مؤخراً، أصدرت مؤسسة أبحاث السوق تقريراً مثيراً للاهتمام يكشف عن النمط الفريد الذي يتداخل فيه الوضع الاقتصادي الحالي مع الابتكار التكنولوجي. يشير التقرير إلى ثلاثة نقاط رئيسية:

أولاً، تظهر الاقتصاد الأمريكي مرونة أكبر من المتوقع. على الرغم من الضغوط مثل التعريفات، فإن تكلفة تمويل الشركات تتجه نحو الانخفاض، وهو ما يتجلى في تضييق الفجوة الائتمانية.

ثانياً، يظهر السوق الحالي خصائص وفرة السيولة، بينما تستثمر الشركات بقوة في تقنيات الذكاء الاصطناعي لتحسين الكفاءة وتقليل التكاليف. هذه الاتجاهات تضخ قوة دافعة قوية في الأصول ذات المخاطر مثل الأسهم والعملات المشفرة.

ثالثًا، تُظهر البيانات التاريخية أنه كلما انخفضت فروق الائتمان، غالبًا ما تظهر العملات المشفرة وسوق الأسهم أداءً لافتًا. وهذا يعني أن الاتجاه الصعودي الحالي قد لم ينته بعد.

على سبيل المثال في عام 2024، عندما تبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، يرتفع سعر عملة مشفرة معروفة من 40,000 دولار إلى 67,000 دولار. تعود هذه الزيادة بشكل كبير إلى بيئة السيولة الميسرة وتخصيص المستثمرين المؤسسيين النشط.

يبدو أننا قد شهدنا مرة أخرى بيئة سوقية مماثلة. إن انخفاض تكاليف التمويل جنبًا إلى جنب مع التطبيق الفعلي لتقنية الذكاء الاصطناعي (مثل استخدام شركة تصنيع سيارات كهربائية لتقنية الروبوتات لتقليل 40% من القوى العاملة على خط الإنتاج) يدعم قدرة الشركات على تحقيق الأرباح، مما يحفز تدفق الأموال نحو الأصول عالية المخاطر.

فيما يتعلق بمشكلة التضخم، على الرغم من أن هناك تحليلات تتوقع أن معدل التضخم قد ينخفض إلى أقل من 2%، إلا أن السوق بشكل عام يعتقد أن إجراءات التحفيز المالي وإعادة هيكلة سلاسل التوريد العالمية قد تحافظ على مستويات تضخم مرتفعة.

أرى أن أسعار الطاقة مستقرة نسبيًا هذا العام (على الرغم من خفض إنتاج منظمة البلدان المصدرة للنفط، إلا أن تطوير الطاقة الجديدة لعب دورًا موازنًا) ، بالإضافة إلى ارتفاع معدل الشغور في المنازل في الولايات المتحدة إلى 6.8% في يوليو، مما يقلل من احتمال ارتفاع التضخم بشكل كبير.

إذا تم التحكم في التضخم بشكل فعال، فقد يتبنى الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية أكثر مرونة. في هذه الحالة، لا يسعنا إلا أن نتساءل: هل ستشهد سوق العملات المشفرة انتعاشًا مشابهًا لسوق الثور في عام 2024؟

مع الت融合 العميق بين تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي وسرد العملات المشفرة ، ستراقب السوق عن كثب أي المجالات قد تحقق عوائد استثنائية. تستحق هذه القضية مزيدًا من النقاش والتحليل.