パラダイムは、最先端の流動性ソリューションと新しい取引ツールを提供する分散型金融（DeFi）です。統一マーケットやRFQ（見積もりリクエスト）などのツールを提供することで、複数の分散型取引所やブロックチェーンから流動性を集約することを目指しています。パラダイムは、注文ルーティングの最適化、スリッページの削減、深い流動性への簡単なアクセスを確保することで取引体験を向上させます。このプラットフォームは、トレーダーや機関投資家、開発者が幅広いデジタル資産にアクセスできるようにし、DeFiエコシステムにおいて効率性と透明性を向上させることを目指しています。

パラダイムとは何ですか？

Paradigmは、中央集権型（CeFi）および分散型（DeFi）のファイナンスプラットフォームを介して、マルチアセット、マルチプロトコルの流動性へのアクセスを提供する暗号デリバティブトレーダー向けの流動性ネットワークです。ParadigmはCeFiおよびDeFiエコシステムにおける暗号デリバティブトレーダーおよび暗号プロトコル向けの機関投資家向け流動性ネットワークを運営しています。このプラットフォームは、トレーダーや暗号プロトコルに、実行の優先順位、コスト、またはスピードを犠牲にすることなく、必要に応じてマルチアセット、マルチプロトコルの流動性への統一アクセスを提供します。同社は、商人が何でも誰とでも取引し、どこでも決済することを可能にするプラットフォームを提供することを目指しています。Paradigmは、ユーザーの要望を正確に理解し、修正する問題を明確に表現するために取り組んでいます。

Paradigmは、取引所プラットフォーム、プロトコル、エージェントを統合して、複数のプラットフォーム間の流動性にアクセスし、ユーザー間の取引を容易にする中心として機能するネットワークとして機能することを目指しています。 Paradigmの計画には、DeFiのユーザーアカウントとデリバティブを引き落とす仕組みが含まれています。これは、完全な金融システムを開発し、それを暗号生態系に組み込むための重要なステップです。 Paradigmは、月間10億ドル以上の取引を行う700を超える機関クライアントの最大ネットワークを提供しており、ヘッジファンド、OTCデスク、貸し手、ストラクチャードプロダクト発行者、市場メーカー、著名なファミリーオフィスなどが含まれます。

パラダイムの背景

パラダイムは2016年にアナンド・ゴメスとミハル・クーニンによって設立され、シンガポールを本拠地としています。アナンド・ゴメスはパラダイムの共同創設者兼CEOであり、ミハル・クーニンは共同創設者兼COOです。彼はケース・ウェスタン・リザーブ大学のウェザーヘッド経営大学院に通いました。ミハエル・クーニンはデパール大学を卒業しています。ゴメスとクーニンは、以前KeyBanc Capital MarketsやWolverine Tradingの取引フロアで働いていた伝統的な金融のベテランです。

2019年12月、Paradigmは3500万ドルのシリーズAの資金調達ラウンドの完了を発表しました。Jump CapitalとAlameda Venturesが主導するこの資金調達ラウンドにより、同社の評価額は4億ドルとなりました。Genesis Trading、QCP Capital、Nexo、Optiver US、IMC、GSR、Akuna Capital、Babel Finance、MGNR、Avon Ventures、CMT Digital、Goldentree Asset Managementの幹部、Amber Groupを含む25を超える投資家がシリーズAに参加しました。過去のシードラウンドからの投資家には、Dragonfly Capital、Digital Currency Group、Vectr Fintech Partners、Mirana Ventures、Bybit、BitDAO Venture Partnersが含まれています。

Jump Capital、Dragonfly Capital、Digital Currency Group、Genesis Trading、QCP Capital、Nexo、Optiver US、IMC、GSR Markets、Akuna Capital、MGNR、Avon Ventures、CMT Digital、Pattern Research、Vectr Fintech、Amber Group、および一部のOTC市場で最も影響力のあるプライベート投資家が、Paradigmの支持者の中にいます。

パラダイムの特徴

Paradex

Paradexは、パラダイム・リクイディティ・ネットワークに基づく分散型取引所（DEX）です。分散型金融（DeFi）における流動性の断片化問題を解消するために作成され、効率的なクロスチェーン取引を可能にします。Paradexは、分散型取引所（DEXs）から流動性を結集し、より効率的な取引のためのaggreGate.iod流動性プールを提供します。ユーザーはウォレットから直接取引を行うことができ、中央集権取引所に依存する必要がなく、デジタル資産の取引のための分散型オプションを提供します。Paradexは、注文を複数の流動性ソースを介してルーティングし、スリッページを最小限に抑えることで取引の実行を改善することを目指しています。Paradex Chainは、CairoVMによって駆動される汎用スマートコントラクトプラットフォームです。Paradex Exchangeと状態を共有し、オンチェーンアプリケーションが深い流動性インフラとスムーズに連携できる高スループットの実行環境を提供します。

Paradexは、CeFiのリスクエンジンには資産ポートフォリオ全体のリスクを信頼性を持って測定するための一貫したフレームワークが欠如していたために作成されました。これにより、ほとんどの取引所の証拠金要件はユーザーのポートフォリオリスクを正確に反映していない可能性があります。その結果、ユーザーは増加した資本需要に罰せられます。さらに、ほとんどのDeFi取引所は「実際の」ユーザーフローに慢性的な不足があり、流動性と取引量の面でCeFiの対応物に遅れをとっています。

Paradexのメリット

• Paradexは多くのブロックチェーンから流動性を集約し、分散型プラットフォームやエコシステム間で取引することができます。
• Paradexは、賢い注文ルーティングアルゴリズムを使用して、さまざまなDEXで最良の価格を特定し、スリッページを削減し取引実行を促進します。
• Paradexは、ユーザーが取引中に秘密鍵と資産を完全に制御できる完全に分散化されたプラットフォームです。
• このプラットフォームは、ユーザーが複数のインターフェースを参照せずに複雑な取引を作成できるようにし、クロスチェーン取引をよりスムーズにすることに焦点を当てています。
• Paradexの分散化により、中央集権型取引所よりも低い手数料が可能になり、より安全な取引環境を提供します。

Paradexは、より広範囲なParadigm流動性ネットワークの重要な部分です。それは、複数のプラットフォーム間で流動性を統合し、取引者や流動性提供者にとって分散型金融をよりアクセスしやすく効率的にすることで、より一体となったDeFiエコシステムを作り出します。

パラダイムRFQ（見積もり依頼）

Paradigm RFQ（Request for Quote）は、分散型ファイナンス（DeFi）エコシステムにおいて、取引が困難で流動性の少ない資産に対して大口取引や複雑な取引の見積もりをリクエストおよび提供するためのParadigmプラットフォームの機能です。RFQ（見積もり取得）は、特定のオプションや先物取引戦略の価格見積もりを得るために、好ましい取引先（メーカー）へ行われる電子コミュニケーションです。RFQには、クリアリング会場、商品、取引種類、計画、口座またはサブ口座を指定することができます。また、マルチレッグのスプレッドまたは単一の取引も可能です。

トレーダーは、パラダイムを使用して流動性プロバイダー（LP）にリクエストを送信し、取引したい資産や特定の状況を詳細に説明します。これに対して、流動性プロバイダー（機関投資家の市場メーカーなど）は、利用可能な流動性と要求された取引サイズに応じて見積もりを提示します。RFQ方法により、トレーダーは取引したい資産や取引サイズに対して最適な価格を交渉して決定できます。特に流動性が低い市場や価格に影響を及ぼす可能性がある大口取引を行う場合に有用です。トレーダーが適切な見積もりを受け取った場合、それを受け入れて取引を行い、典型的なDEXでの価格変動やオーダーブックに関連する懸念を回避できます。

複雑な注文ブック (OB)

パラダイム・コンプレックス・オーダーブック(OB)は、トレーダーが市場の需要と供給、および他の人が売買する準備ができている価格を決定するために使用できる、特定の暗号デリバティブ構造のすべての売買注文の公開コレクションです。オーダーブックは、トレーダーの注文の一部をブックの反対側にある1つ以上の利用可能な注文と一致させることで部分的な執行をサポートし、複数の取引相手に対する執行を可能にします。大口注文は指値注文として帳簿に発注し、実行を待つことができます。たとえば、ユーザーが自分のサイズを表示せずに価格を発見したい場合、OBを使用すると、市場が構造をどこで価格設定しているかを一般的に確認できます。レベルが妥当な場合は、オーダーブックで直接実行したり、RFQをスピンアップしたりできます。

パラデックスチェーン

Paradex Chainは、自己保管取引をサポートし、資本効率を向上させるオンチェーンリスクエンジンを備えたStarknet Appchainに基づく分散型永久取引（DEX）です。StarkEx開発チームであるStarkwareは、プロジェクトの主要なパートナーであり、重要な技術提供者です。Starknetは、ゼロ知識証明を使用してL2状態変更証明を公開するロールアップチェーンであり、L1コントラクトがL2ビジネスロジックを使用して正確性を確認します。Paradex Chainは、CairoVMによって駆動される汎用スマートコントラクトプラットフォームです。Paradex Exchangeと状態を共有しており、コンポーザブルでハイスループットな実行環境を提供しています。オンチェーンアプリケーションは、開発された深い流動性インフラストラクチャとシームレスに対話できます。CairoVMは、EVMベースの設計の制約を受けない、妥当性証明システム（ZK-Rollups）専用に作成された特殊な仮想マシンです。

Rustに似た言語であるCairoは、イーサリアムのスケーリングのためのSTARKプルーフベースの計算の効率を最適化するスマートコントラクトを書くために使用されます。Starknet のカイロ言語開発者は、すべての数値に (10^8) を掛けて整数に変換することにより、小数点以下 8 桁の固定精度を使用します。たとえば、3,309.33ドルのETH-USD-PERPの価格は(10 ^ 8)を掛けて330,933,000,000になり、小数ではなく整数での操作が可能になります。システムは、これらの整数を使用して、注文署名を作成する際の正確性と一貫性を確保します。このプロトコルでは、API 値を除くすべての対話を数値で行う必要があります。Paradexアカウントには、セキュリティを向上させるための所有者キーとガーディアンキーがあります。ユーザーは、ガーディアンとバックアップガーディアンを追加し、複数の署名でトランザクションを制御することで、Paradex CLIアカウントをさらに保護できます。

Paradex Chainは、プルーフ・オブ・ステーク(PoS)とプルーフ・オブ・オーソリティ(PoA)の側面を組み合わせたプルーフ・オブ・アセット・ベース・コンセンサス(PoABC)技術を使用して、トランザクションを検証し、ネットワークを保護します。 バリデーターはトークンをステークしてブロック生成に参加し、最も結合された申請者がブロックを作成するために選ばれます。この手法により、ブロックチェーンのセキュリティ、安定性、ファイナリティが向上します。Paradex Chainは完全にPoSではありません。PoSとPoAの技術を組み合わせて、ブロックチェーンのユニークで安全なコンセンサスモデルを生成します。パフォーマンスパラメータに関しては、Paradex Chainのスループットは10,000トランザクション/秒(TPS)で、レイテンシーは約1秒です。PoABCコンセンサス方式は、この高いパフォーマンスを可能にし、ブロック時間の短縮と手数料の削減を可能にします。Paradexは、L1からの入金をブロックし、L1およびL2からの引き出しを制限するなど、安全な資金管理を確保するためにいくつかの安全対策を採用しています。バリデーターは、Paradex Chainにトークンを投資して、ブロック生成に参加します。ネットワークは、ブロックを生成するために最も結合された候補を選択し、その結果、ステーキングと権限ベースの検証に依存するハイブリッドコンセンサス方式になります。

パラダイムの製品

統合マーケット

Paradigm Unified MarketsはParadigmの製品です。この製品は、分散型ファイナンス（DeFi）エコシステム内のさまざまな流動性プールや取引会場を接続し、均一でシームレスな取引体験を創造することを目的としています。この製品は、異なるソースから流動性を集め、ユーザーが単一のインターフェースを使用して複数のプロトコルやプラットフォームを横断して取引を行うことを可能にすることで、デジタル資産市場のアクセシビリティ、効率、流動性を向上させます。Paradigm Unified Marketは、RFQを使用したオンデマンドオークションや複雑な注文ブックを提供し、どんなインストゥルメントや戦略にも対応します。このソリューションにより、顧客は大規模で複雑なマルチレッグの戦略取引や、取引を匿名または公開で迅速に実行するための流動性プロバイダーからの両面の見積もりを素早く入手できます。ユーザーはまた、どんな戦略に対してもオンデマンドで複雑な注文ブックを作成できます。リミットオーダーを置くことで、ビッドに対して買いを入れたり、オファーに対して売りを入れたり、価格を上げたりすることができます。

パラダイム統合マーケットの特徴

Liquidity Aggregation: Unified Marketsは、多数の分散型取引所（DEXs）、流動性プール、さらには中央集権取引所から流動性を集約し、トレーダーに1か所でより大きな流動性プールへのアクセスを提供します。これにより、従来のマーケットやDeFi市場での異なる流動性ソース間を手動で切り替える必要がある一般的な難しさを解消し、シームレスな取引を可能にします。

スマートオーダールーティング：Unified Markets製品はスマートオーダールーティング技術を採用し、トレーダーの注文を最適な流動性ソースに自動的に送信します。これによりスリッページが削減され、最良の約定価格が確保されます。この方法により、流動性がDEX、AMM、またはその他の分散型プラットフォームから発生したかにかかわらず、トレーダーは自分の注文のための最良のルートを決定することで効果的に取引することができます。

クロスチェーン統合：パラダイム統合マーケットは、多くのブロックチェーンを横断してGate.ioの流動性を集約し、ユーザーが異なるエコシステム間で資産を取引できるようにします。手動でブリッジングやスワップを行うことなく。たとえば、トレーダーはイーサリアムベースのトークンをバイナンススマートチェーン（BSC）トークンと交換したいと思うかもしれませんが、プラットフォームが両方のブロックチェーンから流動性を得る複雑さを管理します。

パラダイム 統合マーケットの使い方

• Paradigmプログラムの左側のサイドバーからアイコンを選択します。

• ユーザーは、取引所からポジションを読むために必要な権限を設定する必要があります。Deribit: Allow Trade: read-only scope for your API key.

• 管理者ダッシュボードを確認して、すべての権限が正しく構成されていることを確認してください。画像のAPIキーの横に緑のチェックマークが表示されるはずです。

• ユーザーは、今後、[位置]タブで会場の位置を確認できるようになりました。 ポジションは自動的に更新されます。 位置タブの右上隅にあるタイマーは、更新間隔を表しています。

• RFQおよびOBボタンを使用すると、ユーザーは自分のポジションから直接RFQまたは複合オーダーブックを作成できます。

デルタ1 スプレッド

ParadigmのDelta-1 Spreadsは、トレーダーがスポット、永続、先物取引契約などのさまざまなDelta-1インストゥルメンツ間のスプレッドを簡単に取引できるストリーミング注文ブックです。この機能により、関連契約の同時購入および売却が可能となり、裁定取引やヘッジなどのテクニックが可能となります。ParadigmのDelta-1 Spreadsは、暗号通貨デリバティブ市場における複雑な取引テクニックに対する効率的な執行、低コスト、および流動性の向上をトレーダーに提供しています。

パラダイムのDelta-1スプレッド・オファリングにより、トレーダーは永久資金調達レート(スポット対無期限)およびベーシス(スポット対先物)戦略を取引し、ヘッジ(永久対先物)をレギングリスクなしで単一の取引所でロールすることができます。このプログラムは、Delta-1資産(現物、永久、または先物)間のスプレッドを取引するためのストリーミングオーダーブックもサポートしています。

パラダイムは、Bybitとの協力関係を拡大し、USDTマージンのデルタ1スプレッド取引を含めました。この契約により、ユーザーは25種類の暗号通貨を対象としたUSDTマージンのスポットおよび永続的なインストルメント間のスプレッド取引を、Bybitの注文ブックに影響を与えることなく、またレッグリスクを導入することなく、1クリックで行うことができます。さらに、これらのスプレッド取引のスポットレッグにかかる手数料は、パラダイムを使用してBybitを通じて決済された場合に免除されます。

Delta-1 Spreadの特徴

• 専用のスプレッド流動性：Paradigmは広範囲のネットワークから直接流動性を供給し、取引所のオーダーブックが不要で、深いスプレッド特有の流動性を確保します。
• 手数料割引：Bybitなどの取引所との提携を通じて、Paradigmはプラットフォーム上で実行されたスプレッドを2本目に手数料を支払わずに提供し、通常のスクリーン取引よりも最大50％低い手数料を実現しています。
• アトミック実行：プラットフォームはスプレッド取引の両方のレッグのアトミック実行を確実にし、スプレッドへのレッグ付けに伴うリスクを軽減し、取引効率を向上させます。

デルタ1スプレッドはどのように機能しますか

デルタ-1 スプレッド テーブル

• Paradigmアプリケーションの左側のサイドバーからDelta-1 Spreadsアイコンを選択します。

• 上部で、テーブルを資産と会場でフィルタリングします。
• トップで、テーブルをアセットと会場でフィルタリングします。
• 表は、行と列の組み合わせとしてスプレッドを表示します。
• すべてのDelta-1スプレッドがアクティブです。トレーダーは、現在のDelta-1スプレッドのいずれかを引用または実行できます。
• すべてのDelta-1スプレッドは匿名です。デスク情報は相手方に送信されません。

成行注文を投稿する

• Delta-1スプレッドボックス内でBidまたはAskボタンを選択します。
• ストラテジーの詳細のすぐ下にある右側のメニューからマーケットを選択します。デフォルトでは、ウィンドウがリミット注文で開きます。
• 数量を入力してください。
• サイドを交換するには、スワップボタンをクリックしてください。

プライムディーラー

パラダイムプライムディーラーは、パラダイムプラットフォーム上の唯一の市場メーカーです。この暗号通貨デリバティブ取引プラットフォームは、暗号トレーダーに機関投資家向けの流動性と深いオプション流動性を提供します。プライムディーラーは、暗号通貨で最も幅広いオプションの流動性を提供します。 Paradex Prime Dealerは、伝統的な金融と分散型金融（DeFi）を結ぶことを目指すParadexエコシステムの基本的なコンポーネントです。プライムディーラーは、Paradexネットワーク上での取引の交換、流動性、および実行をサポートします。プライムディーラーは、分散型金融ネットワークのインフラストラクチャで重要な役割を果たし、流動性、市場メイキング、迅速な取引の実行を可能にします。彼らは機関トレーダーや高取引量の参加者を分散型プラットフォームとリンクさせる責任があります。

プライムディーラーは、仮想通貨市場で利用可能な最も包括的な流動性オプションを提供し、トレーダーが最小限の価格影響で巨額の取引を行えるようにします。パラダイムは、トレーダーがRFQや複雑なオーダーブックを表示、管理、実行するための統一されたインターフェースを提供します。パラダイムは、トレーダーに機関投資家向けの流動性を提供し、複雑な戦略を実行し、より深い市場にアクセスできるようにします。Paradex Prime Dealerの運用の具体的な内容は、大きなエコシステムやParadexプラットフォームによって異なる場合がありますが、この役割は通常、ネットワークが流動的でアクセス可能であり、大規模な取引量を処理し、高いセキュリティと運用効率を維持することが重要です。

Paradex Prime Dealerには、従来の中央集権型金融と分散型金融（DeFi）の間のギャップを埋めることを目指す多くの重要な機能がありますが、同時に、高い流動性、効率的な取引、安全な市場運営を維持しています。Paradex Prime Dealerは、Paradexネットワークに流動性を提供し、大口取引のための適切な資本と円滑な取引実行を確保します。彼らは市場を安定させ、買い手と売り手として行動することで市場の深さを増し、価格スリッページを低下させます。市場メイキングはプライムディーラーの責任であり、市場を常に活発に保つためにオーダーブックの両側に買い注文と売り注文を維持します。この機能により、顧客は実質的な遅延や流動性制約なしに資産を交換できます。Paradex Prime Dealerは、機関トレーダーと分散型プラットフォームの間のギャップを頻繁に埋め、分散型環境では実行不可能である高ボリューム取引へのアクセスを提供しています。

結論

パラダイムは、中央集権化および分散型金融セクター向けの暗号通貨デリバティブトレーダー向けの流動性ネットワークとして機能します。パラダイムは、統合されたテクノロジーの成長を通じて流動性を増やしながら市場スプレッドを削減することを目指すネットワークです。その結果、ユーザーは暗号市場に参加しやすくなり、流動性のスプレッドが狭まる可能性があります。パラダイムは、従来の場外取引（OTC）の問題に対処することで、オプションやスプレッドを取引する機関投資家向けの市場を提供しています。