Gate التمويل اللامركزي يومي (10 أكتوبر 27 ): TVL يعود إلى 159 مليار دولار؛ بيع River العام يبدأ في 29 أكتوبر

في 27 أكتوبر، شهد سوق العملات الرقمية انتعاشًا ملحوظًا بعد أن تجاوز كل من BTC و ETH مستويات الأسعار الرئيسية، حيث ارتفع إجمالي قيمة قفل DeFi إلى 1590.85 مليار دولار، بزيادة يومية قدرها 4.35%. على الرغم من تراجع حجم تداول DEX مقارنة بالأسبوع السابق، حققت البروتوكولات الرائدة مثل Aave و Lido و EigenLayer انتعاشًا قويًا. يشير المحللون إلى أن هذه الجولة من الانتعاش قد تكون إشارة مبكرة لعودة السيولة في الربع الرابع.

نظرة عامة على التمويل اللامركزي

! DeFi TVL

（المصدر：DeFiLlama）

إجمالي TVL في DeFi: اليوم (27 أكتوبر)، سوق العملات الرقمية بشكل عام شهد الانتعاش، حيث تجاوز BTC 115,000 دولار، وعاد ETH إلى ما فوق 4,100 دولار؛ إجمالي TVL في DeFi الآن هو 159.085 مليار دولار، بزيادة 4.35% خلال 24 ساعة.

حجم التداول في DEX على مدار 24 ساعة: حوالي 138.47 مليار دولار، بانخفاض بنسبة 22.75% على أساس أسبوعي؛ الترتيب الثلاثة الأولى هي: Uniswap (46.95 مليار دولار)، PancakeSwap (20.11 مليار دولار)، Meteora (10.39 مليار دولار).

البروتوكولات الشائعة والأداء على السلسلة

بحسب TVL، البيانات لبروتوكولات DeFi العشرة الأوائل هي كما يلي:

! DeFi TVL Top10

（المصدر：DeFiLlama）

ومن بين ذلك، كانت بيانات البروتوكول الأعلى تصنيفًا كما يلي:

Aave: TVL حوالي 405.9 مليار دولار، ارتفاع 24 ساعة 5.28%;

Lido: TVL حوالي 362.54 مليار دولار، ارتفاع بنسبة 6.56% خلال 24 ساعة؛

EigenLayer: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 175.95 مليار دولار، وارتفاع بنسبة 6.02% خلال 24 ساعة؛

ether.fi: TVL حوالي 105 مليار دولار، ارتفاع بنسبة 5.7% خلال 24 ساعة؛

Ethena: القيمة الإجمالية المقفلة حوالي 103.94 مليار دولار، نسبة الانخفاض خلال 24 ساعة 2.02%;

Spark: TVL حوالي 101.48 مليار دولار، ارتفاع 3.43% خلال 24 ساعة.

بالإضافة إلى ذلك، فإن المشاريع العشرة الأولى من حيث رسوم البروتوكول في الأربع والعشرين ساعة الماضية هي كما يلي:

（المصدر：التمويل اللامركزي ）

حيث بلغت رسوم بروتوكول Uniswap في الـ 24 ساعة الماضية 10.42 مليون دولار، لتحتل المرتبة الثانية بعد Tether (23.31 مليون دولار)؛ بينما بلغت رسوم بروتوكول Hyperliquid في الـ 24 ساعة الماضية 2.68 مليون دولار، لتحتل المرتبة الرابعة؛ واحتلت Lido المرتبة الخامسة بمبلغ 2.65 مليون دولار.

ملخص أخبار المشروع

1، أعلنت River اليوم أنها ستبدأ بيع River Pts العام في 29 أكتوبر في الساعة 10 مساءً، وسيتم استخدام مزاد هولندي، حيث يتم تخفيض السعر مع مرور الوقت خلال 48 ساعة، وسيستخدم المستخدمون BNB للمشاركة في الاكتتاب، وستتم التسوية بسعر موحد للمزاد، وستكون جميع River Pts المكتتب عليها والمبالغ الزائدة المستردة متاحة للاستلام على الموقع الرسمي فور انتهاء المزاد الذي يستمر لمدة 48 ساعة.

River Pts هي نقاط إيكولوجية لـ River، يمكن تداولها ورهنها كرمز ERC20؛ تحت آلية التحويل الديناميكية، يمكن تحويل River Pts إلى رموز RIVER في أي وقت خلال 180 يوماً، مما يجعل الوقت وسلوك السوق يشكلان منحنى القيمة.

ارتفع River Pts بنسبة 40 مرة في TGE في 22 سبتمبر، وارتفع RIVER بنسبة 5 مرات بعد إدراجه في Binance Perp. مع استمرار Airdrop S3، تواصل حدة السوق ومشاركة المستخدمين الارتفاع.

أعلنت الشركة أن الأموال من عملية البيع العامة ستستخدم في تكامل النظام البيئي، وإعادة شراء رموز RIVER وتطوير حوكمة River DAO، وتوسيع نطاق River كنظام عملات مستقرة معزول على السلسلة.

2، قال المؤسس المشارك لشركة سولانا، تولي، في مناقشة على منصة التواصل الاجتماعي، “وعود L2 ≠ واقع L2. لتحقيق L2 كاملة، فإن تعقيد الشيفرة والتهديدات المحتملة ضخمة للغاية، وبالتالي من المستحيل تحقيق عدم وجود ثغرات، مع الأداء العالي، والوظائف الكاملة.”

لذلك، تعتمد جميع L2 حالياً على آلية “توقيع متعدد قابل للتحديث” (upgrade multisig)، مما يجعل ضمان الأمان الذي يدعون به غير ذي معنى. من وجهة النظر الأسوأ، جميعها تواجه نفس المخاطر مثل Wormhole.

يمكن لتوقيع L2 المتعدد أن ينفق جميع الأموال في جسور السلاسل المتعددة. يمكن لتوقيع Wormhole المتعدد أيضًا أن ينفق جميع الأموال في جسور السلاسل المتعددة. الأمر بهذه البساطة.

لا يمكن لمُصدِّقِي Sui أن يفعلوا شيئًا من جانب واحد. حتى لو قاموا بسرية بدفع تصحيح ما إلى نقاطهم في ليلة واحدة - حتى لو كانوا يسيطرون على 100% من التكديس - ستقوم CEX و Tether وجميع نقاط RPC غير المنسقة برفض تلك الحالة، وسيتوقف الشبكة بأكملها عن العمل. ولكن في حالة L2 و Wormhole، لن يتوقف أحد. لذلك، فإن المستخدمين الذين يعبرون من خلال الجسور عبر السلاسل يتحملون مخاطر إضافية مقارنة بالمستخدمين الأصليين.

3. قال الرئيس التنفيذي لشركة Marinade Labs ، مايكل ريبتي ، إن نظام سولانا البيئي يستعد للتحديث في نهاية هذا العام أو في بداية عام 2026 ، مع خطط مستقبلية لتقليل متطلبات الدخول للمحققين بعد تحديث Alpenglow ، وزيادة عرض النطاق الترددي وتقليل التأخير.

تشغيل موثق Solana حاليًا يكلف حوالي 5000 دولار شهريًا، حيث يتم تخصيص 4000 دولار (80%) لدفع رسوم التصويت. ستعمل ترقية Alpenglow على خفض هذه الرسوم بشكل كبير، مما سيمكن المزيد من المشاركين من تحمل تكلفة تشغيل عقد الموثقين.

4، رئيس مجلس إدارة BitMine، توم لي، نشر مقالاً قال فيه “Ethereum (ETH) لا يزال في دورة سوبر (Supercycle).”

في معظم الأحيان، تكون الأسعار “رائدة” على الأساسيات، ولكن هناك أيضًا بعض الأوقات التي تتقدم فيها الأساسيات على الأسعار.

· الطلب على العملات المستقرة في تزايد

· بلغ حجم تداول الإيثريوم مستوى قياسيًا تاريخيًا.

أشار توم لي في مقابلة مع CNBC إلى أن “بفضل دفع العملات المستقرة، تشهد شبكة إيثيريوم Layer 1 وLayer 2 زيادة ملحوظة في النشاط، لكن هذا التحسن الأساسي لم ينعكس بشكل كافٍ في أسعار العملات - حيث أن تسعير السوق غالبًا ما يكون له تأثيرات تأخيرية. من وجهة نظري، فإن ارتفاع النشاط الأساسي على السلسلة يوفر بالفعل أساسًا قويًا لحدوث تغييرات كبيرة في السوق قبل نهاية العام.”

5، المغني لين جينجيه نشر مرة أخرى صورة مع فيتاليك على منصة التواصل الاجتماعي، وأشار إلى “دائماً ما يسعدني التحدث مع فيتاليك. لقد ناقشنا بعمق كيف يمكن للتكنولوجيا أن تحفز المزيد من الناس على العيش بشكل مستدام وتركيز.”

في 22 سبتمبر 2024، نشر المغني لين جون جيا صورة مع مؤسس الإيثيريوم فيتاليك بوتيرين على منصة X. وذكر لين جون جيا في المنشور: «أنا سعيد بالتعاون مع فيتاليك بوتيرين وفريق الإيثيريوم في Miracle Coffee في سنغافورة.»

في 23 سبتمبر 2024، علق مؤسس الإيثيريوم المشارك فيتاليك بوتيرين على تغريدة تحتوي على صورة مشتركة مع المغني لين جينجي، قائلاً: “آمن بالحب ليوم واحد، يعادل الأبد. في هذه اللحظة، تم تجميد الزمن.”

لمحة عامة عن مشاريع DeFi الرائدة في مختلف الأنظمة البيئية

إيثريوم DEX يحتل المرتبة الأولى في حجم التداول على مدار 24 ساعة، حوالي 40.47 مليار دولار، حيث أن المشاريع الثلاثة الأولى هي:

يونيسواب (29.49 مليار دولار)، فلويد (4.9584 مليار دولار)، كيرف فاينانس (2.7973 مليار دولار)؛

تحتل منصة Solana DEX المرتبة الثانية من حيث حجم التداول على مدار 24 ساعة، حيث يبلغ حوالي 31.07 مليار دولار، والمشاريع الثلاثة الأوائل هي:

ميتورا (10.39 مليار دولار)، رايديام (6.2958 مليار دولار)، هوميديفي (5.497 مليار دولار)؛

احتلت DEX على سلسلة BNB المرتبة الثالثة في حجم التداول على مدار 24 ساعة، بحوالي 23.97 مليار دولار، حيث كانت المشاريع الثلاثة الأولى هي:

PancakeSwap (17.11 مليار دولار)، Uniswap (5.882 مليار دولار)، four.meme (54.14 مليون دولار).

بيانات سوق الرموز الخاصة بقطاع Gate DeFi

وفقًا لبيانات صفحة سوق Gate ، فإن أداء أسعار الرموز العشر الأوائل في قطاع التمويل اللامركزي هو كما يلي:

! اقتباسات قطاع DeFi للبوابة

(المصدر: سوق Gate DeFi)

اعتبارًا من 27 أكتوبر، أظهر سوق العملات الرقمية اتجاهًا للانتعاش، حيث ارتفعت رموز قطاع التمويل اللامركزي بشكل كبير وقلما انخفضت، على وجه التحديد:

UNI في الوقت الحالي بسعر 6.62 دولار، وارتفاع بنسبة 4.88% خلال 24 ساعة؛

AAVE حاليا بسعر 238.69 دولار، وارتفاع بنسبة 3.8% خلال 24 ساعة؛

WLFI تمت الإشارة إليه بـ 0.1452 دولار، وارتفع بنسبة 1.75% خلال 24 ساعة؛

MORPHO يبلغ حاليا 2.06 دولار، مع ارتفاع بنسبة 3.79% خلال 24 ساعة؛

INJ الحالي 8.73 دولار، ارتفاع 24 ساعة 0.93٪؛

MYX تراجعت إلى 2.71 دولار، مع انخفاض بنسبة 7.46 % على مدى 24 ساعة؛

CRV حاليا بسعر 0.5734 دولار، مع ارتفاع بنسبة 5.07% خلال 24 ساعة؛

SYRUP يبلغ حاليًا 0.386 دولار، مع انخفاض بنسبة 0.52% خلال 24 ساعة؛

FF تبلغ حالياً 0.1751 دولار، بزيادة قدرها 8.51% خلال 24 ساعة.

تفسير اتجاه السوق

TVL قوي الانتعاش، البروتوكولات الرئيسية تقود تدفق الأموال في 27 أكتوبر، ارتفع إجمالي TVL في DeFi إلى 1590.85 مليار دولار، بزيادة 4.35% في 24 ساعة، وهو أكبر ارتفاع يومي في حوالي أسبوعين، مما يعكس تأثير تدفق الأموال الناتج عن انتعاش الأصول الرئيسية. تجاوز BTC 115000 دولار، وعاد ETH إلى فوق 4100 دولار، مما يوفر دعمًا قويًا لإعادة بناء ثقة السوق. في البروتوكولات الرائدة، كانت Lido (+6.56%) و EigenLayer (+6.02%) هي القوى الدافعة للارتفاع، مما يدل على أن إعادة التخزين و السيولة لا تزال اتجاه التوزيع الرئيسي للأموال؛ بينما كانت Aave (+5.28%) و ether.fi (+5.7%) مستقرتين، في حين شهدت Ethena (-2.02%) تصحيحًا لجني الأرباح، حيث انتقلت الأموال بشكل ملحوظ من منتجات العائد العالي المتقلبة نحو البروتوكولات المستقرة.

حجم تداول DEX يتراجع، لكن هيكل النشاط صحي يبلغ حجم تداول DEX على الشبكة بأكملها حوالي 138.47 مليار دولار خلال 24 ساعة، بانخفاض أسبوعي قدره 22.75%، مما يعكس تراجع مشاعر التداول القصير الأجل في السوق. ولكن المنصات الرائدة تحتفظ بأداء قوي: Uniswap (46.95 مليار دولار)، PancakeSwap (20.11 مليار دولار) و Meteora (10.39 مليار دولار) تتصدر المراكز الثلاثة الأولى، حيث تمثل هذه الثلاثة ما يقرب من 56% من إجمالي الحصة في السوق. تهيمن Uniswap في نظام إيثريوم البيئي؛ بينما يستمر نشاط Meteora و Raydium على سلسلة Solana في الارتفاع، مما يعكس أن طلب التداول في نظام DEX الخاص بـ Solana لا يزال قويًا.

تحسين توزيع رسوم البروتوكول، نشاط بيئة السيولة تظهر بيانات رسوم البروتوكول في آخر 24 ساعة أن Tether (23.31 مليون دولار) لا تزال في الصدارة، بينما تحتل Uniswap المركز الثاني بـ 10.42 مليون دولار، مما يُظهر مزايا التداول عالي التردد وعمق السيولة. تليها Hyperliquid (2.68 مليون دولار) و Lido (2.65 مليون دولار)، مما يبرز نمط الدفع المزدوج بين التداول اللامركزي وسوق التخزين. يُظهر السوق بشكل عام خصائص “الاستخدام العالي + استقرار السيولة”، مما يوفر دعماً أساسياً لسوق الربع الرابع.

** تقود أخبار المشروع انتعاش الحرارة البيئية ، ويستمر الابتكار على السلسلة في الانتشار ** أعلنت ريفر أنها ستطلق البيع العام ل River Pts في الساعة 10 مساء يوم 29 أكتوبر ، باستخدام آلية مزاد على الطراز الهولندي. يمكن تحويل آلية النقطة البيئية الخاصة بها إلى رموز RIVER المميزة في غضون 180 يوما ، والتي تجمع بين أداء S3 Airdrop و Binance Perp ، مما يجعلها واحدة من أبرز المعالم في السوق. حذر المؤسس المشارك لشركة Solana Toly مرة أخرى من المخاطر الأمنية L2 ، مما أثار نقاشا في الصناعة حول آلية “التوقيعات المتعددة القابلة للترقية”. في الوقت نفسه ، قال الرئيس التنفيذي لشركة Marinade Labs إن Solana ستخضع لترقية Alpenglow بحلول نهاية العام لتقليل تكاليف المدقق وتحسين أداء الشبكة. على جانب Ethereum ، أكد رئيس BitMine Tom Lee أن ETH لا تزال في مرحلة الدورة الفائقة ، حيث تدعم العملات المستقرة ونمو حجم التداول اتجاهها طويل الأجل.

وجهات نظر المحللين

عودة الأموال إلى المسار الرئيسي، الانتعاش أو الاستمرار حتى نوفمبر أشار المحللون إلى أنه مع الاختراق المزدوج لـ BTC و ETH، أصبح من الواضح عودة الأموال إلى سوق التمويل اللامركزي. يُظهر النمو المتزامن لـ TVL وزيادة رسوم البروتوكول أن السيولة في طريقها للتعافي، وإذا تمكنت BTC من الحفاظ على مستوى فوق 115,000 دولار، فمن المتوقع أن يستمر هذا الانتعاش حتى أوائل نوفمبر.

Lido و EigenLayer يصبحان نقطة تركيز التمويل تظهر بيانات السوق أن بروتوكولات الرهن والرهون الثانية جذبت أكبر تدفق للتمويل. يعتقد المحللون أن هذه الاتجاهات تعكس تفضيل المستثمرين لاختيار بروتوكولات ذات نماذج عائد مستقرة في ظل ظروف السوق عالية التقلب. مع نضوج بيئة الرهن الثانية، من المتوقع أن تتعزز هيمنة Lido و EigenLayer بشكل أكبر.

سولانا ترقية تعزز من تنافسية الشبكة لا تزال إيكوسيستم سولانا رائدة في مشاهد التداول عالي التردد. يعتقد المحللون أن الترقية Alpenglow التي كشفت عنها Marinade Labs ستعمل على تحسين هيكل تكلفة المدققين، مما يوفر بيئة تشغيل أكثر كفاءة لمشاريع DEX وNFT والألعاب، وقد تدفع سولانا للاستمرار في جذب التمويل في الربع الرابع.

قد يؤدي حدث River العام إلى زيادة حرارة السرد المجرد للكتل يُعتبر نظام المزاد الهولندي الذي اعتمدته River ونموذج تبادل النقاط الديناميكي تجارب مبتكرة. يعتقد المحللون أن رد فعل السوق سيكون إشارة رئيسية لقياس حرارة مسار “العملات المستقرة المجردة للكتل”. إذا كانت الاشتراكات نشطة، فإن RIVER من المتوقع أن تصبح الحالة التالية من DeFi على مستوى المؤسسات.

أساسيات ETH تتقدم على الأسعار، وقد تشهد انتعاشاً مرحلياً بنهاية العام تم تأكيد وجهة نظر المحلل توم لي من قبل السوق. تستمر الأنشطة على سلسلة إيثيريوم، وطلب العملات المستقرة، واستخدام الشبكات من الطبقة الثانية في الارتفاع، لكن الأسعار لم تعكس بعد إمكانيات النمو هذه بشكل كاف. يعتقد المحللون بشكل عام أن ETH من المتوقع أن تشهد حركة تصحيح قبل نهاية العام، مما سيدفع سوق التمويل اللامركزي إلى المزيد من التوسع.

الخاتمة

شهد سوق التمويل اللامركزي في 27 أكتوبر انتعاشاً شاملاً بفضل الأصول الرئيسية، حيث ارتفعت القيمة الإجمالية المقفلة ونشاط التداول بشكل متزامن. يشير النمو المستقر للبروتوكولات الرئيسية واستمرار الابتكار البيئي إلى أن الانتعاش الهيكلي في التمويل اللامركزي بدأ يتشكل. مع تحسن السيولة تدريجياً وزيادة اهتمام المؤسسات، من المتوقع أن يشهد سوق التمويل اللامركزي في الربع الرابع دورة نمو جديدة.