تحليل هبوط سعر بيتكوين: العلاقة بين العرض والطلب وآفاق المستقبل

شهدت أسعار بيتكوين في الآونة الأخيرة هبوطًا حادًا، حيث كسرت مستوى الدعم المهم عند 56,000 دولار. في مثل هذه الأوقات من الاضطراب في السوق، تكون طرق التحليل الفني التقليدية صعبة في توقع الاتجاه بدقة. لذلك، نحتاج إلى العودة إلى الأسس، وتحليل العرض والطلب على بيتكوين بعمق، لمساعدة المستثمرين في العثور على فرص شراء محتملة في السوق الفوضوي.

تحليل ضغط البائع

المصادر الرئيسية لطلبات البيع في السوق الحالية تشمل:

1. الحكومة الألمانية تبيع البيتكوين الذي تم الاستيلاء عليه
2. منصة Mt. Gox تعوض الدائنين
3. احتمال بيع المستثمرين الذين حققوا أرباحًا في بداية العام
4. تم إجبار عمال المناجم على البيع بسبب انخفاض الأرباح

تتم هذه العروض للبيع بشكل رئيسي من خلال بورصات العملات الرقمية، ويمكن مراقبتها وتتبعها من خلال بيانات البلوكشين.

تحليل الطلب من المشترين

الطلب المحتمل يأتي بشكل رئيسي من المستثمرين في صندوق البيتكوين المتداول في البورصة الأمريكي. يشارك هؤلاء المستثمرون بشكل أساسي في التداول من خلال حسابات الأسهم. يمكننا تتبع حالة الطلب من خلال حجم التداول خلال جلسة التداول ومؤشرات تدفق الأموال بعد ساعات العمل.

من المهم ملاحظة أنه خلال عطلة عيد الاستقلال الأمريكية من 3 إلى 4 يوليو، ستكون البورصة مغلقة لمدة 1.5 يوم. سيكون يوم 5 يوليو هو أول يوم تداول بعد العطلة، وستكون أحجام تداول صناديق الاستثمار المتداولة ونتائج تدفق الأموال مؤشرات مهمة للمراقبة.

عوامل دعم الشراء على المدى الطويل

هذا العام في النصف الثاني من السنة، هناك عدة عوامل اقتصادية قد تدعم الشراء طويل الأمد لبيتكوين:

1. من المحتمل أن تخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، مما يفيد ارتفاع أسعار الأصول ذات المخاطر
2. ترامب لديه فرصة أكبر للفوز في الانتخابات الرئاسية، مما قد يجلب بيئة تنظيمية أكثر ملاءمة للعملات المشفرة

تحليل مشاعر المستثمرين المؤسسيين

من حيث حجم تداول عقود البيتكوين الآجلة في CME، فإن مشاعر المستثمرين المؤسسيين مستقرة نسبياً، وقد يكونون في انتظار فرصة للشراء في قاع السوق. لم يتغير حجم تداول العقود الآجلة في CME بشكل كبير مع تقلبات سعر البيتكوين، مما يشير بشكل غير مباشر إلى أن المستثمرين المؤسسيين يتبنون موقف الانتظار.

تحليل نقاط الشراء المحتملة

سيقدم أداء بيتكوين بعد استئناف تداول ETF في 5 يوليو إشارات مهمة. بالنظر إلى المزاج الإيجابي العام في سوق الأسهم الأمريكية مؤخرًا، قد يختار المستثمرون شراء بيتكوين ETF في ظل الاتجاه العام لسوق الأسهم.

تتضمن المؤشرات التي تحتاج إلى التركيز عليها:

1. حجم التداول الفوري في ETF - حجم التداول المرتفع يمثل رغبة قوية في الشراء عند القاع
2. بيانات صافي تدفق الأموال بعد تداول ETF - إذا حدث تدفق صافي للأموال، فسوف تضخ أموال جديدة في السوق.

تحليل ضغط البيع بالتفصيل

الحكومة الألمانية تبيع

حصلت الحكومة الألمانية على 50,300 عملة بيتكوين. منذ 19 يونيو حتى 5 يوليو، تم تحويل حوالي 8,080 عملة. حالياً، تبقى حوالي 42,270 عملة، وهو ما يمثل 83.94% من الإجمالي. هناك عدم يقين بشأن ما إذا كان سيتم الاستمرار في البيع بكميات كبيرة في المدى القصير.

تعويض Mt. Gox

من المتوقع أن تقوم Mt. Gox بتعويض الدائنين بـ 142,000 عملة بيتكوين. ووفقًا للتقارير، قد يكون أكثر من 70% من الديون قد اشتراها مستثمرون مؤسسيون، ومن المتوقع أن لا تؤدي هذه العملة إلى ضغط بيع كبير.

تبقى 30% حوالي 4-5 آلاف عملة بيتكوين قد تسبب ضغط بيع كبير. في 5 يوليو، قامت Mt. Gox بتحويل حوالي 50,000 عملة بيتكوين، حيث تم تحويل 1,544 عملة إلى البورصة، و47,228.7 عملة تم نقلها إلى عنوان جديد ولم يحدث أي تحرك آخر.

بيع المعدنين

بسبب تقليص مكافأة تعدين البيتكوين، انخفضت قدرة المعدنين على تحقيق الأرباح إلى أدنى مستوى لها في عامين. قد يضطر بعض المعدنين الذين لا يحققون أرباحًا إلى تصفية الأصول والخروج، مما يؤدي إلى ضغط بيع إضافي. ولكن من المتوقع أن يتناقص هذا الضغط البيعي مع استقرار سعر البيتكوين.

الاستنتاج

بشكل عام، فإن ضغط البيع الحالي على بيتكوين يأتي أساساً من مشاعر الذعر الناجمة عن أحداث خاصة، بينما لا يزال هناك قوة شراء طويلة الأجل. قد توفر هذه الأحداث غير القابلة للتكرار فرص شراء للمستثمرين المتفائلين على المدى الطويل في بيتكوين.

استنادًا إلى الخبرة السابقة، فإن السوق لا يتجاوز عادةً شهرين في استيعاب مشاعر الضغط الناتج عن الأحداث الخاصة. بدأت هذه الجولة من الهبوط في 7 يونيو، ومن المتوقع أن تكتمل عملية الاستيعاب تدريجيًا حوالي 7 أغسطس. بينما قد تكون أكبر خسارة يومية تم تسجيلها في اليومين الماضيين هي أدنى نقطة في هذه الجولة من الهبوط.

يجب على المستثمرين مراقبة بيانات تداول ETF وتحركات المستثمرين المؤسسيين عن كثب، مع توخي الحذر من الضغوط الممكنة للبيع في الأجل القصير، والحكم بعقلانية على توقيت الدخول.