O que é Stream Finanças? O protocolo de moeda estável com rendimento para DeFi

Stream Finance é um protocolo descentralizado de stablecoin que gera rendimento, permitindo aos utilizadores obter retornos na cadeia através de estratégias automatizadas e delta-neutras, oferecendo uma alternativa não custodial às stablecoins tradicionais com ligação multi-cadeia sem problemas e mitigação de riscos.

Visão Geral do Stream Finance: Cofres de Rendimento e Ativos Envolvidos

O Stream Finance constrói cofres de rendimento usando dois componentes principais: um contrato de wrapper que encapsula a stablecoin subjacente (por exemplo, USDC para o cofre StreamUSDC), e um contrato de cofre onde os utilizadores fazem stake do token envolvido para obter rendimentos proporcionais provenientes dos lucros do protocolo. Este token de participação representa a stake do utilizador, permitindo ganhos passivos enquanto mantém liquidez. Ao contrário de modelos inflacionários, o Stream Finance mantém-se delta-neutro, evitando operações de carry para minimizar a exposição à volatilidade do mercado.

O design do protocolo garante que os utilizadores mantenham controlo sobre as suas posições, com operações de staking totalmente na cadeia e resgatáveis a qualquer momento, fomentando confiança no ecossistema de DeFi com mais de $150 bilhões+ de TVL.

Integração LayerZero: Tokens Fungíveis Omnichain para Ligação Sem Problemas

O Stream Finance integra o padrão de Token Fungível Omnichain (OFT) da LayerZero V2, permitindo a ligação nativa de ambos os tokens envoltos e as participações nos cofres através de todas as cadeias suportadas. Isto permite aos utilizadores mover posições facilmente entre redes, preservando as capacidades de rendimento sem fragmentação. A estrutura espelha a do Ethena com USDe e sUSDe, mas enfatiza a neutralidade delta, garantindo estabilidade sem apostas especulativas.

Esta interoperabilidade desbloqueia a composabilidade multi-cadeia de DeFi, com utilizadores a obter rendimentos enquanto utilizam as participações em empréstimos ou pools de liquidez em diferentes ecossistemas.

Fundo de Seguros: Mitigação de Riscos através de Lucros

O Stream Finance aloca os lucros do protocolo a um fundo de seguros, protegendo os utilizadores contra potenciais desvalorizações depegadas de riscos de contratos inteligentes ou pequenas perdas. Este modelo auto-segurado aumenta a resiliência, com separação contínua de carteiras por estratégia (USD, BTC, ETH exposição) e uma carteira de seguros dedicada planeada para a próxima semana. A metodologia detalhada de taxas e a alocação de lucros será divulgada posteriormente, reforçando a transparência.

O crescimento do fundo está diretamente ligado ao desempenho, criando um ciclo virtuoso onde rendimentos bem-sucedidos reforçam a segurança.

Perspetivas para 2025: Potencial de $100M-$200M TVL

O Stream Finance poderá atingir $100M-$200M TVL até ao final do ano, captando 5% do mercado de stablecoins de $300 bilhões. Catalisadores de alta: expansão multi-cadeia; riscos de baixa: teste de volatilidade com 10% de quota.

Para os utilizadores, a forma de fazer stake no Stream Finance através do protocolo garante rendimentos. Como fazer ponte dos tokens Stream e do fundo de seguros do Stream Finance fornece insights.

Em resumo, os cofres de rendimento do Stream Finance, a ligação LayerZero e o fundo de seguros pioneiram stablecoins delta-neutros, desbloqueando ganhos seguros e multi-cadeia para a vaga de DeFi de 2025.

(Contagem de palavras: 298)# O que é o Stream Finance? O Protocolo de Stablecoin com Rendimento para DeFi