2026 шифрування ринку: шість структурних сил готують шлях для наступного циклу

Автор: 0xJeff

Переклад: Діндан

2025 рік стане викликом для криптоіндустрії — незважаючи на те, що чинний президент США обіцяв зробити Америку центром криптовалют і штучного інтелекту, цього року крипторинок залишається дуже важким.

Відтоді, як Трамп офіційно вступив на посаду в січні, ринок неодноразово відчував тиску, зокрема, найбільш фатальним був обвал у жовтні — той обвал майже призвів до паралічу всієї криптоіндустрії.

Хоча ланцюгова реакція цього різкого падіння досі не була повністю розв'язана, але макроекономічний контекст та фактори, що сприяють галузі, вказують на більш позитивний квартал і більш оптимістичний прогноз на 2026 рік.

Ця стаття ґрунтовно проаналізує 6 тенденцій, які змінюють криптоіндустрію з-за лаштунків, щоб надати вам ранній огляд можливого вигляду 2026 року. Розпочнемо!

1. Прогнозний ринок = криптовалютний опціонний продукт знаходить PMF

Прогнозні ринки (PM) нещодавно пережили прорив на галузевому рівні, два тижні тому їхній тижневий номінальний обсяг торгів вперше досягнув нового історичного максимуму в 3 мільярди доларів.

Ми спостерігаємо, як типи ринку швидко розширюються — політика, спорт, електронні ігри, популярна культура, ринки, що згадуються, макроекономіка, криптовалюти, фінанси, фінансові звіти, технології тощо, розквітають у всьому.

@Polymarket та @Kalshi розвиваються в напрямку «все можна передбачити», охоплюючи всі популярні теми; в той час як нові PM проекти, такі як @trylimitless та @opinionlabsxyz, глибше досліджують вертикальні сегменти — Opinion спеціалізується на чисто макроекономічних ринках, пропонуючи прогнози економічних показників, таких як відсоткові ставки в США, ЄС та Японії; Limitless зосереджується на криптоактивах, пропонуючи ширший спектр валют та багатший часовий діапазон ринку.

Криптоопціони були дуже популярні під час великого бичачого ринку 2021 року, але потім пережили спад через безліч проблем, серед яких найважливішими є поганий UI/UX і нестача ліквідності.

А ринкові прогнози прекрасно компенсують недоліки опціонів. Вони пропонують надзвичайно зручний інтерфейс, що дозволяє людям без жодних фінансових знань ставити на будь-яку подію; водночас, створюючи цікаві ринки, залучають користувачів, щоб будь-хто міг взяти участь, ставши маркет-мейкером і трейдером (одночасно ставлячи на «так» і «ні»). У порівнянні з розумінням купи грецьких літер та складних термінів, вам лише потрібно купити частки «Так» або «Ні».

Як і з опціонами, користувачі також можуть використовувати ринкові прогнози для хеджування своїх активів.

Наприклад:

•Ви отримали великий аеродроп, але хочете застрахуватися заздалегідь? Ідіть на цей ринок, купіть No.

•Ваш портфель занадто великий у бік довгих позицій? Купуйте No на макро- або BTC-ринку.

Ти розумієш.

Прогнозні ринки за своєю суттю є перепакуванням опціонів у більш масовий, доступний для всіх та прибутковий продукт, де одним з найбільших вигодонабувачів є команди з машинного навчання / прогнозування.

2. Прогнозний ринок = ідеальне випробування для команди машинного навчання

Все більше команд інвестують у прогностичні ринки, вдосконалюючи свої сигнали та моделі, наприклад: @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets тощо.

Sportstensor є шаром постачальників ліквідності Polymarket, і будь-який трейдер PM може брати участь у змаганнях сигналів. Найкращі сигнали можуть отримати винагороду у вигляді токенів Alpha, а ці сигнали також будуть використовуватися Sportstensor для подальшого зміцнення його моделей прогнозування з метою отримання прибутку в майбутньому.

Synth рухається в напрямку «високочастотного хедж-фонду» для прогнозування ринку, використовуючи власні сигнали для прогнозування цін на криптоактиви на 1 годину та 24 години, і робить ставки на ринку прогнозів. Поточні попередні результати показують — за місяць з 3000 доларів до 15000 доларів, прибутковість 500%.

Sire будує Alpha Vault, використовуючи модель Sire та дані SN44 Score для спортивних прогнозів, поточні попередні результати перевищують 600% PnL. Це найкращий продукт прогнозного ринку DeFi страхування, готовий до публічного випуску.

Біллі надає аналітику та інструменти для автоматичного ставок, використовуючи спортивні азартні інсайти команди (BCS). Вони шукають свої переваги на ринку парлайсів (Parlays) Kalshi та планують розширити стратегію та розмір скарбниці (майбутній дохід буде повертатися токенотримачам після досягнення порогу розміру скарбниці).

Привабливість прогнозних ринків полягає в тому, що вони природно створюють безліч сцен, подібних до «дарвінівських AI змагань», де команди ML можуть довести свої стратегії в реальному ринковому середовищі.

Synth, Sire, Billy можуть брати участь у змаганнях Sportstensor, а незабаром також зможуть приєднатися до War of Markets, запланованої @aion5100 та @futuredotfun на Polymarket та Kalshi.

Більш того, Polymarket незабаром випустить токен Poly, а нові проекти PM також залучають ліквідність та обсяги торгівлі за допомогою токенів стимулювання. Команда машинного навчання може одночасно шукати цінові помилки, займатися арбітражем і отримувати токени стимулювання.

Чи не нагадує це вам ранні дні Hyperliquid?

Те ж саме сталося знову, тільки цього разу це сталося на ринку прогнозів, а не на безстрокових контрактах.

3. Війна Neobank розпочалася

Ми бачимо ключові зміни: великі стартапи та підприємства Web2 запускають L1/L2 та інтегрують стабільну монету для безпосереднього обслуговування користувачів. Водночас, криптоорієнтовані проєкти також просуваються до фінансових послуг у реальному світі.

Такі команди, як @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global, тепер пропонують неконтрольовані крипто-картки для споживання, які дозволяють користувачам безпосередньо використовувати активи з блокчейну для покупок у реальному світі.

За короткий рік цей ринок перетворився з блакитного океану на переповнене поле бою, де вже 20–30 важких гравців змагаються за одну й ту ж групу крипто-користувачів.

Поточна диференціація в основному зосереджена на:

•Кешбек / Відсоток знижки: Кешбек Tria є найвищим, але потрібно сплатити річний внесок

•Курс, переказ, плата за банкомат

•Система пільг (подорожі, рівні готелів, аеропортні зали очікування, події)

•Заробіток / Інтеграція DeFi (дохід з бездіяльних коштів, споживання через кредитування): EtherFi веде в цьому напрямку, пропонуючи високий дохід + можливість кредитування.

Попри це, більшість продуктів має однакову базову структуру. Вони залежать від партнерських банків/емітентів, які мають ліцензію Visa/Mastercard, тому більше схожі на “точки входу для користувачів”, а не на справжні Neobank.

Отже:

•Підлягає управлінню банками-партнерами, а не самим проектом

•Баланс користувача є лише віртуальним рахунком, а не справжнім банківським рахунком

•Функціонал зазвичай обмежується «криптовалютними витратами», бракує повноцінних сервісів виходу у фіат або банківських послуг

Наразі всі зазнають цих обмежень, тому вплив незначний. Але зі зростанням конкуренції, хто зможе стати «справжнім банком», той матиме核心优势. Проекти, які можуть контролювати свою відповідність і регуляторну систему, зможуть запропонувати справжні банківські рахунки, багатовалютні канали виведення та введення коштів, а також забезпечити безшовну інтеграцію між криптою та традиційними фінансами.

У цьому плані UR (з екосистеми Mantle) випереджає, наразі працює під наглядом FINMA, має швейцарську банківську ліцензію, підтримує сім фіатних валют і одночасно підтримує реальний світ та криптофінансові послуги (наприклад, перекази через традиційну банківську систему між сімома валютами).

4. Проривні застосування в криптоіндустрії стали більш зрозумілими, ніж будь-коли раніше.

•Торгівля

•Прогноз

•DeFi дохід

•стабільна валюта

•Токенізація активів

Ми пройшли шлях від CEX → спотового DEX → безстрокового DEX до епохи Hyperliquid.

Тренд “Суперспекулятивного Launchpad”, очолюваний Pumpdotfun, викликав бурхливий розвиток численних наративно-орієнтованих платформ запуску в блокчейні.

Прогнозується, що ринок розвивається стрімко, вперше справді досягаючи основних користувачів (з часів NFT ми ніколи не бачили такого вірусного поширення, і цього разу людям справді подобається цей продукт).

DeFi повністю входить у Wall Street через структуровані доходи, процентні продукти, стейблкоїни, RWA/DePIN, токенізацію активів тощо. Люди усвідомлюють, що можуть «володіти частиною майбутнього» і заробляти на цьому (навіть використовувати це як заставу для позики).

Усі ключові крипто-додатки зазнають подальшого розширення: CEX запускає супер-додатки для гаманців, такі як Base App, Binance, OKX тощо, інші гаманці також швидко розширюють можливості, щоб звичайним користувачам було легше почати.

ICO повертається — Coinbase запустила перший Monad ICO, інші платформи (Legion, Kaito) також швидко зростають.

5. Crypto AI знайти PMF

Крипто AI на початку був зайнятий купою AI Meme монет та проектів на основі GPT, які називали себе «AI Agents», але тепер цей шум вже зник.

Сьогодні блокчейн-платежі та стабільні монети підтримують автоматизовану торгівлю між агентами; криптографічні технології, такі як TEE, ZK, в поєднанні з механізмами заохочення та покарання токенів, роблять системи штучного інтелекту перевіреними, контрольованими та прогнозованими.

Підтримувані шари (наприклад, x402, ERC-8004, програмовані гаманці, рамка обліку, перевіряюча інференція / обчислення) закладають основу для «безшовної співпраці AI та людини», (інфраструктура дозволяє AI та людині безшовно торгувати та співпрацювати у будь-якому місці та в будь-який час, а також надає механізми захисту, щоб уникнути неконтрольованого поведінки AI).

Одночасно «Дарвінський ШІ» виникає як конкуренція на мета-рівні, сприяючи еволюції агентів, оптимізації сигналів та підвищенню продуктивності через реальні стимули. Найуспішнішим випадком на сьогодні залишаються торгівля та прогностичні сигнали, що відповідає генам криптоіндустрії.

Все більше екосистем використовують цю модель Дарвіна, щоб заохотити розробників, нагородити учасників, субсидувати дослідження та розробки, сприяючи створенню продуктів ШІ вищої якості. Хоча ми все ще на ранній стадії, деякі підмережі екосистеми Bittensor вже демонструють вражаючі результати.

Попри це, більшість токенів проектів Crypto AI не відображають ці досягнення — багато проектів все ще коштують на 30–90% менше, ніж ціна TGE, навіть якщо вони надають справжню інфраструктуру та реальну корисність.

6. DeFi входить в епоху «динамічного DeFi»

DeFi вже давно став основною опорою криптоіндустрії, TVL перевищує 130 мільярдів доларів, охоплюючи DEX, кредитування, продуктів доходності та стейблкоїни.

Переваги DeFi полягають у програмованості, перевірності та високій комбінованості, а провідні протоколи є найбільш перевіреними системами в цій галузі. Але протягом останніх п'яти років основні механізми DeFi практично не змінювалися, наприклад, централізоване забезпечення ліквідності або механізми кредитування залишаються відносно статичними.

Але тепер уявіть собі: якщо новий DeFi протокол зможе автоматично підвищувати/знижувати важелі на основі прогнозованої ціни базового активу, автоматично перерозподіляти позиції LP, автоматично входити та виходити з ринку, яким це буде?

Це початок «Епохи динамічного DeFi», що керується штучним інтелектом та машинним навчанням.

DeFi, посилений машинним навчанням

@AlloraNetwork є ключовим гравцем, який співпрацює з провідними протоколами, впроваджуючи штучний інтелект машинного навчання в традиційний DeFi:

•Стратегії централізованого LP, керовані машинним навчанням

•Динамічне управління важелем

•Оптимізація доходу на основі попереджувальних ризикових сигналів

Ці прогнози та сигнали генеруються мережею висновків Allora, інженери AI/ML можуть вносити внесок у моделі та отримувати токени через дарвінівський механізм стимулювання, який винагороджує моделі з кращою продуктивністю.

Стратегії DeFi, створені та керовані ШІ

@gizatechxyz та @almanak також просувають новий клас продуктів:

•Giza є AI-менеджером активів, який інтелектуально розподіляє кошти між різними DeFi-протоколами

•Almanak дозволяє AI агентам розгорнути токенізовані стратегії Vault за кілька хвилин, роблячи їх одночасно розподільниками капіталу та платформою для створення стратегій. Це дозволяє Almanak бути як капітальним конфігуратором (вводячи TVL в DeFi проекти), так і платформою для створення скарбниць для керуючих фондами.

Зі злиттям TradFi та DeFi, машинне навчання зміцнює основні цінності та управління ризиками DeFi, АІ розробляє складніші стратегії, ми можемо очікувати швидшого розширення DeFi у 2026 році, виникає більш розумний, автономний та адаптивний шар інтернет-фінансів.

Що далі?

У 2026 році ми можемо побачити злиття кількох наративів — Crypto, AI, DeFi, RWA, DePIN, роботи тощо, які збираються в одну інтероперабельну цифрову економіку, що функціонує спільно людьми та агентами.

•DeFi стає динамічним

•ШІ сприяє розширенню DeFi для більшої кількості користувачів

•Криптоплатіжні ланцюги, стейблкоїни та ключові додатки отримують більшу кількість користувачів

•Neobank об'єднує Web2 та Web3

•Прогнозується, що обсяг ринку продовжить зростати, команда машинного навчання стане його основною складовою частиною.

Природний відбір прискорюється, лише кілька активів можуть справді зрости в ціні.

Криптопроекти, ймовірно, обиратимуть IPO, а не ICO, щоб отримати ліквідність, відповідність та масштаб через традиційні капітальні ринки.

Наступний цикл = період глибокої інтеграції TradFi та DeFi.