وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 9 أبريل 2025 على اقتراحين كبيرين سمحا لبورصة Cboe وبورصة Nasdaq ISE بإدراج وتداول خيارات قائمة على ETF فوري عملة إيثر. وهذه الصناديق ETF هما صندوق Fidelity Ethereum وصندوق iShares Ethereum Trust (ETHA). تمثل هذه الخطوة زيادة في مستوى مالية عملة إيثر، كما تفتح المزيد من الفرص للمستثمرين الذين يأملون في إدارة المخاطر أو القيام بعمليات رافعة باستخدام المشتقات.
【ما هي خيارات ETF؟】 أدوات الاستثمار تتطور مرة أخرى، السيطرة على تقلبات سعر ايثر
خيارات ETF هي أدوات مالية مشتقة، تسمح للمستثمرين بشراء وبيع "خيارات الشراء" أو "خيارات البيع" الخاصة بـ ETF معين، لتحقيق الأرباح أو التحوط من مخاطر المراكز الفورية. في هذه الموافقة، أشارت كل من Cboe وISE إلى أن السماح للمستثمرين بالمشاركة في سوق ايثر بتكاليف أقل وطرق أكثر مرونة هو السبب الرئيسي وراء دفع هذا الاقتراح.
وفقًا لـ Fidelity و iShares ، فإن الأهداف التي تتبعها هذه ETFs هي الأسعار الفورية لسوق إيثر ، وليس العقود الآجلة. وهذا يعني أن الخيارات ستتصل مباشرة بأسعار الفوري ، مما يجعل المنتجات أكثر فائدة وقدرة على عكس السوق.
صندوق فيديليتي لأيثيروم: Cboe يقود الإدراج، ودرجة نشاط التداول تصبح المفتاح
أفادت بورصة Cboe أنه من تاريخ إدراج صندوق فيديليتي إيثريوم من 23 يوليو 2024 حتى 23 ديسمبر 2024، بلغ متوسط حجم التداول اليومي 1.07 مليون سهم، وبلغ إجمالي حجم التداول أكثر من 115 مليون سهم، مما يعد أداءً بارزاً. من حيث حجم الأصول، حتى نهاية عام 2024، بلغت القيمة السوقية للصندوق 1.43 مليار دولار، متجاوزة بكثير الحد الأدنى لمتطلبات المنتجات المشابهة لـ ETF.
استنادًا إلى هذه البيانات، أوصت Cboe بإقامة 25,000 مركز متساوي الاتجاه مع قيود على التنفيذ، وهذا هو أقل تصميم للتحكم في المخاطر في سوق الخيارات الحالية، بهدف منع التلاعب في السوق والتركيز المفرط للمخاطر. يتماشى هذا التصميم أيضًا مع المعايير المستخدمة مؤخرًا في خيارات ETF بيتكوين، مما يدل على موقف حذر من الجهات التنظيمية.
صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA): تتبع Nasdaq بشكل متزامن، والبيانات تبدو رائعة أيضًا
تمت الموافقة على iShares Ethereum Trust، الذي تم إطلاقه بالتزامن تقريبًا مع صندوق Fidelity، لإصدار خيارات في Nasdaq ISE. وفقًا للبيانات المقدمة من ISE، اعتبارًا من منتصف ديسمبر 2024، بلغ متوسط حجم التداول اليومي ل ETHA 5.3 مليون سهم، وبلغ متوسط قيمة التداول اليومي 128 مليون دولار. وبلغت القيمة السوقية للصندوق في نفس الفترة حوالي 1.16 مليار دولار، مع أكثر من 93,000 مساهم.
مثل Cboe، توصي ISE أيضًا بإقامة حد أقصى قدره 25,000 خيار. على الرغم من أن القيمة السوقية و حجم التداول لـ ETHA كافية لدعم حدود أعلى (مثل 50,000 أو 75,000 خيار)، إلا أن ISE تختار تصميمًا محافظًا لتتوافق مع الاتجاهات التنظيمية وضمان استقرار السوق.
تعزيز آلية المراقبة، للوقاية من مخاطر التلاعب
سواء كانت Cboe أو ISE، فإن كلاهما يؤكد أن آليات مراقبة السوق الحالية كافية للتعامل مع إطلاق المنتجات الجديدة. كلا البورصتين هما أعضاء في "مجموعة مراقبة السوق المتعددة (ISG)"، مما يمكنهما من مشاركة معلومات المراقبة مع بورصات أخرى، وفي الوقت نفسه، من خلال التعاون مع FINRA، يضمنان أنه يمكن اكتشاف ومعالجة السلوكيات التجارية غير العادية على الفور.
بالإضافة إلى ذلك، أكدت SEC في إعلان الموافقة أن تداول خيارات ETF سيستفيد من قدرة مراقبة سوق العقود الآجلة وموارد البيانات، وذلك بناءً على العلاقة الوثيقة بين بورصة شيكاغو التجارية (CME) وسوق ايثر الفوري.
تفتح الخيارات المزيد من الإمكانيات، والسوق يتوقع المزيد من المنتجات للانضمام
حاليًا، هناك العديد من خيارات منتجات خيارات ETF للبيتكوين في السوق، وإن إضافة خيارات ETF للايثر ستعزز بلا شك تنوع ومرونة السوق. مع دخول هذه المشتقات تدريجياً إلى النظام المالي السائد، لن يتمكن المستثمرون فقط من المشاركة بكفاءة أكبر في تقلبات الأصول المشفرة، بل يأملون أيضًا في رؤية المزيد من المنتجات المماثلة تُعتمد، بما في ذلك ETF والمشتقات المرتبطة بالعملات الرئيسية مثل سولانا وأفالانش.
هذه الموجة من إطلاق خيارات ETF لعملة الايثريوم من Fidelity و iShares، تجلب إشارات تنظيمية وسوقية إيجابية لسوق الأصول الرقمية بأسره، كما تنبئ بمستقبل يتكامل فيه المال التقليدي مع الأصول المشفرة.
هذه المقالة تتحدث عن خيارات ETF عملة ايثر التي حققت قفزة جديدة! SEC وافقت على إدراج منتجات خيارات جديدة من تبادل Cboe و Nasdaq. ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
تجاوز خيارات عملة ايثر ETF مرة أخرى! وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على إدراج منتجات خيارات جديدة من Cboe وتبادل Nasdaq
وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) في 9 أبريل 2025 على اقتراحين كبيرين سمحا لبورصة Cboe وبورصة Nasdaq ISE بإدراج وتداول خيارات قائمة على ETF فوري عملة إيثر. وهذه الصناديق ETF هما صندوق Fidelity Ethereum وصندوق iShares Ethereum Trust (ETHA). تمثل هذه الخطوة زيادة في مستوى مالية عملة إيثر، كما تفتح المزيد من الفرص للمستثمرين الذين يأملون في إدارة المخاطر أو القيام بعمليات رافعة باستخدام المشتقات.
【ما هي خيارات ETF؟】 أدوات الاستثمار تتطور مرة أخرى، السيطرة على تقلبات سعر ايثر
خيارات ETF هي أدوات مالية مشتقة، تسمح للمستثمرين بشراء وبيع "خيارات الشراء" أو "خيارات البيع" الخاصة بـ ETF معين، لتحقيق الأرباح أو التحوط من مخاطر المراكز الفورية. في هذه الموافقة، أشارت كل من Cboe وISE إلى أن السماح للمستثمرين بالمشاركة في سوق ايثر بتكاليف أقل وطرق أكثر مرونة هو السبب الرئيسي وراء دفع هذا الاقتراح.
وفقًا لـ Fidelity و iShares ، فإن الأهداف التي تتبعها هذه ETFs هي الأسعار الفورية لسوق إيثر ، وليس العقود الآجلة. وهذا يعني أن الخيارات ستتصل مباشرة بأسعار الفوري ، مما يجعل المنتجات أكثر فائدة وقدرة على عكس السوق.
صندوق فيديليتي لأيثيروم: Cboe يقود الإدراج، ودرجة نشاط التداول تصبح المفتاح
أفادت بورصة Cboe أنه من تاريخ إدراج صندوق فيديليتي إيثريوم من 23 يوليو 2024 حتى 23 ديسمبر 2024، بلغ متوسط حجم التداول اليومي 1.07 مليون سهم، وبلغ إجمالي حجم التداول أكثر من 115 مليون سهم، مما يعد أداءً بارزاً. من حيث حجم الأصول، حتى نهاية عام 2024، بلغت القيمة السوقية للصندوق 1.43 مليار دولار، متجاوزة بكثير الحد الأدنى لمتطلبات المنتجات المشابهة لـ ETF.
استنادًا إلى هذه البيانات، أوصت Cboe بإقامة 25,000 مركز متساوي الاتجاه مع قيود على التنفيذ، وهذا هو أقل تصميم للتحكم في المخاطر في سوق الخيارات الحالية، بهدف منع التلاعب في السوق والتركيز المفرط للمخاطر. يتماشى هذا التصميم أيضًا مع المعايير المستخدمة مؤخرًا في خيارات ETF بيتكوين، مما يدل على موقف حذر من الجهات التنظيمية.
صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA): تتبع Nasdaq بشكل متزامن، والبيانات تبدو رائعة أيضًا
تمت الموافقة على iShares Ethereum Trust، الذي تم إطلاقه بالتزامن تقريبًا مع صندوق Fidelity، لإصدار خيارات في Nasdaq ISE. وفقًا للبيانات المقدمة من ISE، اعتبارًا من منتصف ديسمبر 2024، بلغ متوسط حجم التداول اليومي ل ETHA 5.3 مليون سهم، وبلغ متوسط قيمة التداول اليومي 128 مليون دولار. وبلغت القيمة السوقية للصندوق في نفس الفترة حوالي 1.16 مليار دولار، مع أكثر من 93,000 مساهم.
مثل Cboe، توصي ISE أيضًا بإقامة حد أقصى قدره 25,000 خيار. على الرغم من أن القيمة السوقية و حجم التداول لـ ETHA كافية لدعم حدود أعلى (مثل 50,000 أو 75,000 خيار)، إلا أن ISE تختار تصميمًا محافظًا لتتوافق مع الاتجاهات التنظيمية وضمان استقرار السوق.
تعزيز آلية المراقبة، للوقاية من مخاطر التلاعب
سواء كانت Cboe أو ISE، فإن كلاهما يؤكد أن آليات مراقبة السوق الحالية كافية للتعامل مع إطلاق المنتجات الجديدة. كلا البورصتين هما أعضاء في "مجموعة مراقبة السوق المتعددة (ISG)"، مما يمكنهما من مشاركة معلومات المراقبة مع بورصات أخرى، وفي الوقت نفسه، من خلال التعاون مع FINRA، يضمنان أنه يمكن اكتشاف ومعالجة السلوكيات التجارية غير العادية على الفور.
بالإضافة إلى ذلك، أكدت SEC في إعلان الموافقة أن تداول خيارات ETF سيستفيد من قدرة مراقبة سوق العقود الآجلة وموارد البيانات، وذلك بناءً على العلاقة الوثيقة بين بورصة شيكاغو التجارية (CME) وسوق ايثر الفوري.
تفتح الخيارات المزيد من الإمكانيات، والسوق يتوقع المزيد من المنتجات للانضمام
حاليًا، هناك العديد من خيارات منتجات خيارات ETF للبيتكوين في السوق، وإن إضافة خيارات ETF للايثر ستعزز بلا شك تنوع ومرونة السوق. مع دخول هذه المشتقات تدريجياً إلى النظام المالي السائد، لن يتمكن المستثمرون فقط من المشاركة بكفاءة أكبر في تقلبات الأصول المشفرة، بل يأملون أيضًا في رؤية المزيد من المنتجات المماثلة تُعتمد، بما في ذلك ETF والمشتقات المرتبطة بالعملات الرئيسية مثل سولانا وأفالانش.
هذه الموجة من إطلاق خيارات ETF لعملة الايثريوم من Fidelity و iShares، تجلب إشارات تنظيمية وسوقية إيجابية لسوق الأصول الرقمية بأسره، كما تنبئ بمستقبل يتكامل فيه المال التقليدي مع الأصول المشفرة.
هذه المقالة تتحدث عن خيارات ETF عملة ايثر التي حققت قفزة جديدة! SEC وافقت على إدراج منتجات خيارات جديدة من تبادل Cboe و Nasdaq. ظهرت لأول مرة في أخبار السلسلة ABMedia.