレーダーは数時間ごとに資金調達コスト、つまりスポット市場と先物市場の間の資産の価格差を支払う必要があるということです。
清算とは、借入資金を使った取引において、トレーダーのポジションが強制的に閉じられることを指します。通常、これは資産の価格が急激に変動したときに発生し、(担保のマージン)がポジションを維持するのに不十分な場合です。
このような状況では、取引プラットフォームは事前にトレーダーにマージンコールを送信します。これはポジションを維持するために追加資金を入金するよう求めるものです。これを行わない場合、特定の価格レベルに達すると、取引は自動的に閉じられます。
リスク管理のスキルと、複数のオープンポジションを同時に制御し追跡する能力が、清算を回避するのに役立ちます。
取引戦略で「ショート」や「ロング」を使用する際には、次の点を考慮する必要があります:
一般的に、トレーダーは金融結果を最大化するためにレバレッジを使用します。しかし、借入金を使うことは潜在的に大きな利益をもたらす可能性があるだけでなく、追加のリスクが伴い、常にマージン(の担保レベルに注意を払う必要があることを覚えておくべきです。
価格予測に応じて、トレーダーは短期)ショート(や長期)ロング(ポジションを使用して、価格の上昇または下降から利益を得ることができます。保有しているポジションに基づき、市場の参加者は"ブル"（上昇を期待する者）または"ベア"（下降に賭ける者）に分類されます。
通常、「ロング」または「ショート」を開くためには、先物やその他の派生商品が使用されます。これらは、資産を所有することなく、その価格に関する投機で利益を上げることを可能にし、また、レバレッジ)を利用することで追加の収益を得る機会を開きます。しかし、その使用は潜在的な利益だけでなくリスクも増加させることを忘れてはいけません。
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暗号取引におけるロングポジションとショートポジション：知っておくべきことは？
暗号資産の世界に入ると、ユーザーは業界のさまざまな側面に関連する多くの特有の用語に直面します。その中でも、特に取引の文脈でよく見られるのが「ロング」と「ショート」という概念です。これらの用語が何を意味するのか、関連する取引がどのように機能するのか、そしてなぜトレーダーにとって重要なのかを見ていきましょう。
"ロング" と "ショート" の用語の起源
これらの用語の正確な起源を取引において特定することは困難です。しかし、最初の公的な言及の一つは、1852年の上半期のThe Merchant's Magazine and Commercial Reviewに記録されています。
トレーディングにおける使用に関しては、単語の文字通りの意味に関連するバージョンがあります。「ロング」(英語のlong - 長い)は、資産の上昇を見込んだ取引を示すことが多いです。価格の上昇は通常徐々に起こるため、このポジションは長期間にわたって開かれます。「ショート」(英語のshort - 短い)は、価格の下落から利益を得ることを目的とした取引を示します。これを実現するには、より少ない時間が必要です。
トレーディングにおける「ロング」と「ショート」の本質
"ロング"と"ショート"は、トレーダーが資産の将来の価値の上昇(ロング)または下降(ショート)から利益を得るために開くポジションの種類です。
ロングポジションとは、現在の価格で資産を購入し、その後価格が上昇した後に売却することを意味します。たとえば、トレーダーが$100 のトークンが間もなく$150に値上がりすると確信している場合、彼はそれを購入し、目標価格を待つことができます。この場合、利益は購入価格と売却価格の差額になります。
ショートポジションは、過大評価された資産の価値が下がることを期待して開かれます。トレーダーはGate取引所からこの商品を借りて、すぐに現在の価格で売却します。その後、彼は価格が下がるのを待ち、同じ数量の資産をより低い価格で買い戻し、Gate取引所に返します。
例えば、トレーダーがビットコインの価格が$61 000から$59 000に下がると予想した場合、彼はGateから1ビットコインを借りて、すぐに現在の価格で売却することができます。価格が下がった後、彼は1ビットコインを$59 000で購入し、取引所に返却します。残りの$2000 (から借入手数料)を差し引いたものがトレーダーの利益となります。
取引メカニズムは複雑に見えるかもしれませんが、実際にはすべてが取引プラットフォーム上で数秒で自動的に行われます。ユーザーは、ポジションを開いたり閉じたりするために、取引端末の対応するボタンを押すだけで済みます。
市場のブルとベア
"ブル"と"ベア"という用語は、取引やその外で、市場参加者の主要なカテゴリをそのポジションに応じて示すために広く使用されています。
"ブル"は、市場または特定の資産の上昇を期待するトレーダーのことです。彼らはロングポジションを開き、つまり購入し、資産の需要と価値を高めることに寄与します。この用語は、牛がその角で価格を「持ち上げる」というイメージから来ています。
"ベア"は、価格の下落を期待する市場参加者です。彼らは資産を売却し、価格に圧力をかけるショートポジションを開きます。この名称は、ベアがその爪で価格を"押し下げる"というイメージに由来しています。
これらの表現に基づいて、強気市場と弱気市場の概念が形成されました。前者は価格の全体的な上昇を特徴とし、後者は価格の下落を特徴としています。
トレーディングにおけるヘッジ
ヘッジングとは、トレーディングや投資におけるリスク管理の手法です。この戦略は「ロング」と「ショート」に関連しており、予期しない価格変動による損失を最小限に抑えるために反対のポジションを利用することを前提としています。
例えば、トレーダーはビットコインを1つ購入し、価格の上昇を期待しますが、特定の状況下で価格が下落する可能性を考慮します。彼は不利なシナリオの場合に潜在的な損失を軽減するためにヘッジを使用することができます。
市場や取引戦略によってヘッジに使用されるさまざまな手段があり、逆相関のある暗号資産を購入したり、スポット資産とプットオプションを保持したりすることができます。しかし、最も一般的で簡単な方法は、反対のポジションを開くことと見なされています。
例えば、トレーダーがビットコインの価格上昇を期待している場合、彼は利益を得るために2ビットコインのロングポジションを開きます。この際、彼は同時に1ビットコインのショートポジションを開いて、予測が外れた場合の損失を軽減します。
仮定として、資産は$30 000から$40 000まで成長しました。ポジションの総収益は次の式で計算されます:
収入 = (ロングポジションのサイズ – ショートポジションのサイズ) * 価格差
この場合: (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.
もしビットコインの価格が$30 000から$25 000に下がった場合、結果は次のとおりです:
(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.
このように、ヘッジは不利なシナリオでの損失を半分に減らすことができました - $10 000 から $5 000 まで。ただし、トレーダーは「保険料」のような形で、価格上昇による潜在的な利益も半分に減らしたことを考慮することが重要です。
経験の浅いトレーダーは、同じサイズの反対のポジションを2つ開くことがリスクから完全に保護されると考えることがよくあります。しかし、実際にはこの戦略は、一方の取引の利益が他方の損失によって完全に相殺される結果になります。そして、手数料やその他の運営コストを支払う必要があるため、この戦略は損失をもたらします。
暗号通貨の先物取引
先物は、資産を実際に保有することなく、その価格の動きから利益を得ることを可能にするデリバティブ商品です。まさに先物契約は、スポット市場では不可能な価格の下落から利益を得る短期および長期ポジションを開く機会を提供します。
株式、商品、金融市場で使用される先物の発達した分類がありますが、暗号資産の世界では、最も一般的なのは無期限契約と決済契約です。
無期限とは、契約の履行日がないことを意味します。これにより、トレーダーは必要なだけポジションを保持し、いつでもそれを閉じることができます。
清算(または無供給)は、取引が完了した後、トレーダーが実際の資産を受け取るのではなく、ポジションを開く時点と閉じる時点での資産の価値の差を特定の通貨で表現されたものであることを意味します。
長期ポジションを開くためには購入の先物が使用され、短期ポジションには売却の先物が使用されます。前者は、オープン時に設定された価格で将来的に資産を購入することを想定し、後者は同じ条件で資産を販売することを想定しています。
重要なのは、ほとんどの取引プラットフォームでポジションを維持するために、トレーダーは数時間ごとに資金調達コスト、つまりスポット市場と先物市場の間の資産の価格差を支払う必要があるということです。
清算とそれを回避する方法
清算とは、借入資金を使った取引において、トレーダーのポジションが強制的に閉じられることを指します。通常、これは資産の価格が急激に変動したときに発生し、(担保のマージン)がポジションを維持するのに不十分な場合です。
このような状況では、取引プラットフォームは事前にトレーダーにマージンコールを送信します。これはポジションを維持するために追加資金を入金するよう求めるものです。これを行わない場合、特定の価格レベルに達すると、取引は自動的に閉じられます。
リスク管理のスキルと、複数のオープンポジションを同時に制御し追跡する能力が、清算を回避するのに役立ちます。
取引における「ロング」と「ショート」の利点と欠点
取引戦略で「ショート」や「ロング」を使用する際には、次の点を考慮する必要があります:
一般的に、トレーダーは金融結果を最大化するためにレバレッジを使用します。しかし、借入金を使うことは潜在的に大きな利益をもたらす可能性があるだけでなく、追加のリスクが伴い、常にマージン(の担保レベルに注意を払う必要があることを覚えておくべきです。
まとめ
価格予測に応じて、トレーダーは短期)ショート(や長期)ロング(ポジションを使用して、価格の上昇または下降から利益を得ることができます。保有しているポジションに基づき、市場の参加者は"ブル"（上昇を期待する者）または"ベア"（下降に賭ける者）に分類されます。
通常、「ロング」または「ショート」を開くためには、先物やその他の派生商品が使用されます。これらは、資産を所有することなく、その価格に関する投機で利益を上げることを可能にし、また、レバレッジ)を利用することで追加の収益を得る機会を開きます。しかし、その使用は潜在的な利益だけでなくリスクも増加させることを忘れてはいけません。