Автор: Addy, исследователь Messari; Перевод: золотая экономика xiaozou
Прибыльность Tether за прошлый квартал, установившая рекорд, вывела его в ряд гигантов традиционных финансов. Однако эта огромная прибыль в 5,2 миллиарда долларов также сделала его целью для новых конкурентов, которые хотят откусить кусок пирога.
Централизованные стейблкоины часто страдают от недостатка прозрачности и, как правило, показывают высокий объем торгов только при наличии четких стимулов. PYUSD является одним из немногих централизованных стейблкоинов с рыночной капитализацией в 1 миллиард долларов, который завоевал доверие.
Благодаря поощрениям за раздачу и партнерству с платформами DeFi, такими как Morpho, более децентрализованные стейблкоины, обеспеченные казначейством, такие как USD0, быстро выросли. Рыночная капитализация USD0 составляет около 250 миллионов долларов, и достижение этой цели не заняло много времени.
Синтетические стейблкоины, такие как USDe, используют «длинные спотовые + короткие фьючерсные позиции» для поддержания своей привязки. По мере сжатия базиса USDe терял долю рынка. Но новые протоколы, такие как Elixir, нацелены на улучшение модели Ethena за счет настройки ее сопутствующей поддержки.
Стабильные монеты, ориентированные на максимальную децентрализацию и минимизацию человеческого вмешательства, всегда не вызывали особого спроса. GHO может стать исключением, поскольку он использует постоянно растущее количество активных пользователей на AAVE.
Инновационные проекты обычно пытаются реализовать некий механизм для улучшения типичных залоговых долгов.
Режим позиции. DYAD - это стабильная монета, цель которой заключается в использовании избыточного залога внутри системы с помощью другого токена под названием KEROSENE. KEROSENE позволяет пользователям закладывать свои внешние активы для выпуска большего количества DYAD. Более того, чем больше KEROSENE у владельцев NFT (NOTE), тем больше доходов они получают из ликвидного пула.
Новые стейблкоины в этих категориях конкурируют друг с другом по доходности, доступности, ликвидности, стабильности и капитализации. Новые разработки или изменения в старых проектах всегда сопряжены с различными компромиссами:
Каждую неделю на рынок выходят новые стейблкоины, а структура области стейблкоинов постоянно развивается и меняется.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Messari: краткий обзор основных конкурентов на рынке стейблкоинов
Автор: Addy, исследователь Messari; Перевод: золотая экономика xiaozou
Прибыльность Tether за прошлый квартал, установившая рекорд, вывела его в ряд гигантов традиционных финансов. Однако эта огромная прибыль в 5,2 миллиарда долларов также сделала его целью для новых конкурентов, которые хотят откусить кусок пирога.
! BQeNYkf3yUKG3SSNe1zfrhNUlQrjYrPA0ywAjUtK.jpeg
В этой статье мы углубимся в быстро развивающийся мир стейблкоинов, затрагивая как централизованные, так и децентрализованные области.
Обзор стабильных монет
Мы будем делать следующие виды вертикальной сегментации:
! 2If3xCh1tD7pOGH8XxwMcCPMtJhkZOGUiN82iuHR.jpeg
PYUSD
Централизованные стейблкоины часто страдают от недостатка прозрачности и, как правило, показывают высокий объем торгов только при наличии четких стимулов. PYUSD является одним из немногих централизованных стейблкоинов с рыночной капитализацией в 1 миллиард долларов, который завоевал доверие.
! hxSBaPYWhRHrWwDrKzPH3dOsuyHhqVRQ3NEcFGz3.jpeg
Доллар США0
Благодаря поощрениям за раздачу и партнерству с платформами DeFi, такими как Morpho, более децентрализованные стейблкоины, обеспеченные казначейством, такие как USD0, быстро выросли. Рыночная капитализация USD0 составляет около 250 миллионов долларов, и достижение этой цели не заняло много времени.
! mB5gvkVyaI4VilxXaBrdEqczaKMS7UcKNU52m8GM.jpeg
deUSD Эликсира
Синтетические стейблкоины, такие как USDe, используют «длинные спотовые + короткие фьючерсные позиции» для поддержания своей привязки. По мере сжатия базиса USDe терял долю рынка. Но новые протоколы, такие как Elixir, нацелены на улучшение модели Ethena за счет настройки ее сопутствующей поддержки.
! kVzxKmBbJOtX41TQkOMIYpNjsoCnjNDIdRzbCS8k.jpeg
ГХО
Стабильные монеты, ориентированные на максимальную децентрализацию и минимизацию человеческого вмешательства, всегда не вызывали особого спроса. GHO может стать исключением, поскольку он использует постоянно растущее количество активных пользователей на AAVE.
! zGCnPiheFSFrV5vffdIbaZAPItmv5KAffI6vjWYI.jpeg
ДИАДА
Инновационные проекты обычно пытаются реализовать некий механизм для улучшения типичных залоговых долгов.
Режим позиции. DYAD - это стабильная монета, цель которой заключается в использовании избыточного залога внутри системы с помощью другого токена под названием KEROSENE. KEROSENE позволяет пользователям закладывать свои внешние активы для выпуска большего количества DYAD. Более того, чем больше KEROSENE у владельцев NFT (NOTE), тем больше доходов они получают из ликвидного пула.
! OpcC29Vub04z33dp0jegAaxkVa0wKp96w9BROz9E.jpeg
Новые стейблкоины в этих категориях конкурируют друг с другом по доходности, доступности, ликвидности, стабильности и капитализации. Новые разработки или изменения в старых проектах всегда сопряжены с различными компромиссами:
! L1AILcCtkFc2cSeDRQ8YvqQiu2hFmbWxT8zSbW0R.jpeg
Каждую неделю на рынок выходят новые стейблкоины, а структура области стейблкоинов постоянно развивается и меняется.