最近、多くの著名な機関がSECにビットコイン現物ETFの申請を提出し、市場の広範な関心を引き起こしました。機関の参加が暗号市場に与える影響を分析するために、本稿では既に上場しているビットコイン現物ETF、先物ETF、信託基金の取引状況を分析しました。
主な発見は次のとおりです:
BTCC.U、BTCE、GBTCの3つのファンドの総保有量は約67.56万ビットコイン(で、202.7億ドル)に相当します。6月以降、合計で9292ビットの増加があり、全体的な増加傾向は良好です。
BITO、XBTF、BTF、BITS、DEFIの5つの主要なビットコイン先物ETFが管理する総資産は12.95億ドルに達しました。BITOは唯一、全てCME先物契約に配置された先物ETFであり、他の先物ETFはアメリカ国債などの他の資産の一定割合も配置しています。
最近一ヶ月の収益率が最も高かったのはBITSで、33.20%に達しました。他は約12%程度です。今年に入ってからの収益率が最も高いのもBITSで、137.65%に達しました。他は約74%程度です。収益のパフォーマンスは現物ETFや信託基金よりも良好です。
大手資産運用会社がビットコイン現物ETFの申請に関するニュースを発表してから1週間以内に、ビットコイン現物価格は日平均で2.78%上昇し、統計範囲内のニュースによる最大の日平均上昇幅となりました。それ以前には、ニュースによって日平均上昇幅が高かったのは某機関の先物ETF申請月で、日平均で1.56%上昇しました。
機関ETFの申請と上場に関する情報がビットコイン現物価格に及ぼす影響は、主に三つの側面から来る可能性があります。一つは機関自体の評判の裏付け、二つ目は申請されたETFの種類で、現物ETFの申請情報はより大きな上昇幅をもたらします。三つ目は情報発生時のビットコインの価格トレンドで、もし申請と上場に関する情報がビットコインの上昇トレンドの中で発生した場合、通常は一定の幅で価格上昇をもたらしますが、下落トレンドの中で発生した場合、これらの情報は通常市場を逆転させることはできません。
7月18日現在、BTCC.U、BTCE、GBTCの3つのファンドの総保有量は約675,600BTCです。ビットコインの最近の価格30,000ドルで換算すると、約202.7億ドルに相当します。その中で、GBTCが最も規模が大きく、保有量は625,200BTCであり、BTCC.UとBTCEの保有量はそれぞれ約200,000BTCです。
6月以来、3つのファンドの保有量は合計で9292 BTC増加し、全体的な増加傾向は良好です。その中で、GBTCの保有量はわずかに0.25%減少しましたが、BTCC.UとBTCEの保有量はそれぞれ24.83%と31.07%増加しました。
! ビットコインETFを読む:5つの先物ETFの総資産は約13億ドルですが、アプリケーションのニュースによってビットコインはどのくらい影響を受けますか?
利益率のパフォーマンスに関して、7月18日現在、本月のBTCC.Uの平均利益率は約6.76%であり、今年の月平均利益率の平均は約8.84%で、BTCEとGBTCを明らかに上回っています。後者の今月の平均利益率はそれぞれ-5.27%と-26.39%であり、今年の月平均利益率はそれぞれ-5.85%と-38.18%で、いずれも損失状態ですが、損失幅は縮小傾向を示しています。
BTCC.Uの収益はより良いパフォーマンスを示していますが、その取引量は最高ではありません。7月18日現在、BTCC.Uの今月の平均日取引量は9.95万件であり、BTCCの今月の平均日取引量は約22.17万件です。両者を合計すると32.12万件となり、同時期のBTCEの平均15.40万件よりも高いですが、同時期のGBTCの平均392.6万件には及びません。
注目すべきは、6月により多くの機関の申請情報が発表され、BTC価格が着実に回復している中で、これら4つのファンドの6月の日平均取引量が前月比で増加したことです。その中で、BTCC.Uは前月比74.89%の増加、BTCCは前月比47.27%の増加、BTCEは前月比23.66%の増加、GBTCは前月比112.67%の増加を記録しました。今月に入ってから、BTCC.U、BTCC、GBTCの日平均取引量は依然として増加の勢いを保っています。
7月18日現在、BITO、XBTF、BTF、BITS、DEFIの5つの主要なビットコイン先物ETFが管理する総資産は12.95億ドルに達しました。その中で、BITOは統計対象内で最も大きな先物ETFで、総資産は11.99億ドルに達しました。次に、XBTFとBTFの規模も比較的大きく、総資産はそれぞれ3000万ドルと4000万ドル以上です。
これらのビットコイン先物ETFが追跡する対象は通常CMEのビットコイン先物契約が中心です。その中で、規模が最も大きいBITOは、CME先物契約に全て配分された唯一の先物ETFであり、"ロールオーバー"先物契約の戦略を採用しています。それ以外にも、他の先物ETFはCME先物契約に配分することを基に、一定の割合で他の資産にも配分しています。例えば、XBTFとBTFは米国債に、BITSは他の機関が発行したブロックチェーンETFに、DEFIは現金に配分されています。
最近の資金の純流入状況を見ると、BITOの純流入規模が最大です。最近1ヶ月で、BITOは2.59億ドルの純流入を記録しました。次に、BTFとBITSも最近1ヶ月でそれぞれ約135万ドルと79万ドルの少量の資金純流入がありました。今年に入ってからの期間を延ばすと、観察範囲内の5つのビットコイン先物ETFはすべて資金純流入があり、純流入量が最も多いのは依然としてBITOで、約3.33億ドルです。
BITOはこの5つのビットコイン先物ETFの中で、日平均取引量が最も高いもので、約996.91万件であり、今月のGBTCの日平均取引量の153.93%を超えています。しかし、他の先物ETFの取引量はそれほど高くなく、BTFは約38.38万件、XBTFは約1.78万件で、残りの2つはどちらも1万件未満です。
全体的に見ると、BITOは資金規模、資金流入量、日平均取引量の点で他のビットコインETFを大きくリードしていますが、収益状況に関してはBITOはリードしていません。
統計によると、最近1か月の収益率が最も高いのはBITSで、33.20%に達しました。他の観察範囲内のETFの収益率は約12%に過ぎません。今年に入ってからの期間を延ばしても、最も高い収益率はBITSで137.65%に達し、他の観察範囲内のETFの収益率は約74%です。
合理な推測は、先物ETFの収益率がその構成されている資産のエクスポージャーに大きく関係していることです。収益率が最も高いBITSは、ビットコイン先物契約を構成するだけでなく、もう一つのブロックチェーンETFも構成しており、これはビットコインだけでなく、より広範な暗号資産を指し示しています。これがBITSにより高い収益をもたらした可能性があります。しかし全体的に、ビットコイン先物ETFの収益パフォーマンスは現物ETFや信託基金をはるかに上回っています。
機関参加が暗号市場に豊富な資金をもたらすことは疑いの余地がないため、機関がETFの申請や発行を行うというニュースは常にビットコイン現物価格の変動を引き起こします。ニュースの影響は唯一の理由ではありませんが、少なくとも理由の一つです。それでは、この影響はどのくらい大きいのでしょうか？
統計によると、ある大手資産管理会社がビットコイン現物ETFの申請を発表した後の1週間で、ビットコイン現物価格は19.49%上昇し、日平均で2.78%の上昇となりました。これは統計範囲内でのニュースによる最大の日平均上昇幅です。市場は機関のリーダーの参加に対する期待を示しています。
次に、GBTCの急速な成長期(2020年10月から12月)の間に、ビットコインの現物価格は168.21%上昇し、日平均で1.87%の上昇に相当しますが、GBTCが上場した後の1週間以内には、ビットコインの現物価格は日平均で0.42%しか上昇しませんでした。
他のニュースによって日平均上昇幅が高かったのは、ある機関の先物ETF申請月において、ビットコイン現物価格が日平均で1.56%上昇した; ある現物ETFが承認された月において、ビットコイン現物価格が日平均で1.33%上昇した; ある機関の現物ETF申請月において、ビットコイン現物価格が日平均で1%上昇した。また、一部のニュースはビットコイン価格の上昇を促さなかった。例えば、最近ある機関の現物ETF申請のニュースが報じられた当日、ビットコイン現物価格は1.15%下落した。
総じて、機関ETFの申請と上場に関するニュースがビットコイン現物価格に与える影響は、主に三つの側面から来ている。一つ目は、機関自体の評判の裏付けであり、規模の大きい機関ほど市場の信頼感を刺激しやすい。二つ目は、申請されたETFの種類であり、現物ETFはより大きな規制のプレッシャーに直面しており、現在、米国で上場が認められたものは一つもないため、過去には一般的に現物ETFの申請ニュースがもたらす価格上昇幅がより大きい。三つ目は、ニュースが発生したときのビットコインの価格トレンドである。もし申請や上場のニュースがビットコインの上昇トレンドの中で発生すれば、通常は一定の価格上昇をもたらすが、下落トレンドの中で発生すれば、これらのニュースは通常、相場を逆転させることはできない。
そのため、最近のビットコイン価格の上昇を一つの要因に帰するのは難しいですが、機関からの好材料以外にも注目すべき点があります。最近、ビットコインのオンチェーン取引回数はBRC-20トークンの台頭の影響を受けて歴史的な新高値を記録しました。7月18日、ビットコインのオンチェーン取引回数は58.25万回に達し、年初の18.74万回から210.83%増加しました。トレンドを見ると、5月以降はほとんどの期間でオンチェーン取引回数が40万回以上であり、50万回を超えることも少なくありません。オンチェーン取引回数はビットコインのアプリケーション状況の直感的な反映であり、通常、オンチェーン取引回数の増加は取引の基本面の改善を意味し、価格が上昇する可能性が高いです。
ニュースの影響は複雑で、現物でも先物でも、ビットコインETFが市場にもたらす資金の規模や信頼の程度は多くの要因に依存します。しかし、ETFの申請と承認は市場全体の発展と切り離せず、両者は相互に補完しあう関連システムであるべきです。今後もビットコインETFの取引状況に注目していきます。
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ビットコインETFデータ解析:機関参加するがBTC価格インパクトに与える影響はどのくらいか?
ビットコインETFデータ分析:機関参加するが市場に与える影響
最近、多くの著名な機関がSECにビットコイン現物ETFの申請を提出し、市場の広範な関心を引き起こしました。機関の参加が暗号市場に与える影響を分析するために、本稿では既に上場しているビットコイン現物ETF、先物ETF、信託基金の取引状況を分析しました。
主な発見は次のとおりです:
BTCC.U、BTCE、GBTCの3つのファンドの総保有量は約67.56万ビットコイン(で、202.7億ドル)に相当します。6月以降、合計で9292ビットの増加があり、全体的な増加傾向は良好です。
BITO、XBTF、BTF、BITS、DEFIの5つの主要なビットコイン先物ETFが管理する総資産は12.95億ドルに達しました。BITOは唯一、全てCME先物契約に配置された先物ETFであり、他の先物ETFはアメリカ国債などの他の資産の一定割合も配置しています。
最近一ヶ月の収益率が最も高かったのはBITSで、33.20%に達しました。他は約12%程度です。今年に入ってからの収益率が最も高いのもBITSで、137.65%に達しました。他は約74%程度です。収益のパフォーマンスは現物ETFや信託基金よりも良好です。
大手資産運用会社がビットコイン現物ETFの申請に関するニュースを発表してから1週間以内に、ビットコイン現物価格は日平均で2.78%上昇し、統計範囲内のニュースによる最大の日平均上昇幅となりました。それ以前には、ニュースによって日平均上昇幅が高かったのは某機関の先物ETF申請月で、日平均で1.56%上昇しました。
機関ETFの申請と上場に関する情報がビットコイン現物価格に及ぼす影響は、主に三つの側面から来る可能性があります。一つは機関自体の評判の裏付け、二つ目は申請されたETFの種類で、現物ETFの申請情報はより大きな上昇幅をもたらします。三つ目は情報発生時のビットコインの価格トレンドで、もし申請と上場に関する情報がビットコインの上昇トレンドの中で発生した場合、通常は一定の幅で価格上昇をもたらしますが、下落トレンドの中で発生した場合、これらの情報は通常市場を逆転させることはできません。
ビットコイン現物ETF保有量の増加、信託基金の場外プレミアム率の回復
7月18日現在、BTCC.U、BTCE、GBTCの3つのファンドの総保有量は約675,600BTCです。ビットコインの最近の価格30,000ドルで換算すると、約202.7億ドルに相当します。その中で、GBTCが最も規模が大きく、保有量は625,200BTCであり、BTCC.UとBTCEの保有量はそれぞれ約200,000BTCです。
6月以来、3つのファンドの保有量は合計で9292 BTC増加し、全体的な増加傾向は良好です。その中で、GBTCの保有量はわずかに0.25%減少しましたが、BTCC.UとBTCEの保有量はそれぞれ24.83%と31.07%増加しました。
! ビットコインETFを読む:5つの先物ETFの総資産は約13億ドルですが、アプリケーションのニュースによってビットコインはどのくらい影響を受けますか?
利益率のパフォーマンスに関して、7月18日現在、本月のBTCC.Uの平均利益率は約6.76%であり、今年の月平均利益率の平均は約8.84%で、BTCEとGBTCを明らかに上回っています。後者の今月の平均利益率はそれぞれ-5.27%と-26.39%であり、今年の月平均利益率はそれぞれ-5.85%と-38.18%で、いずれも損失状態ですが、損失幅は縮小傾向を示しています。
BTCC.Uの収益はより良いパフォーマンスを示していますが、その取引量は最高ではありません。7月18日現在、BTCC.Uの今月の平均日取引量は9.95万件であり、BTCCの今月の平均日取引量は約22.17万件です。両者を合計すると32.12万件となり、同時期のBTCEの平均15.40万件よりも高いですが、同時期のGBTCの平均392.6万件には及びません。
注目すべきは、6月により多くの機関の申請情報が発表され、BTC価格が着実に回復している中で、これら4つのファンドの6月の日平均取引量が前月比で増加したことです。その中で、BTCC.Uは前月比74.89%の増加、BTCCは前月比47.27%の増加、BTCEは前月比23.66%の増加、GBTCは前月比112.67%の増加を記録しました。今月に入ってから、BTCC.U、BTCC、GBTCの日平均取引量は依然として増加の勢いを保っています。
5つのビットコイン先物ETFの総資産は約13億ドルで、今年の利回りはすべて70％を超えています。
7月18日現在、BITO、XBTF、BTF、BITS、DEFIの5つの主要なビットコイン先物ETFが管理する総資産は12.95億ドルに達しました。その中で、BITOは統計対象内で最も大きな先物ETFで、総資産は11.99億ドルに達しました。次に、XBTFとBTFの規模も比較的大きく、総資産はそれぞれ3000万ドルと4000万ドル以上です。
これらのビットコイン先物ETFが追跡する対象は通常CMEのビットコイン先物契約が中心です。その中で、規模が最も大きいBITOは、CME先物契約に全て配分された唯一の先物ETFであり、"ロールオーバー"先物契約の戦略を採用しています。それ以外にも、他の先物ETFはCME先物契約に配分することを基に、一定の割合で他の資産にも配分しています。例えば、XBTFとBTFは米国債に、BITSは他の機関が発行したブロックチェーンETFに、DEFIは現金に配分されています。
! ビットコインETFを読む:5つの先物ETFの総資産は約13億ドルですが、アプリケーションのニュースによってビットコインはどのくらい影響を受けますか?
最近の資金の純流入状況を見ると、BITOの純流入規模が最大です。最近1ヶ月で、BITOは2.59億ドルの純流入を記録しました。次に、BTFとBITSも最近1ヶ月でそれぞれ約135万ドルと79万ドルの少量の資金純流入がありました。今年に入ってからの期間を延ばすと、観察範囲内の5つのビットコイン先物ETFはすべて資金純流入があり、純流入量が最も多いのは依然としてBITOで、約3.33億ドルです。
BITOはこの5つのビットコイン先物ETFの中で、日平均取引量が最も高いもので、約996.91万件であり、今月のGBTCの日平均取引量の153.93%を超えています。しかし、他の先物ETFの取引量はそれほど高くなく、BTFは約38.38万件、XBTFは約1.78万件で、残りの2つはどちらも1万件未満です。
全体的に見ると、BITOは資金規模、資金流入量、日平均取引量の点で他のビットコインETFを大きくリードしていますが、収益状況に関してはBITOはリードしていません。
統計によると、最近1か月の収益率が最も高いのはBITSで、33.20%に達しました。他の観察範囲内のETFの収益率は約12%に過ぎません。今年に入ってからの期間を延ばしても、最も高い収益率はBITSで137.65%に達し、他の観察範囲内のETFの収益率は約74%です。
合理な推測は、先物ETFの収益率がその構成されている資産のエクスポージャーに大きく関係していることです。収益率が最も高いBITSは、ビットコイン先物契約を構成するだけでなく、もう一つのブロックチェーンETFも構成しており、これはビットコインだけでなく、より広範な暗号資産を指し示しています。これがBITSにより高い収益をもたらした可能性があります。しかし全体的に、ビットコイン先物ETFの収益パフォーマンスは現物ETFや信託基金をはるかに上回っています。
ETFに関するニュースはBTC価格に対して異なる影響を与えますが、最近のBTCの価格上昇はオンチェーンのファンダメンタルズとも関連している可能性があります。
機関参加が暗号市場に豊富な資金をもたらすことは疑いの余地がないため、機関がETFの申請や発行を行うというニュースは常にビットコイン現物価格の変動を引き起こします。ニュースの影響は唯一の理由ではありませんが、少なくとも理由の一つです。それでは、この影響はどのくらい大きいのでしょうか？
! ビットコインETFを読む:5つの先物ETFの総資産は約13億ドルですが、アプリケーションのニュースによってビットコインはどのくらい影響を受けますか?
統計によると、ある大手資産管理会社がビットコイン現物ETFの申請を発表した後の1週間で、ビットコイン現物価格は19.49%上昇し、日平均で2.78%の上昇となりました。これは統計範囲内でのニュースによる最大の日平均上昇幅です。市場は機関のリーダーの参加に対する期待を示しています。
次に、GBTCの急速な成長期(2020年10月から12月)の間に、ビットコインの現物価格は168.21%上昇し、日平均で1.87%の上昇に相当しますが、GBTCが上場した後の1週間以内には、ビットコインの現物価格は日平均で0.42%しか上昇しませんでした。
他のニュースによって日平均上昇幅が高かったのは、ある機関の先物ETF申請月において、ビットコイン現物価格が日平均で1.56%上昇した; ある現物ETFが承認された月において、ビットコイン現物価格が日平均で1.33%上昇した; ある機関の現物ETF申請月において、ビットコイン現物価格が日平均で1%上昇した。また、一部のニュースはビットコイン価格の上昇を促さなかった。例えば、最近ある機関の現物ETF申請のニュースが報じられた当日、ビットコイン現物価格は1.15%下落した。
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総じて、機関ETFの申請と上場に関するニュースがビットコイン現物価格に与える影響は、主に三つの側面から来ている。一つ目は、機関自体の評判の裏付けであり、規模の大きい機関ほど市場の信頼感を刺激しやすい。二つ目は、申請されたETFの種類であり、現物ETFはより大きな規制のプレッシャーに直面しており、現在、米国で上場が認められたものは一つもないため、過去には一般的に現物ETFの申請ニュースがもたらす価格上昇幅がより大きい。三つ目は、ニュースが発生したときのビットコインの価格トレンドである。もし申請や上場のニュースがビットコインの上昇トレンドの中で発生すれば、通常は一定の価格上昇をもたらすが、下落トレンドの中で発生すれば、これらのニュースは通常、相場を逆転させることはできない。
そのため、最近のビットコイン価格の上昇を一つの要因に帰するのは難しいですが、機関からの好材料以外にも注目すべき点があります。最近、ビットコインのオンチェーン取引回数はBRC-20トークンの台頭の影響を受けて歴史的な新高値を記録しました。7月18日、ビットコインのオンチェーン取引回数は58.25万回に達し、年初の18.74万回から210.83%増加しました。トレンドを見ると、5月以降はほとんどの期間でオンチェーン取引回数が40万回以上であり、50万回を超えることも少なくありません。オンチェーン取引回数はビットコインのアプリケーション状況の直感的な反映であり、通常、オンチェーン取引回数の増加は取引の基本面の改善を意味し、価格が上昇する可能性が高いです。
! ビットコインETFを読む:5つの先物ETFの総資産は約13億ドルですが、アプリケーションのニュースによってビットコインはどのくらい影響を受けますか?
ニュースの影響は複雑で、現物でも先物でも、ビットコインETFが市場にもたらす資金の規模や信頼の程度は多くの要因に依存します。しかし、ETFの申請と承認は市場全体の発展と切り離せず、両者は相互に補完しあう関連システムであるべきです。今後もビットコインETFの取引状況に注目していきます。
! ビットコインETFを読む:5つの先物ETFの総資産は約13億ドルですが、アプリケーションのニュースによってビットコインはどのくらい影響を受けますか?