ผู้เขียนต้นฉบับ: Helena L., Zixu H., Eocene Research
แรงสนับสนุนที่อยู่เบื้องหลังการเติบโตของตลาด NFT ในปี 2023 คือการมีส่วนร่วมของกองทุนในตลาดหรือการให้ทุนใหม่หรือไม่? การใช้การวิเคราะห์ข้อมูลบนเครือข่ายและอัลกอริทึมการจัดกลุ่มที่อยู่ เราเปิดเผยคำตอบสำหรับคำถามนี้
** ด้วยการวิเคราะห์ข้อมูลแบบออนไลน์และอัลกอริธึมการจัดกลุ่มที่อยู่ เราได้ศึกษาปริมาณธุรกรรมและสัดส่วนของเงินลงทุนของหน่วยงานที่อยู่ใหม่และเก่าในตลาด NFT ทั้งหมดในปี 2023 ตลอดจนแหล่งที่มาของธุรกรรมและการเพิ่มทุน ด้วยเหตุนี้ เปิดเผยกิจกรรมของตลาด NFT และโมเมนตัมใหม่ส่วนใหญ่มาจากผู้เล่นเก่าหรือผู้เล่นใหม่นอกสนาม **
ตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน 2022 ตลาด NFT ได้เข้าสู่ตลาดหมี แต่หลังจากที่ Blur เปิดตัวกลไกจูงใจ Airdrop ในช่วงสิ้นปี 2022 ปริมาณการซื้อขายของตลาด NFT ก็ดีขึ้น (รูปที่ 1) ในช่วงแคมเปญ Airdrop ของ Blur จะเห็นได้ว่าการมีส่วนร่วมกับปริมาณธุรกรรมของตลาด NFT ทั้งหมดเพิ่มขึ้น (รูปที่ 1)
รูปที่ 1: ปริมาณการซื้อขาย NFT รายวัน
กลไกการให้รางวัลของ Blur airdrops และการออกโทเค็นที่ประสบความสำเร็จเป็นปัจจัยที่ใหญ่ที่สุดอย่างไม่ต้องสงสัยสำหรับปริมาณการซื้อขาย NFT ในปี 2023 แต่เบื้องหลังปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มสูงขึ้นนั้นสถานการณ์ที่แท้จริงของตลาด NFT ทั้งหมดคืออะไร กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ มีกองทุน NFT เพิ่มขึ้นจริงในตลาดหรือไม่ และมีเงินทุนใหม่ไหลเข้าสู่ตลาดหรือไม่ หรือส่วนใหญ่เป็น การมีส่วนร่วมของกองทุนเก่า?
เรา 1) สำรวจปริมาณธุรกรรมใหม่และแหล่งเงินทุนในตลาด NFT ทั้งหมดในไตรมาสที่สองเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก 2) เปรียบเทียบปริมาณธุรกรรมและเงินลงทุนของหน่วยงานที่อยู่ต่างๆ ในตลาด NFT ทั้งหมดระหว่างกิจกรรม Airdrop ของ Blur ใน สัดส่วนไตรมาสแรกและไตรมาสที่สอง
##ขั้นตอนการวิจัย
- รับข้อมูลปริมาณธุรกรรมของแต่ละที่อยู่
- อย่างแรก ช่วงเวลาที่เราเลือกสำหรับการศึกษาคือช่วงเวลา A (19 ตุลาคม 2022-14 กุมภาพันธ์ 2023) และช่วงเวลา B (15 กุมภาพันธ์ 2023-31 พฤษภาคม 2023)¹;
- ประการที่สอง เราทำการวิจัยเกี่ยวกับปริมาณการทำธุรกรรมและปริมาณเงินทุนจากมุมมองของผู้ซื้อ เนื่องจากการวิจัยมุ่งเน้นไปที่ “การลงทุนของผู้เข้าร่วมตลาด NFT ใน NFT”
- นอกจากนี้ มีผู้เข้าร่วมจำนวนมากในตลาด NFT ในช่วงระยะเวลาการวิจัย แต่ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าจำนวนที่อยู่ปริมาณการซื้อขายสูงสุดที่มีส่วนร่วม 90% ของปริมาณการซื้อขายในตลาด NFT/ปริมาณเงินทุนทั้งหมดคิดเป็นเพียง 8% ของทั้งหมด จำนวนที่อยู่ ดังนั้นเพื่อความสะดวกในการวิเคราะห์ เราจึงกำหนดขอบเขตของวัตถุการวิจัยเป็น “ที่อยู่ปริมาณธุรกรรมสูงสุดที่มีส่วนร่วม 90% ของปริมาณธุรกรรมทั้งหมด/ปริมาณเงินทุนในแต่ละช่วงเวลา” และทำให้คัดกรองรวมมากกว่า 7w ที่อยู่;
- สุดท้าย เราตัดการล้างการซื้อขาย² เพื่อให้ได้ปริมาณธุรกรรมจริงและจำนวนธุรกรรมของแต่ละที่อยู่
[ 1 ] ช่วงเวลา A ตรงกับการออกอากาศของ Blur ในไตรมาสแรก และช่วงเวลา B ตรงกับการออกอากาศของ Blur ในไตรมาสที่สอง วันที่ออกโทเค็น BLUR ในวันที่ 14 กุมภาพันธ์คือเส้นแบ่ง กิจกรรม
[ 2 ] กฎการยกเว้นการซื้อขายแบบล้าง: ผู้ซื้อ=ผู้ขาย ผู้ซื้อและผู้ขายมีแหล่งเงินทุน EOA ร่วมกัน
- ขึ้นอยู่กับปริมาณธุรกรรมและจำนวนธุรกรรม จะได้รับเงินลงทุน
- คำนวณจำนวนเงินที่ผู้ซื้อแต่ละรายลงทุนสำหรับแต่ละโทเค็น_id ในคอลเลกชัน NFT ต่างๆ ตามปริมาณธุรกรรมที่ได้รับก่อนหน้านี้และหมายเลขธุรกรรมของแต่ละที่อยู่³
- รวมจำนวนเงินลงทุนทั้งหมดของผู้ซื้อแต่ละรายเพื่อรับจำนวนเงินลงทุนใน NFT ตามที่อยู่แต่ละแห่ง
[ 3 ] เมื่อโทเค็น_standard=erc 721 แต่ละโทเค็น_id สอดคล้องกับโทเค็นเดียวกัน ดังนั้นจำนวนเงินที่ป้อนสำหรับแต่ละโทเค็น_id คือราคาเฉลี่ยที่จ่ายสำหรับการซื้อโทเค็น_id (ราคาเฉลี่ย=ผลรวมของจำนวนเงินที่ชำระ/ ซื้อหมายเลขอินพุต) เมื่อโทเค็น_standard=erc 1155 แต่ละโทเค็น_id สามารถสอดคล้องกับหลายโทเค็น ดังนั้นเราจึงถือว่าจำนวนอินพุตของแต่ละโทเค็น_id คือจำนวนเงินทั้งหมดที่ใช้ในการซื้อโทเค็น_id
- แบ่งเอนทิตีต่างๆ ตามอัลกอริทึมการจัดกลุ่มที่อยู่
ตามตรรกะของสมาคมทุน ที่อยู่ที่มีแนวโน้มสูงว่าจะถูกควบคุมโดยหน่วยงานเดียวกันจะถูกแบ่งออกเป็นกลุ่ม เพื่อศึกษาแหล่งที่มาของปริมาณธุรกรรมและปริมาณเงินทุนในสองช่วงเวลาตามมิติของเอนทิตี
- เรากำหนดให้การจัดกลุ่มขึ้นอยู่กับเกณฑ์ต่อไปนี้⁴: 1) มีการโอน eth หรือ stablecoins ระหว่างที่อยู่ 2) ต้องมีการโอนระหว่างสองที่อยู่ จำนวนครั้งคือ: ทิศทางเดียว >= 3 ปากกา และ ทิศทางอื่น > = 1 ธุรกรรม 3) จำกัดเฉพาะธุรกรรมระหว่างที่อยู่ในปี 2566
- ใช้อัลกอริทึมในการจัดกลุ่มที่อยู่ตามเกณฑ์ข้างต้นเพื่อรับกลุ่มที่อยู่ที่แตกต่างกัน และใช้ s 1 _ind และ s 2 _ind เพื่อระบุว่าที่อยู่นั้นเข้าร่วมในธุรกรรม NFT ในช่วงเวลา A และช่วงเวลา B⁵ หรือไม่ โดยที่ ถ้ากลุ่มที่อยู่มีอย่างน้อยหนึ่งที่อยู่ที่มี s 1 _ind= 1 กลุ่มที่อยู่จะเป็นเอนทิตีเก่า ถ้าที่อยู่ s 1 _ind ในกลุ่มที่อยู่เป็น 0 ทั้งหมด กลุ่มที่อยู่จะเป็นเอนทิตีใหม่
[4] อัลกอริทึมของเราสามารถระบุการเชื่อมโยงโดยตรงหรือโดยอ้อมระหว่างกระเป๋าเงิน “โดยตรง” หมายความว่าการโต้ตอบระหว่างผู้เล่น NFT สองคนเป็นไปตามเกณฑ์ เมื่อผู้เล่น NFT หลายคนโต้ตอบกับที่อยู่เดียวกัน (ไม่ว่าที่อยู่นั้นจะอยู่ในขอบเขตของการวิเคราะห์หรือไม่ก็ตาม) และการโต้ตอบนั้นเป็นไปตามเกณฑ์ข้างต้น ลิงก์ “ทางอ้อม” จะถูกสร้างขึ้นระหว่างผู้เล่น NFT เหล่านี้
[ 5 ] s 1 _ind= 1 และ s 2 _ind= 1 หมายความว่าที่อยู่มีส่วนร่วมในการทำธุรกรรม NFT ในทั้งสองช่วงเวลา s 1 _ind= 1 และ s 2 _ind= 0 หมายความว่าที่อยู่ A เท่านั้นที่เข้าร่วม ในการทำธุรกรรม NFT s 1 _ind= 0 และ s 2 _ind= 1 ระบุว่าที่อยู่เข้าร่วมในการทำธุรกรรม NFT ในช่วงเวลา B เท่านั้น
ผลการวิจัยและการวิเคราะห์
- ผลลัพธ์ของข้อมูล⁶ (ปริมาณการซื้อคือ “ปริมาณการซื้อขาย” ทุนคือ “จำนวนทุน” ฤดูกาลที่ 1 ตรงกับช่วงเวลา A ฤดูกาลที่ 2 ตรงกับช่วงเวลา B)
1.1) ปริมาณการซื้อขายและปริมาณกองทุนในสองช่วงเวลา:
ปริมาณการซื้อขายและปริมาณเงินทุนในช่วงเวลา A และช่วงเวลา B
1.2) ปริมาณการทำธุรกรรมและจำนวนเงินทุนของที่อยู่ใหม่และเก่า⁷ในช่วงเวลา B (ด้านซ้ายเป็น ETH ด้านขวาเป็นเปอร์เซ็นต์):
ปริมาณธุรกรรมและปริมาณเงินทุนของที่อยู่เก่าและใหม่ในช่วงเวลา B
1.3) ปริมาณการทำธุรกรรมและจำนวนกองทุนของหน่วยงานใหม่และเก่า⁸ในช่วงเวลา B (ด้านซ้ายเป็น ETH ด้านขวาเป็นเปอร์เซ็นต์):
ปริมาณธุรกรรมและปริมาณเงินทุนของหน่วยงานเก่าและใหม่ในช่วงเวลา B
[ 6 ] “ปริมาณธุรกรรมและจำนวนเงินทุนในช่วงเวลา B” ตามลำดับที่อยู่เอาต์พุตและข้อมูลมุมของเอนทิตีเพื่อชดเชยข้อบกพร่องที่เป็นไปได้ในการจัดกลุ่มที่อยู่ (เช่น การจัดประเภทที่อยู่ของเอนทิตีใหม่บางส่วนผิดไปยังเอนทิตีเก่า ทำให้ธุรกรรมและเงินทุนของเอนทิตีเก่า สูงเกินจริง) เพื่อให้ได้เกณฑ์มาตรฐานของข้อมูล
[ 7 ] s 1 _ind= 1 คือที่อยู่เก่า s 1 _ind= 0 คือที่อยู่ใหม่
[ 8 ] on_ind=old สำหรับเอนทิตีเก่า on_ind=new สำหรับเอนทิตีใหม่
- การวิเคราะห์ผลลัพธ์
2.1) การเติบโตของกองทุนในตลาด NFT
ปริมาณการซื้อขายทั้งหมดและปริมาณเงินทุนในช่วงเวลา B นั้นมากกว่าในช่วงเวลา A และค่าสัมบูรณ์ของปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นและปริมาณเงินทุนคือ 906,857 E และ 661,159 E ตามลำดับ **ทั้งปริมาณการซื้อขายและปริมาณเงินทุนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาด NFT โดยทั่วไปมีการเติบโต **
2.2) แหล่งเงินทุนใหม่
จำนวนเงินทุนที่เพิ่มขึ้นนั้นน้อยกว่าจำนวนเงินทุนของนิติบุคคลใหม่ในช่วงเวลา B (661, 159 E เทียบกับ 851, 181 E) ดังนั้นจำนวนเงินใหม่ส่วนใหญ่จึงมาจากนิติบุคคลใหม่ และอย่างน้อยที่สุด ส่วนหนึ่งของจำนวนเงินที่ลงทุนโดยนิติบุคคลเก่าในตลาด NFT กำลังหดตัว
2.3) สัดส่วนของปริมาณธุรกรรมและปริมาณเงินทุนของกิจการใหม่และเก่า
เมื่อรวมปริมาณธุรกรรมและข้อมูลปริมาณเงินทุนจากมุมมองของที่อยู่และหน่วยงานในช่วงเวลา B สัดส่วนของปริมาณธุรกรรมและปริมาณเงินทุนของหน่วยงานเก่าจะอยู่ที่ประมาณ 55% -70%
- นิติบุคคลเก่ามีสัดส่วนมากกว่า 50% ของปริมาณการซื้อขายและปริมาณเงินทุนในช่วงเวลา B แสดงว่านิติบุคคลเก่าเป็นผู้มีส่วนร่วมหลักในกิจกรรมตลาด NFT
- แต่ในขณะเดียวกัน ควรสังเกตว่าไม่มีความแตกต่างอย่างมากในสัดส่วนของหน่วยงานเก่าและใหม่ ** ดังนั้นเราเชื่อว่าการมีส่วนร่วมของหน่วยงานใหม่ในตลาด NFT นั้นเป็นสิ่งที่มองข้ามไม่ได้ **
สรุปแล้ว
จากการศึกษาปริมาณการทำธุรกรรมและสัดส่วนของเงินลงทุนของหน่วยงานใหม่และเก่าในตลาด NFT (หน่วยงานเก่ามีสัดส่วนประมาณ 60%) ตลอดจนแหล่งที่มาของธุรกรรมและการเพิ่มทุน (ส่วนใหญ่มาจากหน่วยงานใหม่) เราเชื่อว่า ผู้เล่น (หน่วยงานเก่า) เป็นผู้สนับสนุนหลักในกิจกรรมของตลาด NFT ในขณะที่ผู้เข้ามาใหม่ (หน่วยงานใหม่) นอกตลาดเป็นแหล่งที่มาของโมเมนตัมใหม่ในตลาด NFT
ควรสังเกตว่าการเพิ่มทุนและการเข้ามาของผู้เล่นใหม่ไม่ได้หมายความว่าตลาด NFT กำลังเฟื่องฟู นี่เป็นเพราะการเพิ่มส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ Blur ซึ่งน่าจะดึงดูดโดยรางวัลโทเค็นมากกว่ามูลค่าของ NFT สำหรับวิธีการรักษาความเจริญรุ่งเรืองในระยะยาวของตลาด NFT หลังจากการออกอากาศยังคงเป็นความท้าทายสำคัญที่ตลาดต้องเผชิญ
