Pengantar

Dalam gelombang globalisasi digitalisasi, pasar kriptocurrency telah menunjukkan vitalitas dan kekuatan transformasional yang belum pernah terjadi sebelumnya, menjadi titik fokus dalam bidang teknologi keuangan. Sebagai peserta penting dalam pasar ini, Crypto ONDO memainkan peran kunci dalam investasi kriptocurrency, perdagangan, dan manajemen aset dengan produk dan layanan uniknya. Ide inovatif dan model operasionalnya tidak hanya memberikan pilihan yang beragam bagi investor tetapi juga memiliki dampak yang mendalam pada pengembangan seluruh ekosistem kriptocurrency.

1. Gambaran Umum dan Latar Belakang ONDO

1.1 Pengenalan ONDO Finance

Ondo Finance adalah protokol keuangan berbasis blockchain yang berfokus pada membawa Aset Dunia Nyata (RWA) ke dalam ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi). Tujuan intinya adalah menciptakan platform manajemen aset on-chain yang efisien, aman, dan transparan, memungkinkan investor pasar keuangan tradisional untuk lebih mudah berpartisipasi dalam DeFi, sambil juga memungkinkan pengguna DeFi untuk mengakses aset dunia nyata yang stabil, berisiko rendah seperti obligasi pemerintah, obligasi korporasi, dan Real Estate Investment Trusts (REITs).

Di ruang DeFi, Ondo Finance memanfaatkan kontrak pintar dan teknologi tokenisasi untuk mencapai manajemen aset transparan dan proses investasi otomatis. Hal ini secara signifikan menurunkan hambatan masuk yang biasanya terkait dengan pasar keuangan tradisional, memungkinkan investor ritel menikmati layanan keuangan kelas institusi.

Produk inti dari Ondo Finance termasuk:

• Ondo Vaults: sebuah kolam investasi cerdas yang memungkinkan pengguna untuk berinvestasi dalam aset ter-tokenisasi dan menikmati pendapatan pasif.

• OUSG (Ondo USD Government Bond Fund): Token pendapatan tetap yang terhubung dengan obligasi pemerintah AS, memberikan investor pengembalian pendapatan tetap berisiko rendah.

• Vault Pembuat Pasar Ondo: Alat manajemen likuiditas, memungkinkan RWAs untuk bertransaksi secara efisien di pasar terdesentralisasi.

Melalui produk-produk inovatif ini, Ondo Finance mempromosikan on-chainization aset RWA, meningkatkan likuiditas ekosistem DeFi, dan menyediakan rentang investasi yang lebih luas bagi investor institusi dan individu.

1.2 Asal Usul Keuangan Ondo

Ondo Finance didirikan oleh mantan trader Goldman Sachs Nathan Allman pada tahun 2021. Sebelum memasuki industri blockchain, Allman memiliki pengalaman luas dalam perdagangan obligasi dan produk keuangan yang tersecuritization, dengan pemahaman mendalam tentang mekanisme operasional, manajemen likuiditas, dan strategi investasi sistem keuangan tradisional.

Pengalaman Allman di Goldman Sachs membuatnya sangat sadar akan keterbatasan pasar keuangan tradisional:

1. Efisiensi modal rendah: Banyak aset keuangan tradisional berkualitas tinggi memiliki likuiditas yang tidak mencukupi, sehingga sulit bagi investor untuk mengalokasikan dana secara fleksibel.
2. Transparansi rendah: Investor tidak dapat melihat aliran dana dan kondisi aset secara real time, membuat mereka rentan terhadap pengaruh informasi yang tidak transparan.
3. Hambatan masuk yang tinggi: Banyak investasi pendapatan tetap berimbal hasil tinggi hanya tersedia untuk investor institusi, dan investor ritel tidak dapat berpartisipasi.

Didorong oleh kemajuan teknologi blockchain dan perkembangan DeFi yang cepat, Allman percaya bahwa tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA) akan menjadi tren kunci di pasar keuangan masa depan. Dengan visi ini, ia mendirikan Ondo Finance, bertujuan untuk memanfaatkan teknologi blockchain untuk mengatasi ketidak efisienan di pasar keuangan tradisional dan memungkinkan investor global untuk berpartisipasi dalam investasi aset berkualitas tinggi dengan posisi yang lebih sejajar.

Pada tahap awal, Ondo Finance mendapatkan dukungan dari perusahaan modal ventura kelas atas seperti Pantera Capital, Coinbase Ventures, dan Founders Fund, yang secara signifikan mempercepat pengembangan produk dan ekspansi pasar.

1.3 Sejarah Pengembangan Proyek

Proses pengembangan Ondo Finance dapat dibagi menjadi tahap-tahap kunci berikut:

• Kuartal 3 tahun 2021: Proyek ONDO Finance secara resmi didirikan, mendapatkan pendanaan putaran awal, dan memulai pengembangan produk inti.

• 2022 Q1: Meluncurkan batch pertama produk ter-tokenisasi RWA, termasuk alat investasi on-chain terkait obligasi dan dana.

• 2022 Q3: Capai kerjasama dengan beberapa investor institusi, optimalkan struktur tokenisasi aset, dan tingkatkan pengakuan pasar.

• 2023 Q2: Meluncurkan Ondo Vaults, secara signifikan meningkatkan likuiditas on-chain dan kemampuan manajemen hasil dari aset RWA.

• Q4 2023: Secara resmi meluncurkan OUSG, token pendapatan stabil berbasis obligasi pemerintah AS, menarik sejumlah besar investor ekosistem DeFi.

• 2024 Q1: Memperluas kategori aset RWA lebih lanjut, menambahkan produk-tokenisasi seperti real estat dan obligasi korporat.

Perkembangan cepat ONDO Finance mencerminkan potensi besar dari jalur RWA dan juga membuktikan permintaan pasar untuk produk-produk tersebut.

2. Teknologi inti dan produk ONDO

Teknologi inti Ondo Finance berkisar pada tokenisasi aset, manajemen investasi terdesentralisasi, eksekusi kontrak pintar, mekanisme kepatuhan on-chain, dll.

Teknologi Tokenisasi Aset 2.1

Ondo Finance menggunakan teknologi tokenisasi aset untuk mengkonversi aset dunia nyata menjadi aset digital yang dapat beredar di blockchain. Metode utamanya termasuk:

1. Tokenisasi Sekuritas (Tokenisasi Sekuritisasi):

• Mengonversi sekuritas tradisional (seperti obligasi, saham reksa dana) menjadi token ERC-20 yang dapat diperdagangkan di rantai.

• Mengelola penerbitan token, perdagangan, distribusi keuntungan, dll. melalui kontrak pintar.

2. Tokenisasi Yield (Yield Tokenization):

• Memungkinkan pengguna untuk membeli token hak pendapatan berdasarkan aset dunia nyata, dan memperoleh pendapatan pasif yang stabil.

• Sebagai contoh, OUSG mewakili produk pendapatan tetap berdasarkan obligasi pemerintah AS.

3. Perjanjian manajemen aset on-chain:

• Mengelola portofolio investasi secara otomatis melalui kontrak pintar untuk mengoptimalkan pemanfaatan modal.

2.2 Pengenalan Produk Utama

2.2.1 Vault ONDO

Ondo Vaults adalah produk investasi inti dari Ondo Finance, mirip dengan kolam likuiditas dalam ekosistem DeFi, tetapi sumber aset utamanya adalah aset dunia nyata (RWA).

Fitur:

• Manajemen Otomatis: Kontrak pintar secara otomatis menjalankan operasi seperti pembelian aset dan distribusi keuntungan.

• Tingkat transparansi tinggi: Pengguna dapat melihat aliran modal dan status keuntungan secara real time.

• Portofolio investasi yang terdiversifikasi: mencakup berbagai jenis aset RWA seperti obligasi, dana, real estat, dll.

2.2.2 OUSG (Ondo USD Government Bond Fund)

OUSG adalah dana ter-tokenisasi RWA pertama yang diluncurkan oleh Ondo Finance, yang secara khusus berinvestasi dalam obligasi pemerintah AS.

Fitur:

• Pendapatan stabil: Tingkat pengembalian bunga tetap berdasarkan obligasi pemerintah, risiko rendah.

• Likuiditas on-chain: Pengguna dapat membeli dan menjual OUSG kapan saja tanpa siklus penyelesaian pasar keuangan tradisional.

• Kepatuhan yang kuat: Memastikan keabsahan identitas investor melalui mekanisme KYC/AML.

Aplikasi OUSG dalam ekosistem DeFi meliputi:

• Pemberian pinjaman hipotek: Pengguna dapat menggunakan OUSG sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin atau aset lainnya.

• Reinvestasi Pendapatan: Pengguna dapat menggunakan OUSG untuk mendapatkan pengembalian pasar sekunder, seperti pertambangan likuiditas.

2.2.3 Vault Pembuatan Pasar ONDO

Produk ini digunakan untuk menyediakan likuiditas untuk pasar on-chain, memastikan perdagangan efisien aset RWA. Fungsi utamanya termasuk:

• Pembuatan pasar otomatis: Memberikan kedalaman beli dan jual untuk aset RWA untuk meningkatkan likuiditas pasar.

• Distribusi pendapatan: Investor dapat menghasilkan pendapatan biaya dengan menyediakan likuiditas.

Analisis platform keuangan ONDO 2.3

Sebagai platform keuangan terdesentralisasi (DeFi) yang berfokus pada tokenisasi Aset Dunia Nyata (RWA), Ondo Finance menonjol untuk pendekatannya yang inovatif dalam membawa obligasi Departemen Keuangan AS, obligasi korporasi, ekuitas, dan instrumen keuangan tradisional lainnya ke blockchain. Proses tokenisasi ini pada dasarnya mengubah hak kepemilikan dan hak kepentingan aset keuangan tradisional menjadi token digital di blockchain. Melalui penggunaan teknologi kontrak pintar, informasi penting seperti kepemilikan aset, hak hasil, dan catatan transaksi secara presisi dienkripsi on-chain, memungkinkan representasi digital yang akurat dari aset-aset ini.

Sebagai contoh, dalam kasus obligasi Departemen Keuangan AS, Ondo Finance mengeluarkan saham ter-tokenisasi dari obligasi ini di blockchain. Dengan membeli token-token ini, investor secara efektif memperoleh paparan terhadap Surat Utang AS secara mulus dan terdesentralisasi.

Model ini menawarkan berbagai keunggulan. Bagi para investor, ini secara signifikan mengurangi hambatan masuk. Di pasar keuangan tradisional, berinvestasi dalam beberapa instrumen seringkali memerlukan komitmen modal besar dan prosedur kompleks. Ondo Finance memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi di pasar keuangan global dengan modal minimal dan proses yang disederhanakan.

Selain itu, ini meningkatkan likuiditas aset. Aset keuangan tradisional sering dibatasi oleh jam perdagangan, batasan geografis, dan pembatasan pihak lawan. Sebaliknya, aset berbasis blockchain dapat diperdagangkan 24/7 dengan kecepatan yang lebih besar dan biaya transaksi yang lebih rendah.

Dari perspektif yang lebih luas, Ondo Finance berkontribusi pada globalisasi dan demokratisasi pasar keuangan, memungkinkan investor dari seluruh dunia untuk berpartisipasi dengan posisi yang sama dalam kesempatan investasi yang sebelumnya eksklusif.

2.4 Skema aplikasi dan fungsi ONDO

ONDO memainkan peran penting dalam ekosistem Ondo Finance, menawarkan berbagai aplikasi dan utilitas yang kuat.

Dalam hal tata kelola protokol, pemegang token ONDO memiliki otoritas pengambilan keputusan yang signifikan. Mereka dapat mengajukan proposal dan memberikan suara pada perubahan kunci terkait aturan protokol, aplikasi produk, dan parameter penanganan pinjaman. Mekanisme tata kelola ini memastikan bahwa arah pengembangan protokol sepenuhnya mencerminkan kehendak kolektif komunitas, mewujudkan prinsip tata kelola terdesentralisasi. Sebagai contoh, ketika Ondo Finance berencana meluncurkan produk keuangan baru atau menyesuaikan parameter penawaran yang ada, pemegang ONDO dapat menyuarakan pendapat mereka melalui pemungutan suara, secara langsung memengaruhi keputusan strategis. Selain itu, pemegang ONDO memiliki kemampuan untuk mendelegasikan kekuatan suara mereka kepada orang lain, yang lebih meningkatkan fleksibilitas dan partisipasi dalam tata kelola. Sistem pemungutan suara yang didelegasikan ini memungkinkan lebih banyak anggota komunitas untuk terlibat dalam membentuk masa depan platform.

Selain tata kelola, ONDO juga berfungsi sebagai jaminan dalam ekosistem DeFi. Pengguna dapat meletakkan token ONDO mereka di platform untuk mengamankan pinjaman atau berpartisipasi dalam aktivitas keuangan lainnya. Fungsi jaminan ini menawarkan efisiensi modal yang ditingkatkan kepada pengguna dan memperluas utilitas dan proposisi nilai ONDO. Misalnya, ketika pengguna membutuhkan likuiditas untuk investasi lain atau pengeluaran pribadi, mereka dapat menggunakan kepemilikan ONDO mereka sebagai jaminan untuk meminjam stablecoin dari platform, efektif memenuhi kebutuhan keuangan mereka tanpa menjual aset mereka.

3. Analisis Kinerja Pasar ONDO

Sejak awal berdirinya, ONDO telah menunjukkan lintasan harga yang unik, mencerminkan kompleksitas dan volatilitas pasar cryptocurrency. Setelah terdaftar pada 18 Januari 2024, pukul 12:00 UTC, ONDO memulai perjalanannya di pasar publik. Pada hari debutnya, harga terus naik dan dengan cepat mencapai $0.19, menarik perhatian signifikan dari investor dan menandakan penerimaan awal yang kuat.

Saati tokenomics Ondo secara bertahap terungkap dan ruang lingkup bisnis proyek berkembang, kesadaran pasar dan kepercayaan pada ONDO terus memperkuat. Pada 21 Januari, ONDO mengalami reli kuat, dan pada 23 Januari, mencapai harga puncak $0.3103. Lonjakan ini didorong tidak hanya oleh pertumbuhan intrinsik proyek tetapi juga oleh optimisme pasar lebih luas seputar tokenisasi aset dunia nyata (RWA). Pendekatan inovatif Ondo Finance — tokenisasi Surat Utang Amerika Serikat, obligasi, ekuitas, dan RWA lainnya — membuka peluang investasi baru dan memicu antusiasme investor.

Namun, perjalanan harga ONDO tidak berjalan tanpa fluktuasi. Dipengaruhi oleh kondisi pasar secara umum dan berbagai perkembangan proyek, token tersebut telah mengalami beberapa siklus koreksi dan rebound. Selama periode volatilitas pasar yang tinggi, harga ONDO mengalami penurunan yang signifikan. Namun, dengan perbaikan sentimen pasar dan rilis perkembangan proyek positif, harga sering pulih dengan cepat. Pada tingkat teknis, faktor-faktor seperti dinamika pasokan-permintaan, perilaku perdagangan investor, dan aliran modal secara keseluruhan dalam pasar kripto semuanya memiliki dampak langsung atau tidak langsung pada harga ONDO. Periode permintaan yang kuat melihat investor berbondong-bondong untuk membeli ONDO, mendorong harga naik, sementara saat panik atau pengambilan keuntungan menimbulkan tekanan turun.

Dari perspektif jangka panjang, ONDO telah menunjukkan peningkatan harga yang signifikan. Selama setahun terakhir, harganya telah meningkat sekitar $1.70, mewakili keuntungan hampir 6.5 kali lipat. Trend naik jangka panjang ini menunjukkan pengaruh yang semakin meningkat dari proyek Ondo Finance di pasar dan mencerminkan pengakuan luas terhadap potensi di sektor tokenisasi RWA. Semakin banyak investor yang mulai menghargai nilai dan prospek masa depan ONDO, harga ONDO diperkirakan akan mempertahankan lintasan pertumbuhan positif di masa depan.

Masuk ke platform Gate.io untuk mulai trading token ONDO secara instan:https://www.gate.io/trade/ONDO_USDT

4. Status Pengembangan ONDO

4.1 Ekosistem dan Mitra

Ondo Finance sedang membangun ekosistem yang kuat berdasarkan model tokenisasi RWA uniknya. Ekosistem ini mencakup berbagai area, termasuk protokol DeFi, investor institusional, lembaga keuangan tradisional, dan infrastruktur lintas-rantai.

4.1.1. Kerjasama ekologis utama

Ondo Finance telah meningkatkan skalabilitas, efisiensi transaksi, dan likuiditas aset RWA dengan menjalin kemitraan dengan beberapa rantai publik dan jaringan Layer 2 (L2). Berikut adalah mitra ekologis utama Ondo Finance:

1. Ethereum

Ethereum adalah lingkungan operasional utama untuk ONDO Finance, dengan kontrak pintar dan produk ter-tokenisasi berdasarkan standar ERC-20 Ethereum. Karena Ethereum merupakan salah satu rantai publik DeFi yang paling matang dan aman dalam ekosistem saat ini, ONDO Finance telah memilihnya sebagai arsitektur dasar inti.

Konten Kerjasama:

• Menggunakan Ethereum sebagai rantai penerbitan untuk aset RWA.

• Tingkatkan efisiensi transaksi dan kurangi biaya Gas melalui solusi Layer 2 (seperti Arbitrum, Optimism).

• Terintegrasi dengan protokol DeFi di Ethereum, memungkinkan aplikasi luas token seperti OUSG.

2. Poligon

Polygon, sebagai solusi Layer 2 berkinerja tinggi, menyediakan Ondo Finance dengan lingkungan perdagangan yang murah dan berkapasitas tinggi.

Kolaborasi konten:

• OUSG dan Ondo Vaults diterapkan pada jaringan Polygon untuk meningkatkan kecepatan transaksi dan mengurangi biaya.

• Memungkinkan pengguna untuk menggunakan token Ondo untuk pinjaman agunan, pertambangan likuiditas, dll. dalam protokol DeFi (seperti Aave, Curve) di ekosistem Polygon.

3. Arbitrum

Arbitrum adalah salah satu solusi skalabilitas lapisan 2 Ethereum yang paling cepat berkembang, dan Ondo Finance berencana untuk lebih memperluas skenario aplikasi aset RWA-nya di ekosistem Arbitrum.

Konten kerjasama:

• Menyediakan pasar perdagangan RWA low-latency, high-throughput di Arbitrum.

• Dengan mengoptimalkan distribusi keuntungan melalui kontrak pintar, memastikan investor dapat menerima pengembalian yang stabil.

4. Frax Keuangan

Frax Finance adalah salah satu protokol stablecoin terkemuka di ruang DeFi, berfokus pada stablecoin algoritmik terdesentralisasi. Ondo Finance berencana untuk berkolaborasi dengan Frax Finance untuk mengeksplorasi model stablecoin terdesentralisasi berbasis RWA.

Isi kerjasama:

• Menggabungkan mekanisme stablecoin OUSG dan Frax untuk menyediakan produk keuangan yang lebih kokoh untuk pasar DeFi.

• Memungkinkan pemegang Frax untuk berinvestasi aset mereka di OUSG untuk hasil tambahan.

4.1.2 Investor Institusional dan Mitra Strategis

Ondo Finance, sebagai jembatan yang menghubungkan DeFi dan keuangan tradisional, telah menarik banyak perhatian dari investor institusional. Saat ini, mitra strategis utamanya termasuk:

1. Pantera Capital

Pantera Capital adalah salah satu dana modal ventura blockchain terkemuka di dunia, dan telah melakukan investasi awal di ONDO Finance.

Konten Kerjasama:

• Dukungan modal: Memberikan dukungan pendanaan untuk membantu ONDO Finance memperluas pasar.

• Integrasi Sumber Daya: Memperkenalkan lebih banyak lembaga keuangan tradisional untuk berpartisipasi dalam ekosistem Keuangan Ondo.

2. Coinbase Ventures

Coinbase Ventures adalah lengan investasi dari bursa kripto Coinbase, memainkan peran kunci dalam memajukan perkembangan Keuangan ONDO.

Konten Kerjasama:

• Mendorong penerapan OUSG dalam ekosistem Coinbase.

• Bantu ONDO Finance berkembang secara global.

3. Founders Fund

Founders Fund adalah salah satu dana modal ventura ternama di Silicon Valley, yang didirikan bersama oleh Peter Thiel, salah satu pendiri PayPal.

Isi kerjasama:

• Membantu ONDO Finance memasuki pasar keuangan tradisional yang lebih luas.

• Memberikan konsultasi strategis untuk mengoptimalkan model bisnis Ondo Finance.

Peran ONDO Finance dalam ekosistem DeFi

Sebagai proyek unggulan dalam jalur RWA, Ondo Finance memainkan beberapa peran kunci dalam ekosistem DeFi, termasuk:

1. Penyedia hasil dalam ekosistem DeFi

• Melalui produk-produk ter-tokenisasi seperti OUSG, Ondo Finance memberikan sumber pendapatan yang stabil bagi ekosistem DeFi.

• Banyak protokol DeFi (seperti Aave, Compound) dapat mengintegrasikan OUSG untuk meningkatkan hasil.

2. Manajer Likuiditas On-chain

• Vault ONDO memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas dan meningkatkan kedalaman perdagangan aset on-chain.

• Mengadopsi strategi pembuatan pasar otomatis (AMM) untuk memastikan perdagangan aset RWA yang efisien.

3. Penyedia infrastruktur keuangan terdesentralisasi

• Ondo Finance menyediakan protokol tokenisasi RWA yang terstandarisasi, mempromosikan pengembangan seluruh industri DeFi.

• Proyek lain dapat mengembangkan produk RWA mereka sendiri berdasarkan protokol Ondo.

4.2 Mitra dan Kemajuan Proyek

Dalam membangun ekosistemnya, Ondo Finance telah aktif menjalin kemitraan dengan berbagai institusi untuk mempromosikan pengembangan yang beragam dan aplikasi luas dari produk-produknya.

Salah satu kolaborasi paling signifikan adalah dengan BlackRock, yang telah menggabungkan teknologi dan layanan Ondo ke dalam dana ter-tokenisasi RWA, BUIDL. Kerjasama ini terutama mencolok, karena BlackRock — raksasa manajemen aset global — memberikan dukungan merek yang kuat dan membuka pintu bagi Ondo Finance untuk memasuki pasar keuangan tradisional. Melalui kolaborasi ini, Ondo Finance dapat memanfaatkan sumber daya keuangan yang luas dan kehadiran pasar global BlackRock, mempercepat tokenisasi aset dunia nyata dan menarik lebih banyak lembaga keuangan tradisional dan investor untuk berpartisipasi dalam ekosistem Ondo.

Selain itu, Ondo Finance telah bermitra dengan Ankura Trust Company, yang bertindak sebagai trustee untuk produk-produk keuangan kunci, seperti USDY (Ondo US Dollar Yield Token). Kerjasama ini memastikan kepatuhan regulasi dan perlindungan investor dengan menyediakan layanan kustodian profesional dan pengawasan. Keterlibatan perusahaan trust yang terkemuka secara signifikan meningkatkan kepercayaan investor terhadap produk-produk Ondo.

Di ruang blockchain, Ondo Finance telah berkolaborasi dengan beberapa platform blockchain untuk memperluas utilitas dan jangkauan produknya. Ondo USDY telah berhasil diintegrasikan ke dalam jaringan Layer-1 Aptos, menandai bagian dari kemitraan yang lebih luas antara Ondo Finance dan Yayasan Aptos. Bersama-sama, mereka bertujuan untuk mengeksplorasi bagaimana hasil on-chain dan dunia nyata dapat digabungkan untuk menawarkan kepada pengguna lebih banyak kesempatan investasi yang terdiversifikasi. Selain itu, token USDY juga tersedia di Ethereum, Solana, dan Mantle, memungkinkan sirkulasi dan perdagangan lintas rantai. Integrasi ini memungkinkan Ondo Finance untuk memanfaatkan keuntungan unik dari masing-masing blockchain, secara signifikan meningkatkan likuiditas aset dan penetrasi pasar.

Di bagian produk, Ondo Finance telah meluncurkan beberapa penawaran keuangan inovatif:

USDY, sebuah catatan ter-tokenisasi yang didukung oleh Surat Utang AS jangka pendek dan deposito bank, saat ini menawarkan hasil persentase tahunan (APY) sebesar 5,30%, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar $315,35 juta. OUSG (ONDO Short-Term U.S. Treasuries) dirancang untuk investor pasif, memberikan paparan ter-tokenisasi risiko rendah terhadap Surat Utang AS jangka pendek, dengan APY sebesar 4,81% dan TVL sebesar $221,32 juta.

Baru-baru ini, Ondo memperkenalkan rOUSG, versi yang ditingkatkan dari OUSG, menawarkan hasil tambahan melalui token reward (rOUSG), lebih mendorong untuk menahan jangka panjang dan berpartisipasi.
Peluncuran produk ini tidak hanya memperkaya rangkaian produk Ondo Finance, memenuhi berbagai profil risiko investor dan harapan pengembalian, tetapi juga memajukan pengembangan tokenisasi aset dunia nyata, menyuntikkan momentum baru ke pasar kripto secara umum.

4.3 Evaluasi Kekuatan Teknis

Ondo Finance telah menunjukkan kemampuan yang kuat dalam aplikasi teknologi blockchain dan inovasi, dengan arsitektur teknis dan kekuatan R&D-nya memberikan dasar yang kokoh untuk pertumbuhan proyek secara berkelanjutan.

Ondo Finance dibangun di atas blockchain Ethereum, sepenuhnya memanfaatkan teknologi kontrak pintar Ethereum dan sifat terdesentralisasi. Sebagai salah satu platform blockchain paling berpengaruh, Ethereum menyediakan Ondo Finance dengan landasan teknis yang kuat, berkat komunitas pengembang yang besar dan ekosistem yang matang. Melalui penggunaan kontrak pintar, Ondo Finance telah mencapai tokenisasi yang tepat dari aset dunia nyata (RWAs), memetakan kepemilikan dan hak pendapatan aset keuangan tradisional ke blockchain. Semua kontrak pintar mengalami audit ketat dan pengujian yang ketat untuk memastikan keamanan dan keandalan, secara efektif mengurangi potensi risiko teknis.

Ondo Finance juga mengadopsi algoritma kriptografi canggih dan protokol keamanan untuk melindungi aset pengguna dan memastikan privasi transaksi. Untuk penyimpanan aset, platform bekerja sama dengan lembaga profesional tepercaya, seperti Ankura Trust Company, untuk memastikan penyimpanan dan pengelolaan aset yang aman. Kombinasi teknologi blockchain dengan layanan kustodian keuangan tradisional tidak hanya memanfaatkan transparansi dan otomatisasi blockchain tetapi juga memanfaatkan keahlian entitas keuangan yang diatur, menawarkan keamanan dan kepercayaan yang ditingkatkan kepada pengguna.

Dalam hal inovasi, Ondo Finance terus menjelajahi dan mengembangkan solusi teknologi baru untuk meningkatkan keunggulan kompetitifnya dan meningkatkan pengalaman pengguna. Salah satu inovasi utamanya adalah peluncuran protokol Flux Finance, platform peminjaman terdesentralisasi berbasis Compound V2 namun dengan fungsionalitas tambahan. Flux Finance mendukung kedua token terbuka seperti USDC dan token berizin seperti OUSG. Sementara pengguna dapat dengan bebas meminjam USDC, meminjam dengan OUSG sebagai jaminan memerlukan memenuhi kriteria pemberian izin dan kepatuhan tertentu, memastikan keamanan dan kepatuhan regulasi. Flux Finance beroperasi dengan model peer-to-pool (P2Pool) yang mirip dengan Compound, memungkinkan pinjaman yang dijamin lebih dari nilai aset, di mana pemberi pinjaman mendapatkan bunga atas stablecoin yang disediakan, dan peminjam dapat memanfaatkan jaminan mereka untuk mendapatkan likuiditas. Protokol peminjaman inovatif ini menawarkan pengguna fleksibilitas dan keragaman dalam layanan keuangan, memenuhi berbagai kebutuhan.

Selain itu, Ondo Finance sedang aktif melakukan penelitian dan pengembangan teknologi cross-chain untuk memungkinkan transfer aset yang lancar dan interoperabilitas antara blockchain yang berbeda. Dengan mengadopsi solusi cross-chain, Ondo Finance bertujuan untuk menghapuskan hambatan antara ekosistem blockchain, memperluas skenario aplikasinya, dan memperluas jangkauan pasarannya. Hal ini akan memungkinkan pengguna menikmati layanan keuangan yang lebih nyaman, efisien, dan tidak terbatas di lanskap Web3 yang berkembang.

4.4 Lanskap Persaingan Pasar

Di pasar cryptocurrency yang sangat kompetitif, terutama di bidang aset dunia nyata (RWA), ONDO telah mengamankan posisi pasar tertentu dengan keunggulan uniknya, sambil juga menghadapi tantangan kompetitif dari berbagai aspek. Pesaing utama ONDO termasuk Centrifuge, Maple Finance, dan Pendle. Centrifuge berfokus pada tokenisasi kredit terstruktur dan menerbitkan utang dalam bentuk NFT, memberikan investor cara baru untuk berpartisipasi di pasar kredit dengan mentransformasikan aset kredit tradisional menjadi NFT berbasis blockchain. Maple Finance menyediakan pinjaman kolateral rendah kepada institusi, menekankan evaluasi kredit dan peminjaman, dan memiliki pangsa pasar yang signifikan dalam pemberian pinjaman institusional. Pendle berurusan dengan perdagangan hasil yang ditokenisasi, memungkinkan pengguna untuk memisahkan dan memperdagangkan bagian hasil dari aset, menawarkan investor metode manajemen hasil yang lebih fleksibel.

Dibandingkan dengan para pesaing ini, ONDO memiliki keunggulan uniknya sendiri. ONDO telah menjalin kerjasama dengan raksasa keuangan tradisional BlackRock, yang memberikannya keunggulan yang jelas dalam mendapatkan sumber daya keuangan tradisional dan saluran pasar. Melalui kerjasama dengan BlackRock, ONDO dapat menggabungkan keahlian dan sumber daya keuangan tradisional dengan teknologi blockchain, menyediakan pengguna dengan layanan keuangan yang lebih sesuai, aman, dan efisien. ONDO juga berhasil dalam inovasi produk, telah meluncurkan produk keuangan inovatif seperti USDY dan OUSG. USDY, sebagai catatan ter-tokenisasi yang didukung oleh obligasi Departemen Keuangan AS jangka pendek dan deposito bank, memberikan investor pengembalian yang stabil dan keamanan tinggi; OUSG menawarkan investor pasif obligasi Departemen Keuangan AS jangka pendek yang ter-tokenisasi dengan risiko rendah. Produk-produk ini memenuhi preferensi risiko dan tuntutan hasil dari investor yang berbeda dan menunjukkan daya saing yang kuat di pasar. ONDO juga membuat kemajuan dalam kepatuhan, aktif mempromosikan jalur kepatuhan untuk memastikan bahwa proses tokenisasi RWA memenuhi kerangka hukum dari yurisdiksi yang berbeda, membentuk dasar bagi perkembangannya yang stabil dalam jangka panjang di pasar.

Namun, ONDO juga menghadapi beberapa tantangan kompetitif. Saat bidang RWA terus berkembang, lebih banyak proyek masuk ke sektor ini, dan persaingan pasar menjadi semakin sengit. Peserta baru mungkin memperkenalkan produk dan layanan yang lebih inovatif, menarik sebagian pengguna dan investor ONDO, yang berpotensi memengaruhi pangsa pasar ONDO. Perubahan dalam kebijakan regulasi juga merupakan tantangan penting bagi ONDO. Karena RWA melibatkan sektor keuangan tradisional, itu tunduk pada regulasi yang lebih ketat, dan ketidakpastian dalam kebijakan regulasi dapat memengaruhi perkembangan bisnis dan kinerja pasar ONDO. Oleh karena itu, ONDO perlu terus memperkuat inovasi teknologinya dan optimasi produk serta secara aktif merespons perubahan dalam kebijakan regulasi untuk mempertahankan keunggulan kompetitifnya di pasar.

5. Ekonomi Token ONDO

Ondo Finance memperkenalkan token ONDO ke dalam ekosistemnya sebagai mekanisme insentif inti dan alat governance. Desain token ONDO bertujuan untuk mendukung pengembangan jangka panjang platform, meningkatkan likuiditas aset RWA, dan mempromosikan governance terdesentralisasi.

5.1 Gambaran Token ONDO

Penggunaan inti dari token ONDO termasuk:

1. Tata Kelola

Pemegang token dapat memberikan suara pada parameter protokol kunci seperti biaya dan imbalan staking.

• Model tata kelola komunitas memastikan arah pengembangan proyek sejalan dengan kepentingan para pemegang.

2. Staking

• Pengguna dapat melakukan staking token ONDO untuk menerima pembagian pendapatan protokol atau mengurangi biaya perdagangan.

• Mekanisme staking mendorong pemegang jangka panjang, yang membantu menjaga stabilitas nilai token.

3. Penambangan Likuiditas

• Untuk meningkatkan likuiditas OUSG dan aset RWA lainnya, Ondo Finance telah mendirikan imbalan pertambangan likuiditas.

• Penyedia likuiditas dapat menerima imbalan token ONDO untuk meningkatkan aktivitas pasar lebih lanjut.

4. Pembayaran Biaya

• Saat melakukan transaksi, investasi, dan operasi lainnya dalam ekosistem ONDO, beberapa biaya dapat dibayar menggunakan token ONDO untuk menikmati diskon.

Informasi dasar tentang token ONDO:

1. Market Cap: $2,643,043,007
2. Nilai kapitalisasi pasar dilusi penuh: $8,366,423,058
3. Peredaran: 3.159.107.529
4. Total pasokan: 10,000,000,000

5.2 Distribusi Token

Total pasokan token ONDO adalah 10 miliar (10,000,000,000 ONDO), dengan alokasi spesifik sebagai berikut:

Distribusi Token:

1. Penjualan akses komunitas: sekitar 2,0%, yaitu 198.884.411 token, digunakan untuk memberikan kesempatan kepada anggota komunitas untuk berpartisipasi dalam proyek dan mendapatkan token.
2. Pertumbuhan ekosistem: sekitar 52,1%, atau 5.210.869.545 token, bertujuan untuk mendorong pengembangan ekosistem, seperti menarik pengembang, mitra, dll., untuk berpartisipasi dalam pembangunan dan promosi platform Keuangan Ondo.
3. Pengembangan protokol: sekitar 33,0%, setara dengan 3.300.000.000 koin, digunakan untuk mendukung pengembangan, optimisasi, dan peningkatan terus menerus protokol Keuangan ONDO untuk meningkatkan kinerja dan keamanan platform.
4. Penempatan swasta: akuntansi sekitar 12.9%, yaitu 1,290,246,044 token, mengumpulkan dana melalui penempatan swasta dari investor tertentu untuk memberikan dukungan keuangan untuk pengembangan awal proyek.

Model Ekonomi Token 5.3

Ondo Finance mengadopsi model ekonomi token yang berkelanjutan untuk memberikan insentif kepada pemegang jangka panjang dan memastikan pertumbuhan stabil dari ekosistem RWA.

1. Mekanisme Deflasi

• Sebagian dari biaya transaksi akan digunakan untuk membeli kembali dan membakar token ONDO untuk mengurangi pasokan yang beredar.

• Menyesuaikan rasio penghancuran melalui proposal governance untuk menjaga pertumbuhan nilai token ONDO jangka panjang yang stabil.

2. Hadiah Staking

• Pengguna yang melakukan staking ONDO dapat menerima pembagian pendapatan protokol, seperti bagian dari biaya perdagangan OUSG.

• Hasil penjatahan akan disesuaikan secara dinamis sesuai dengan permintaan pasar.

3. Insentif Menahan Jangka Panjang

• Ondo Finance telah menerapkan mekanisme imbal hasil staking jangka panjang untuk mendorong pengguna agar memegang token ONDO demi APY (Annual Percentage Yield) yang lebih tinggi.

6. Tren pengembangan masa depan ONDO

Dalam hal ekspansi pasar global, Ondo Finance diperkirakan akan menarik perhatian dan partisipasi lebih banyak investor internasional dengan model tokenisasi aset dunia nyata yang unik. Seiring dengan pasar keuangan global menjadi semakin terintegrasi dan proses digitalisasi berakselerasi, lebih banyak investor bersemangat untuk berpartisipasi dalam pasar keuangan global melalui alat keuangan inovatif. Ondo Finance akan memanfaatkan tren ini dengan memperkuat kerja sama dengan lembaga keuangan internasional dan memperluas pangsa pasarnya di wilayah seperti Eropa, Asia, dan Amerika Selatan. Di Eropa, Ondo Finance mungkin berkolaborasi dengan bank-bank lokal, perusahaan manajemen aset, dan lembaga lainnya untuk memperkenalkan produk tokenisasi aset dunia nyatanya ke pasar Eropa, memenuhi permintaan investor Eropa akan peluang investasi yang terdiversifikasi.

Wilayah Asia-Pasifik, sebagai penggerak utama pertumbuhan ekonomi global, memiliki pasar keuangan yang besar dan banyak investor potensial, menawarkan potensi pasar yang besar bagi Ondo Finance. Ondo Finance telah mengambil langkah penting di wilayah Asia-Pasifik dengan membuka kantor pertamanya dan menunjuk Wakil Presiden Pengembangan Bisnis yang berpengalaman untuk wilayah tersebut. Di masa depan, Ondo Finance akan lebih mendalami karakteristik pasar keuangan dan kebijakan regulasi berbagai negara dan wilayah di Asia-Pasifik. Ondo Finance akan menyesuaikan dan meluncurkan produk dan layanan keuangan yang sesuai dengan kebutuhan investor di pasar Asia-Pasifik. Di Tiongkok, dengan perkembangan teknologi keuangan yang cepat dan eksplorasi aktif teknologi blockchain, Ondo Finance dapat berkolaborasi dengan lembaga keuangan dan perusahaan teknologi Tiongkok untuk bersama-sama mengeksplorasi aplikasi dan pengembangan tokenisasi aset dunia nyata di pasar Tiongkok. Di negara-negara seperti Jepang dan Korea Selatan, Ondo Finance dapat memanfaatkan keterbukaan lokal terhadap cryptocurrency dan inovasi keuangan untuk mempromosikan produk dan layanannya dan menarik investor lokal. Ondo Finance juga akan aktif berpartisipasi dalam acara industri teknologi keuangan di wilayah Asia-Pasifik, memperkuat promosi merek dan jangkauan pasar, meningkatkan visibilitas dan pengaruhnya, serta secara bertahap membangun saluran pemasaran dan sistem layanan pelanggan yang komprehensif.

Kesimpulan

Ondo Finance memainkan peran kunci dalam ekosistem DeFi dengan memberikan pendekatan inovatif dalam pengelolaan aset RWA. Ketika pasar kripto semakin matang, sektor RWA diharapkan menjadi area pertumbuhan berikutnya, dan sebagai pelopor di bidang ini, Ondo Finance berada pada posisi yang baik untuk merebut pangsa pasar yang lebih besar di masa depan.

Namun, kepatuhan regulasi, persaingan pasar, dan keamanan kontrak pintar tetap menjadi tantangan utama yang dihadapi proyek ini. Dengan terus mengoptimalkan produknya, memperluas kemitraan ekosistem, dan menjaga inovasi teknologi, Ondo Finance diharapkan menjadi platform global terkemuka untuk tokenisasi aset dunia nyata di masa depan.