في الآونة الأخيرة، زادت الجهات التنظيمية العالمية من力度 في تنظيم صانعي السوق في عالم العملات الرقمية. في فبراير 2025، تم تسليم مؤسس صانع السوق في عالم العملات الرقمية Gotbit، أليكسي أندريوين، من البرتغال إلى الولايات المتحدة، حيث يواجه اتهامات خطيرة تتعلق بالتداول الوهمي والتلاعب في السوق. لم تؤدِّ هذه القضية فقط إلى إثارة قلق واسع النطاق في السوق بشأن مخاطر الامتثال لصانعي السوق، بل حذرت الصناعة أيضًا من ضرورة الاعتراف بكيفية تحقيق التوازن بين التشغيل القانوني والامتثال والكفاءة في ظل تزايد القيود التنظيمية العالمية. في ما يلي، ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل للمخاطر القانونية المختلفة التي تواجه صانعي السوق في عالم العملات الرقمية من منظور التنظيم العالمي، وتقديم مجموعة من الاستراتيجيات القابلة للتطبيق للبقاء في الامتثال.
في الأسواق المالية التقليدية، يتحمل صناع السوق المسؤولية الرئيسية عن وضع الطلبات المستمرة، وتوفير السيولة، وتقليص فرق الأسعار، لضمان سير السوق بسلاسة. في مجال العملات الرقمية، لا يعد صناع السوق مجرد مقدمي للسيولة، بل يتحملون أيضًا مهام مهمة في اكتشاف الأسعار واستقرار السوق، وتشمل وظائفهم الأساسية ما يلي:
ضمان السيولة: وضع أوامر الشراء والبيع باستمرار على دفتر الطلبات لضمان تنفيذ الصفقات بكفاءة.
استقرار الأسعار: استخدام الخوارزميات واستراتيجيات التداول عالية التردد لتخفيف تقلبات السوق وتقليل مخاطر الانهيار المفاجئ.
عمليات التحكيم: الاستفادة من الفروق السعرية بين المنصات المختلفة أو الأصول المختلفة لالتقاط الأرباح.
إدارة الرموز: مساعدة المشروع في إدارة سيولة الرموز، وتجنب تقلب الأسعار الحاد الناتج عن ندرة التداول في بداية الإدراج.
2 الأنواع الرئيسية لصانعي السوق
يمكن تصنيف صناع السوق في عالم العملات الرقمية إلى الفئات التالية بناءً على طريقة التشغيل ونموذج الأعمال:
صناع السوق التقليديون (صناع السوق الرئيسيون): يستخدمون أموالهم الخاصة لتوفير السيولة، ويتحملون مخاطر السوق، ويكسبون من فرق الأسعار.
صناع السوق بالوكالة (Agency Market Makers): يقدمون خدمات السيولة نيابة عن المشروع أو البورصة، يحققون الأرباح من خلال رسوم ثابتة أو تقسيم الأرباح، وتكون المخاطر منخفضة.
صناع السوق الخوارزمية (Algorithmic Market Makers): يعتمدون على استراتيجيات كمية وأنظمة تداول عالية التردد لتعديل الأسعار بشكل مستمر من خلال برامج آلية.
الفريق المشروع يقوم بتسويق ذاتي: بعض فرق المشروع تضع استراتيجيات تسويقية خاصة بها، وتتدخل مباشرة في أداء السوق، ولكن قد يتعرضون للشك في التلاعب بالسوق.
تحليل المخاطر القانونية المتعددة الأبعاد
عالم العملات الرقمية يقوم صناع السوق بمواجهة المخاطر الموجودة في الأعمال المالية التقليدية، بالإضافة إلى كشف العديد من المخاطر في البيئة القانونية الفريدة للأصول المشفرة، والتي يمكن تقسيمها بشكل رئيسي إلى مخاطر جنائية، مخاطر المطالبات المدنية، مخاطر الرقابة الإدارية، ومخاطر الامتثال التشغيلي.
1. مخاطر القانون الجنائي: سيف مسلط
مخاطر التشغيل غير القانوني
نظرًا لأن بعض الولايات القضائية (مثل البر الرئيسي للصين والهند وروسيا) لم تقم بعد بتقنين أنشطة تداول العملات المشفرة، فقد يشكل تقديم خدمات السيولة غير المرخصة للمستخدمين المحليين من قبل صانعي السوق عمليات تشغيل غير قانونية، مما يعرضهم للمسؤولية الجنائية.
مخاطر غسيل الأموال
يمكن اعتبار صانعي السوق الذين يتعاملون مع مبالغ كبيرة من الأموال، والذين لم يلتزموا بدقة بمتطلبات تحديد هوية العملاء (KYC) وتقارير المعاملات المشبوهة (STR)، بمثابة مساهمين في غسل الأموال وقد يتحملون المسؤولية الجنائية.
مخاطر التلاعب في السوق
استخدام الخوارزميات لإنشاء سيولة وهمية، أو إجراء صفقات متداخلة، أو تقديم أوامر وهمية (Spoofing) قد يتجاوز الحدود الجنائية للتلاعب في الأسواق، وقد يتم التعامل معها بصرامة في الولايات المتحدة ودول أخرى.
مخاطر الاحتيال
تقديم دعم السيولة لمشاريع الرموز المميزة المتهمة بالاحتيال قد يُعتبر "شريكًا"، مما يعرضهم لمواجهة تهم الاحتيال الجنائي، وفي الحالات الخطيرة قد تتعرض الشركات للعقوبات وقد يسجن التنفيذيون أيضًا.
2. مخاطر المطالبات المدنية
دعوى احتيال الأوراق المالية
إذا قام صانع السوق بتضليل المستثمرين من خلال بيانات كاذبة أو إغفالات كبيرة، فقد يواجه مطالبات احتيال في الأوراق المالية، ويجب عليه دفع تعويضات ضخمة أو رسوم تسوية.
خطر التصريحات الناقصة
تقديم عروض سوقية زائفة أو غير صحيحة قد يشكل تضليلًا للمستثمرين، مما يؤدي إلى دعاوى تعويض عن الإهمال.
مخاطر خرق العقد
في العقد المبرم مع البورصة أو الجهة المعنية بالمشروع، إذا لم يتم تنفيذ الالتزامات بسبب التقلبات غير العادية في السوق، فسوف يؤدي ذلك إلى نزاعات بشأن خرق العقد والمطالبات ذات الصلة.
3. مخاطر الرقابة الإدارية
عقوبة التلاعب في السوق
تعمل الهيئات التنظيمية في جميع أنحاء العالم على تعزيز الإجراءات ضد سلوكيات التلاعب في سوق العملات الرقمية، حيث يتعرض صناع السوق للغرامات، وقيود العمل، وحتى سحب التراخيص بسبب استراتيجيات التداول غير المناسبة.
عقوبات مكافحة غسيل الأموال
تتطلب اللوائح المتزايدة الصرامة لمكافحة غسل الأموال في جميع أنحاء العالم من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) تسجيل المعلومات المتعلقة بالمعاملات والإبلاغ عنها بدقة، وسيؤدي الفشل في الامتثال إلى عقوبات صارمة.
صراع التنظيم عبر الحدود
تتميز الأصول المشفرة بطابعها العالمي مما يجعل نفس الأعمال قد تخضع لمعايير تنظيمية مختلفة في بلدان مختلفة، ويجب على صانعي السوق مواجهة تحديات الامتثال الناجمة عن تضارب التنظيمات عبر الحدود.
4. مخاطر الامتثال التشغيلية
مخاطر هيكل العقد
تصميم شروط العقد بشكل غير صحيح أو عدم وجود قوانين قابلة للتطبيق وآلية لحل النزاعات، قد يجعل صانعي السوق في وضع غير مؤاتٍ في حالة حدوث نزاع.
مخاطر الامتثال الفني
نظام التداول الآلي إذا لم يكن لديه آلية انقطاع أو مراجعة خوارزمية صارمة، قد يؤدي إلى تفاقم التقلبات في السوق في ظل الظروف المتطرفة، وحتى ت触触 خط التنظيم الأحمر.
مخاطر خصوصية البيانات
جمع كميات كبيرة من بيانات المستخدمين يجب أن يتوافق مع لوائح حماية الخصوصية مثل GDPR، وإذا تم إدارتها بشكل غير صحيح، قد تتعرض لغرامات وفقدان السمعة.
إدارة مخاطر الموظفين
قد تؤدي حركة فرق التداول والموارد البشرية التقنية إلى تسرب الأسرار التجارية، كما أن سوء الإدارة الداخلية قد يؤدي أيضًا إلى مسؤولية قانونية مشتركة.
الامتثال استراتيجيات البقاء: بناء أفضل الممارسات العالمية
في مواجهة البيئة القانونية والتنظيمية الصارمة، يجب على صانعي السوق في عالم العملات الرقمية أن ينطلقوا من عدة أبعاد، مثل تصميم الأعمال وإدارة العملاء وإدارة المخاطر التقنية وبناء الامتثال الداخلي، لبناء نظام شامل للوقاية من المخاطر.
1. إعادة هيكلة نموذج العمل: تصميم الامتثال يبدأ من المصدر
تحديد الفئة المستهدفة وحدودها الجغرافية
بالنسبة للأسواق المختلفة، وخاصة في المناطق ذات التنظيم الصارم مثل البر الرئيسي للصين، يجب اتخاذ تدابير حظر جغرافي، من خلال فحص IP، والتحقق من الهوية، وغيرها من الوسائل لتجنب تقديم الخدمة للمستخدمين المخالفين.
تحسين اختيار نماذج الأعمال
التحول تدريجياً من نموذج السوق الرئيسي إلى نموذج وكيل السوق، مما يقلل من مخاطر العمليات المالية المباشرة، مع الالتزام باللوائح التنظيمية المحلية في ممارسة الأعمال.
تحقيق دقيق في المشروع
بالنسبة لمشاريع العملات الرقمية التعاونية، يجب إنشاء آلية لتقييم الطبيعة القانونية، والتحقق من خلفية الفريق، ومراجعة النموذج الاقتصادي، لمنع المسؤولية التضامنية الناجمة عن دعم مشاريع عالية المخاطر.
2. إدارة العملاء والأموال: إنشاء جدار حماية للامتثال
نظام KYC و AML متعدد المستويات
بالنسبة لأنواع العملاء المختلفة (المؤسسات، الأفراد، العملاء ذوي القيمة العالية)، يتم تنفيذ التحقق من الهوية وتقييم المخاطر على مستويات مختلفة، لضمان أن كل معاملة قابلة للتتبع.
تخطيط مسار تدفق الأموال
يجب أن يتم التعامل مع الأموال من خلال مؤسسات مالية خاضعة للتنظيم أو مقدمي الخدمات المرخصين، وتجنب استخدام الحسابات الشخصية للتعامل مع المبالغ الكبيرة من المال، لضمان أن سلسلة الأموال قانونية وشفافة.
3. التحكم الفني في المخاطر والامتثال الخوارزمي: منع المخاطر في المرحلة الأولية
مراجعة خوارزمية دورية وتدقيق الكود
إنشاء آلية تدقيق داخلية أو طرف ثالث للتأكد من أن الاستراتيجيات في نظام التداول الآلي لا تتضمن عروض وهمية أو معاملات معاكسة أو أي أعمال غير قانونية أخرى.
إنشاء آلية التوقف المؤقت
عند حدوث تقلبات غير طبيعية في السوق أو عطل تقني، يدخل النظام تلقائيًا في وضع الأمان، ويوقف التداول، ويقلل من المخاطر التقنية والخسائر غير المتوقعة.
تعزيز أمان البيانات وحماية الخصوصية
الامتثال الصارم لقوانين حماية البيانات مثل GDPR، تشفير بيانات العملاء وإدارة الأذونات، والوقاية من مخاطر تسرب البيانات.
4. بناء الامتثال الداخلي والحوار التنظيمي: إنشاء ثقافة امتثال مستمرة للتحسين
إنشاء نظام امتثال شامل
يشمل التقييم الدوري للمخاطر، وتدريب الموظفين على الامتثال، ورصد المعاملات، بالإضافة إلى نظام كامل لإدارة الوثائق، لضمان القدرة على إثبات جهود الامتثال عند مواجهة التحقيقات التنظيمية.
التواصل النشط مع الجهات الرقابية والتعاون مع الصناعة
التواصل بنشاط مع الهيئات التنظيمية في مختلف البلدان، والمشاركة في الجمعيات الصناعية ووضع المعايير، واستخدام التعاون في الصناعة لدفع بيئة التنظيم نحو اتجاه أكثر منطقية وشفافية.
ملخص المحامي مانكوين
في ظل tightening regulations globally وتزايد المنافسة في السوق، تواجه شركات صناعة السوق في عالم العملات الرقمية مخاطر قانونية وتحديات الامتثال غير مسبوقة. أصبح بناء نظام شامل لإدارة المخاطر يشمل جميع جوانب الإجراءات الجنائية والمدنية والإدارية والتشغيلية شرطًا ضروريًا لبقاء شركات صناعة السوق وتطورها في السوق.
مع نضوج سوق العملات الرقمية العالمي وتوحيد معايير التنظيم في الدول المختلفة، سيشهد صناع السوق فرصة تاريخية للتحول من "المنطقة الرمادية التنظيمية" إلى "البحر الأزرق الامتثالي". فقط الشركات التي تدمج الامتثال في نموذج أعمالها وتستمر في تحسين نظام الرقابة الداخلية ستتمكن من البقاء في قمة السوق المتغير باستمرار، وتوفير بيئة تداول أكثر أمانًا وشفافية وكفاءة للمستثمرين. لقد انتهت حقبة الأرباح الطائلة لصناع السوق في عالم العملات الرقمية، ولا يمكن البقاء بثبات في ظل موجة التنظيم إلا من خلال دمج الامتثال كجين. من الهيكل التنظيمي إلى التحكم الفني في المخاطر، ومن إدارة العملاء إلى الرؤية العالمية، يجب أن تكون كل خطوة وفقًا للقانون وكمرآة للمخاطر. الامتثال ليس تكلفة، بل هو التذكرة الوحيدة نحو التنمية المستدامة.
شاهد النسخة الأصلية
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
المخاطر القانونية الشائعة لمتداولي الأصول الرقمية واستراتيجيات الامتثال القانوني
في الآونة الأخيرة، زادت الجهات التنظيمية العالمية من力度 في تنظيم صانعي السوق في عالم العملات الرقمية. في فبراير 2025، تم تسليم مؤسس صانع السوق في عالم العملات الرقمية Gotbit، أليكسي أندريوين، من البرتغال إلى الولايات المتحدة، حيث يواجه اتهامات خطيرة تتعلق بالتداول الوهمي والتلاعب في السوق. لم تؤدِّ هذه القضية فقط إلى إثارة قلق واسع النطاق في السوق بشأن مخاطر الامتثال لصانعي السوق، بل حذرت الصناعة أيضًا من ضرورة الاعتراف بكيفية تحقيق التوازن بين التشغيل القانوني والامتثال والكفاءة في ظل تزايد القيود التنظيمية العالمية. في ما يلي، ستقوم هذه المقالة بتحليل شامل للمخاطر القانونية المختلفة التي تواجه صانعي السوق في عالم العملات الرقمية من منظور التنظيم العالمي، وتقديم مجموعة من الاستراتيجيات القابلة للتطبيق للبقاء في الامتثال.
! صورة
نظرة عامة على صناع السوق في عالم العملات الرقمية
1. تعريف ووظائف صانعي السوق
في الأسواق المالية التقليدية، يتحمل صناع السوق المسؤولية الرئيسية عن وضع الطلبات المستمرة، وتوفير السيولة، وتقليص فرق الأسعار، لضمان سير السوق بسلاسة. في مجال العملات الرقمية، لا يعد صناع السوق مجرد مقدمي للسيولة، بل يتحملون أيضًا مهام مهمة في اكتشاف الأسعار واستقرار السوق، وتشمل وظائفهم الأساسية ما يلي:
2 الأنواع الرئيسية لصانعي السوق
يمكن تصنيف صناع السوق في عالم العملات الرقمية إلى الفئات التالية بناءً على طريقة التشغيل ونموذج الأعمال:
تحليل المخاطر القانونية المتعددة الأبعاد
عالم العملات الرقمية يقوم صناع السوق بمواجهة المخاطر الموجودة في الأعمال المالية التقليدية، بالإضافة إلى كشف العديد من المخاطر في البيئة القانونية الفريدة للأصول المشفرة، والتي يمكن تقسيمها بشكل رئيسي إلى مخاطر جنائية، مخاطر المطالبات المدنية، مخاطر الرقابة الإدارية، ومخاطر الامتثال التشغيلي.
1. مخاطر القانون الجنائي: سيف مسلط
نظرًا لأن بعض الولايات القضائية (مثل البر الرئيسي للصين والهند وروسيا) لم تقم بعد بتقنين أنشطة تداول العملات المشفرة، فقد يشكل تقديم خدمات السيولة غير المرخصة للمستخدمين المحليين من قبل صانعي السوق عمليات تشغيل غير قانونية، مما يعرضهم للمسؤولية الجنائية.
يمكن اعتبار صانعي السوق الذين يتعاملون مع مبالغ كبيرة من الأموال، والذين لم يلتزموا بدقة بمتطلبات تحديد هوية العملاء (KYC) وتقارير المعاملات المشبوهة (STR)، بمثابة مساهمين في غسل الأموال وقد يتحملون المسؤولية الجنائية.
استخدام الخوارزميات لإنشاء سيولة وهمية، أو إجراء صفقات متداخلة، أو تقديم أوامر وهمية (Spoofing) قد يتجاوز الحدود الجنائية للتلاعب في الأسواق، وقد يتم التعامل معها بصرامة في الولايات المتحدة ودول أخرى.
تقديم دعم السيولة لمشاريع الرموز المميزة المتهمة بالاحتيال قد يُعتبر "شريكًا"، مما يعرضهم لمواجهة تهم الاحتيال الجنائي، وفي الحالات الخطيرة قد تتعرض الشركات للعقوبات وقد يسجن التنفيذيون أيضًا.
2. مخاطر المطالبات المدنية
إذا قام صانع السوق بتضليل المستثمرين من خلال بيانات كاذبة أو إغفالات كبيرة، فقد يواجه مطالبات احتيال في الأوراق المالية، ويجب عليه دفع تعويضات ضخمة أو رسوم تسوية.
تقديم عروض سوقية زائفة أو غير صحيحة قد يشكل تضليلًا للمستثمرين، مما يؤدي إلى دعاوى تعويض عن الإهمال.
في العقد المبرم مع البورصة أو الجهة المعنية بالمشروع، إذا لم يتم تنفيذ الالتزامات بسبب التقلبات غير العادية في السوق، فسوف يؤدي ذلك إلى نزاعات بشأن خرق العقد والمطالبات ذات الصلة.
3. مخاطر الرقابة الإدارية
تعمل الهيئات التنظيمية في جميع أنحاء العالم على تعزيز الإجراءات ضد سلوكيات التلاعب في سوق العملات الرقمية، حيث يتعرض صناع السوق للغرامات، وقيود العمل، وحتى سحب التراخيص بسبب استراتيجيات التداول غير المناسبة.
تتطلب اللوائح المتزايدة الصرامة لمكافحة غسل الأموال في جميع أنحاء العالم من مقدمي خدمات الأصول الافتراضية (VASP) تسجيل المعلومات المتعلقة بالمعاملات والإبلاغ عنها بدقة، وسيؤدي الفشل في الامتثال إلى عقوبات صارمة.
تتميز الأصول المشفرة بطابعها العالمي مما يجعل نفس الأعمال قد تخضع لمعايير تنظيمية مختلفة في بلدان مختلفة، ويجب على صانعي السوق مواجهة تحديات الامتثال الناجمة عن تضارب التنظيمات عبر الحدود.
4. مخاطر الامتثال التشغيلية
تصميم شروط العقد بشكل غير صحيح أو عدم وجود قوانين قابلة للتطبيق وآلية لحل النزاعات، قد يجعل صانعي السوق في وضع غير مؤاتٍ في حالة حدوث نزاع.
نظام التداول الآلي إذا لم يكن لديه آلية انقطاع أو مراجعة خوارزمية صارمة، قد يؤدي إلى تفاقم التقلبات في السوق في ظل الظروف المتطرفة، وحتى ت触触 خط التنظيم الأحمر.
جمع كميات كبيرة من بيانات المستخدمين يجب أن يتوافق مع لوائح حماية الخصوصية مثل GDPR، وإذا تم إدارتها بشكل غير صحيح، قد تتعرض لغرامات وفقدان السمعة.
قد تؤدي حركة فرق التداول والموارد البشرية التقنية إلى تسرب الأسرار التجارية، كما أن سوء الإدارة الداخلية قد يؤدي أيضًا إلى مسؤولية قانونية مشتركة.
الامتثال استراتيجيات البقاء: بناء أفضل الممارسات العالمية
في مواجهة البيئة القانونية والتنظيمية الصارمة، يجب على صانعي السوق في عالم العملات الرقمية أن ينطلقوا من عدة أبعاد، مثل تصميم الأعمال وإدارة العملاء وإدارة المخاطر التقنية وبناء الامتثال الداخلي، لبناء نظام شامل للوقاية من المخاطر.
1. إعادة هيكلة نموذج العمل: تصميم الامتثال يبدأ من المصدر
بالنسبة للأسواق المختلفة، وخاصة في المناطق ذات التنظيم الصارم مثل البر الرئيسي للصين، يجب اتخاذ تدابير حظر جغرافي، من خلال فحص IP، والتحقق من الهوية، وغيرها من الوسائل لتجنب تقديم الخدمة للمستخدمين المخالفين.
التحول تدريجياً من نموذج السوق الرئيسي إلى نموذج وكيل السوق، مما يقلل من مخاطر العمليات المالية المباشرة، مع الالتزام باللوائح التنظيمية المحلية في ممارسة الأعمال.
بالنسبة لمشاريع العملات الرقمية التعاونية، يجب إنشاء آلية لتقييم الطبيعة القانونية، والتحقق من خلفية الفريق، ومراجعة النموذج الاقتصادي، لمنع المسؤولية التضامنية الناجمة عن دعم مشاريع عالية المخاطر.
2. إدارة العملاء والأموال: إنشاء جدار حماية للامتثال
بالنسبة لأنواع العملاء المختلفة (المؤسسات، الأفراد، العملاء ذوي القيمة العالية)، يتم تنفيذ التحقق من الهوية وتقييم المخاطر على مستويات مختلفة، لضمان أن كل معاملة قابلة للتتبع.
يجب أن يتم التعامل مع الأموال من خلال مؤسسات مالية خاضعة للتنظيم أو مقدمي الخدمات المرخصين، وتجنب استخدام الحسابات الشخصية للتعامل مع المبالغ الكبيرة من المال، لضمان أن سلسلة الأموال قانونية وشفافة.
3. التحكم الفني في المخاطر والامتثال الخوارزمي: منع المخاطر في المرحلة الأولية
إنشاء آلية تدقيق داخلية أو طرف ثالث للتأكد من أن الاستراتيجيات في نظام التداول الآلي لا تتضمن عروض وهمية أو معاملات معاكسة أو أي أعمال غير قانونية أخرى.
عند حدوث تقلبات غير طبيعية في السوق أو عطل تقني، يدخل النظام تلقائيًا في وضع الأمان، ويوقف التداول، ويقلل من المخاطر التقنية والخسائر غير المتوقعة.
الامتثال الصارم لقوانين حماية البيانات مثل GDPR، تشفير بيانات العملاء وإدارة الأذونات، والوقاية من مخاطر تسرب البيانات.
4. بناء الامتثال الداخلي والحوار التنظيمي: إنشاء ثقافة امتثال مستمرة للتحسين
يشمل التقييم الدوري للمخاطر، وتدريب الموظفين على الامتثال، ورصد المعاملات، بالإضافة إلى نظام كامل لإدارة الوثائق، لضمان القدرة على إثبات جهود الامتثال عند مواجهة التحقيقات التنظيمية.
التواصل بنشاط مع الهيئات التنظيمية في مختلف البلدان، والمشاركة في الجمعيات الصناعية ووضع المعايير، واستخدام التعاون في الصناعة لدفع بيئة التنظيم نحو اتجاه أكثر منطقية وشفافية.
ملخص المحامي مانكوين
في ظل tightening regulations globally وتزايد المنافسة في السوق، تواجه شركات صناعة السوق في عالم العملات الرقمية مخاطر قانونية وتحديات الامتثال غير مسبوقة. أصبح بناء نظام شامل لإدارة المخاطر يشمل جميع جوانب الإجراءات الجنائية والمدنية والإدارية والتشغيلية شرطًا ضروريًا لبقاء شركات صناعة السوق وتطورها في السوق.
مع نضوج سوق العملات الرقمية العالمي وتوحيد معايير التنظيم في الدول المختلفة، سيشهد صناع السوق فرصة تاريخية للتحول من "المنطقة الرمادية التنظيمية" إلى "البحر الأزرق الامتثالي". فقط الشركات التي تدمج الامتثال في نموذج أعمالها وتستمر في تحسين نظام الرقابة الداخلية ستتمكن من البقاء في قمة السوق المتغير باستمرار، وتوفير بيئة تداول أكثر أمانًا وشفافية وكفاءة للمستثمرين. لقد انتهت حقبة الأرباح الطائلة لصناع السوق في عالم العملات الرقمية، ولا يمكن البقاء بثبات في ظل موجة التنظيم إلا من خلال دمج الامتثال كجين. من الهيكل التنظيمي إلى التحكم الفني في المخاطر، ومن إدارة العملاء إلى الرؤية العالمية، يجب أن تكون كل خطوة وفقًا للقانون وكمرآة للمخاطر. الامتثال ليس تكلفة، بل هو التذكرة الوحيدة نحو التنمية المستدامة.