Vue d'ensemble

Le 11 février 2025, Cointelegraph a rapporté que FTX lancerait officiellement son plan de remboursement de créanciers de 16 milliards de dollars le 18 février 2025. La première phase de compensation devrait se situer entre 6,5 et 7 milliards de dollars et sera réglée en fonction des prix du marché de novembre 2022.

En regardant en arrière jusqu'à novembre 2022, FTX, autrefois la deuxième plus grande bourse de cryptomonnaies au monde, s'est soudainement effondrée en raison d'une crise de liquidité et a déposé son bilan. Le fondateur Sam Bankman-Fried (SBF) a ensuite été inculpé de multiples chefs d'accusation de fraude. L'incident a entraîné des milliards de dollars de pertes pour les clients et a déclenché une crise de confiance généralisée sur le marché des cryptomonnaies.

Source :https://claims.ftx.com/welcome

Histoire du développement

L'essor de FTX

FTX, fondée par Sam Bankman-Fried (SBF) en 2019, est basée aux Bahamas. Soutenue par des fonds et un soutien technique de Alameda Research, elle est rapidement devenue un innovateur dans le secteur du trading de dérivés, attirant des traders professionnels avec son fort effet de levier, ses faibles frais de transaction et son jeton FTT intégré.

Entre 2020 et 2021, FTX a rapidement progressé grâce à l'innovation produit et au marketing agressif, sécurisant plusieurs tours de financement et renforçant son influence de marque grâce à des parrainages sportifs. Début 2022, le volume d'échanges quotidien de FTX a atteint des dizaines de milliards de dollars, tandis que la fortune de SBF a atteint 26 milliards de dollars. La société s'est activement étendue aux NFT, aux actions tokenisées et a même fourni un prêt de sauvetage à BlockFi. Cependant, cette expansion rapide a dissimulé des risques financiers significatifs.

Effondrement et faillite

En novembre 2022, FTX s'est effondré en raison d'une crise financière.

Le 2 novembre : CoinDesk a exposé le bilan d'Alameda Research, révélant qu'une partie importante de ses actifs reposait sur FTT, suscitant des inquiétudes quant à la liquidité.

Le 6 novembre : le PDG de Binance, Changpeng Zhao (CZ), a annoncé des plans de liquidation des avoirs en FTT de Binance, provoquant la panique sur le marché et une vague de retraits d'utilisateurs.

Le 8 novembre : SBF a annoncé que FTX serait acquis par Binance, mais Binance s'est retiré le lendemain après avoir examiné les finances de FTX.

Le 11 novembre : FTX, FTX.US et Alameda Research ont officiellement déposé leur bilan, avec SBF démissionnant de son poste de PDG.

Source: https://x.com/FTX_Official/status/1591071832823959552

Restructuration de la faillite et indemnisation

Après l'effondrement de FTX, John J. Ray III a pris en charge le processus de restructuration. Les enquêtes ont révélé une grave détournement de fonds, les actifs des clients étant détournés pour alimenter les opérations à haut risque d'Alameda, entraînant un déficit de 8 milliards de dollars.

En 2023, SBF a été arrêté aux États-Unis et a été reconnu coupable en novembre. Il a été condamné à 25 ans de prison en mars 2024. Pendant ce temps, l'équipe de faillite de FTX a travaillé pour récupérer des fonds en vendant des actifs, y compris des jetons Solana.

En octobre 2024, le tribunal a approuvé le plan de restructuration de FTX, annonçant un ensemble complet de compensation de 16,5 milliards de dollars pour les clients.

Source: https://www.reuters.com/legal/plan-de-liquidation-de-la-bourse-de-crypto-ftxs-reçoit-lapprobation-du-tribunal-2024-10-07/

FTX a officiellement commencé son processus de remboursement de la dette le 3 janvier 2025. Les créanciers devaient remplir les formulaires fiscaux et effectuer la vérification KYC (Know Your Customer) d'ici le 20 janvier.

Le premier lot de créanciers de la "classe de commodité" - ceux ayant des créances de 50 000 $ ou moins - devaient recevoir une compensation de 119 %, totalisant environ 1,2 milliard de dollars. BitGo et Kraken ont été sollicités pour aider au processus de paiement, qui a maintenant commencé.

Le premier tour de remboursements a été officiellement lancé le 18 février 2025.

Source :https://x.com/sunil_trades/status/1886796657259376733

La prochaine série de remboursements est prévue pour le 30 mai 2025, couvrant les détenteurs de "Class 5 Customer Entitlement Claims" et "Class 6 General Unsecured Claims." Cela inclut les clients qui détenaient des actifs sur la plateforme FTX au moment de son effondrement, ainsi que les fournisseurs, les partenaires commerciaux et autres créanciers.

FTX exige que les créanciers complètent la vérification des créances d'ici le 11 avril 2025, date officielle d'enregistrement pour l'éligibilité. Les fonds devraient être distribués le 30 mai 2025.

Selon Sunil Kavuri, créancier et avocat de FTX, cette série se concentrera sur les réclamations dépassant 50 000 $. Kavuri a également mentionné que les créanciers concernés doivent sélectionner un agent de distribution d'ici le 11 avril pour garantir le bon déroulement du processus de paiement.

Source: https://www.prnewswire.com/news-releases/ftx-commences-initial-distributions-to-convenience-class-and-sets-next-distribution-302379212.html

Sources de financement

Les fonds de compensation de faillite de FTX proviennent principalement de la liquidation des actifs, de la récupération des fonds illégaux, de la restructuration de la dette et de la compensation légale. Le ratio exact des paiements dépend toujours de l'avancement de la liquidation. Selon le rapport des actionnaires de FTX divulgué fin août 2023, FTX détenait plus de 7,3 milliards de dollars d'actifs à l'époque, notamment :

800 millions de dollars - Actifs récupérés par le gouvernement (liquidités et investissements en actions publiques saisis par la police du district sud de New York)

500 millions de dollars — Actifs de courtage à risque sécurisés et gérés par les débiteurs

3,4 milliards de dollars - Actifs cryptographiques de classe A

1,5 milliard de dollars — Actifs en espèces confirmés et gérés par les débiteurs

$1.1 milliard - Solde en espèces déterminé au moment du dépôt de bilan

De plus, il reste encore des actifs supplémentaires en attente, qui peuvent inclure du capital-risque, des actifs numériques de classe B, des jetons à recevoir, des recouvrements de demandes reconventionnelles, des litiges en matière d’évitement et de préférence d’actifs, le plan FTX 2.0 et des investissements dans des filiales.

Source: https://drive.google.com/file/d/1Y4jMmyEQq-qOoHL2blXhVjRMMi06X9HB/view

Liquidation d'actifs et réalisation

Liquidation d'actifs cryptographiques : Après la faillite de FTX, l'équipe de garde d'actifs a liquidé les avoirs en cryptomonnaies de l'échange, y compris Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) et d'autres, pour rembourser les créanciers.

À la fin août 2023, le rapport des actionnaires de FTX a divulgué son état des actifs cryptographiques. À ce moment-là, les dix principaux tokens détenus représentaient 72 % du total des avoirs, d'une valeur d'environ 3,2 milliards de dollars. Parmi eux, Solana (SOL) était la plus grande possession avec 55 millions de tokens, suivie d'environ 21 000 Bitcoin (BTC) et 113 000 Ethereum (ETH).

Alors que la restructuration de la faillite progressait, FTX a continué de vendre des actifs pour rembourser les dettes :

• Début 2024 : Liquidation de l'ensemble des 22 millions d'actions du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), soit l'équivalent d'environ 20 000 BTC.
• Octobre: Vendu 28 millions de dollars de SOL.
• Décembre : Désenclavé 178,000 $ de SOL.

Source: https://drive.google.com/file/d/1Y4jMmyEQq-qOoHL2blXhVjRMMi06X9HB/view

Selon les données de intel.arkm, FTX a terminé la majorité de sa vente d'actifs cryptographiques grand public au 3 mars 2025, avec les actifs cryptographiques restants d'une valeur de 1,089 milliard de dollars. Parmi ceux-ci, 15 jetons ont une valeur supérieure à 1 million de dollars. FTT (le jeton natif de FTX) détient la plus grande part à 436 millions de dollars, suivi par OXY à 310 millions de dollars, avec MAPS, Media et d'autres jetons dépassant également 100 millions de dollars en avoirs.

Source: https://intel.arkm.com/explorer/entity/ftx

Liquidation d’actions : FTX avait déjà investi dans divers projets et sociétés de cryptomonnaies, notamment Anthropic AI et des actions de Robinhood. L’équipe de liquidation a récupéré des fonds en vendant ces participations.

Source: https://drive.google.com/file/d/1Y4jMmyEQq-qOoHL2blXhVjRMMi06X9HB/view

Liquidation immobilière : Les propriétés de luxe achetées par FTX et ses dirigeants aux Bahamas et dans d'autres endroits ont maintenant été incluses dans le processus de liquidation, certains de ces actifs étant destinés au remboursement de la dette.

Source: https://drive.google.com/file/d/1Y4jMmyEQq-qOoHL2blXhVjRMMi06X9HB/view

Récupération des fonds détournés

Récupération du Fonds Alameda Research : Les liens financiers entre FTX et Alameda Research sont très complexes. L'équipe de liquidation travaille activement à récupérer les fonds qui auraient pu être détournés ou transférés de manière incorrecte.

Saisies d'actifs des cadres et des partenaires : les enquêtes sur SBF (Sam Bankman-Fried) et d'autres cadres clés sont en cours. Les autorités visent à confisquer des actifs suspectés d'avoir été acquis illégalement ou utilisés de manière abusive.

Traçage des retraits anormaux : Les transactions signalées comme des retraits suspects effectués juste avant l'effondrement de FTX sont en cours d'examen. Si elles sont jugées frauduleuses ou préférentielles, certains fonds pourraient être récupérés.

Source: file:///Users/davidmask/Downloads/f2ebe167-8604-4a5d-b42d-33829d66b402.pdf

Restructuration de la dette et financement externe dans les procédures de faillite

Restructuration de la dette : FTX peut négocier avec les créanciers pour réduire la dette ou prolonger les délais de remboursement afin de soulager la pression de compensation. Cela pourrait impliquer un pardon partiel de la dette ou des plans de paiement révisés.

Plans de restructuration et de financement : L'équipe de liquidation a envisagé d'attirer de nouveaux investisseurs ou même de relancer l'échange dans le cadre d'une initiative 'FTX 2.0' pour lever des fonds supplémentaires en vue du remboursement de la dette.

Actions légales et compensation

Responsabilité juridique : l’équipe de liquidation de FTX peut engager des poursuites contre des personnes ou des institutions impliquées dans des fraudes ou des détournements de fonds, dans le but de recouvrer une indemnisation supplémentaire.

Actifs saisis par le gouvernement : Si des amendes ou des confiscations d'actifs découlent du cas juridique de SBF, une partie des fonds récupérés pourrait être redirigée pour compenser les créanciers.

Source: https://www.justice.gov/archives/opa/pr/samuel-bankman-fried-sentenced-25-years-his-orchestration-multiple-fraudulent-schemes

Retour utilisateur

Émotions positives et attentes

Certains utilisateurs accueillent favorablement le plan de rémunération de FTX, en particulier les détenteurs de « réclamations de commodité » dont les réclamations sont inférieures à 50 000 $, qui recevront le premier lot de paiements au premier trimestre 2025.

Par exemple, les rapports indiquent que 1,2 milliard de dollars de paiements initiaux sont sur le point d'être distribués. De nombreux utilisateurs se sentent soulagés, voyant cela comme un résultat positif après une longue attente.

Sur les réseaux sociaux, certains utilisateurs ont partagé des sentiments tels que « Enfin quelque chose en retour ! » particulièrement après avoir entendu que la compensation pourrait inclure à la fois le capital et les intérêts.

Source: https://x.com/zhusu/status/1892965478978519541

Mécontentement et doutes

Le plan de compensation de FTX calcule les valeurs d'actifs en fonction de la date de dépôt de faillite (novembre 2022) - à un moment où les prix des cryptomonnaies étaient nettement inférieurs à ceux du marché d'aujourd'hui.

De nombreux utilisateurs ont exprimé leur frustration, arguant que cette approche ne tient pas compte de la reprise du marché et des gains manqués. Un utilisateur sur X s’est plaint : « Les paiements sont basés sur les prix d’il y a deux ans. Le BTC a été multiplié par 5 maintenant, cet argent ne veut rien dire !

Des sentiments similaires ont inondé les réseaux sociaux, les créanciers estimant même qu'un remboursement de 119% compense à peine les opportunités perdues du marché haussier.

FTX Payouts vs. Current Market Prices (4 mars 2025):

Bitcoin (BTC) : Prix actuel 82 835 $, paiement 18 000 $ - seulement 21,7 % de la valeur d'aujourd'hui.

Ethereum (ETH) : Prix actuel 2 066 $, paiement 2 500 $—121 % (dépasse la valeur actuelle du marché).

Solana (SOL) : Prix actuel 136 $, paiement 15 $, soit seulement 11 % de la valeur d’aujourd’hui.

Dans l'ensemble, la dépendance du plan de rémunération aux prix de 2022 - malgré la reprise du marché - a alimenté davantage de mécontentement parmi les utilisateurs.

Source: https://x.com/UmiBtc/status/1892174794197729502

Regret Over Missed Opportunities

Certains utilisateurs ont exprimé des regrets d'avoir manqué la première vague de compensation, soit parce qu'ils n'ont pas suivi les progrès de la restructuration de FTX, soit parce qu'ils n'ont pas réussi à accomplir les étapes requises à temps. Par exemple, ceux qui ne se sont pas inscrits avant le 20 janvier se sont sentis frustrés, avec des publications sur les réseaux sociaux comme "J'ai raté la première vague, j'aurais dû agir plus tôt".

Problèmes de confiance persistants avec FTX

Malgré la compensation à venir, de nombreux utilisateurs restent sceptiques quant à la transparence et à la fiabilité de FTX. Les souvenirs du gel des retraits de FTX en 2022 persistent encore, suscitant la crainte d'une répétition de l'histoire. Certains utilisateurs se demandent si la plateforme et son équipe de direction peuvent réellement être à nouveau dignes de confiance.

Sentiment global des utilisateurs : Une réaction partagée

Les réponses des utilisateurs sont polarisées :

Côté positif : Optimisme pour enfin le début des paiements de compensation.

Côté négatif: Frustration face à des processus complexes, des montants incertains et des problèmes de confiance persistants.

Ces émotions sont particulièrement visibles sur des plateformes chinoises comme Weibo et Zhihu, ainsi que sur des forums crypto, notamment lorsque le plan de restructuration a pris effet en janvier 2025 et que les premiers paiements ont commencé en février.

Impact sur le marché

Restaurer la confiance du marché et renforcer la réglementation

L'effondrement de FTX a ébranlé la confiance dans les échanges centralisés (CEX), mais la progression de la compensation montre que les processus de faillite peuvent encore permettre une récupération financière partielle, aidant à apaiser la peur du marché.

Si les paiements se déroulent comme prévu, cela pourrait envoyer un signal positif, mettant en valeur la résilience du marché.

Des échanges majeurs comme Binance, Coinbase et OKX peuvent saisir cette occasion d'améliorer la transparence et les contrôles des risques pour attirer les anciens utilisateurs de FTX. De nombreux CEX ont déjà adopté la Preuve des Réserves (PoR) et des audits de tiers pour reconstruire la confiance.

De plus, les régulateurs mondiaux ont renforcé la surveillance après FTX :

Les États-Unis ont renforcé les vérifications de conformité des cryptomonnaies.

Le Japon a imposé une stricte ségrégation des fonds des clients pour les échanges.

Bien que ces mesures augmentent les coûts de conformité à court terme, elles réduisent les risques systémiques et favorisent un marché plus sain à long terme.

Source: https://www.gate.io/proof-of-reserves?ch=GM_Reservesblock_20250122&utm_campaign=TR_eiQbOtWr&utm_content=&utm_medium=PR&utm_source=CH_l3hBY9KM&utm_term=

Liquidité et Impact sur le marché

Le paiement massif de 16,5 milliards de dollars de FTX devrait avoir un impact significatif sur la liquidité du marché, pouvant potentiellement entraîner deux résultats opposés :

Scénario haussier :

Si les utilisateurs réinvestissent leur indemnisation sur le marché des cryptomonnaies, notamment pendant le cycle de réduction de moitié du Bitcoin après 2025, cet afflux pourrait stimuler les prix du BTC et de l'ETH, alimentant l'optimisme du marché. Des secteurs comme l'IA, les réseaux de couche 2 du Bitcoin, la finance décentralisée et les NFT, qui restent actifs, pourraient bénéficier d'une nouvelle liquidité, suscitant une nouvelle vague d'investissement et revitalisant l'activité commerciale.

Scénario baissier :

À l’inverse, certains utilisateurs peuvent encaisser des fonds fiduciaires pour couvrir des pertes financières ou sécuriser des fonds, en particulier après un marché baissier prolongé. Cela pourrait déclencher une pression vendeuse, ce qui augmenterait la volatilité à court terme et aggraverait l’instabilité. De plus, une partie des fonds pourrait être investie dans des spéculations à haut risque, ce qui pourrait exacerber les fluctuations du marché.

Le paiement de FTX créera des effets de liquidité mixtes - la volatilité à court terme est probable, mais le réinvestissement à long terme des fonds pourrait soutenir la reprise et la croissance du marché.

Pression réglementaire et de conformité

L'effondrement de FTX a accéléré les efforts réglementaires mondiaux, avec des progrès en matière de compensation poussant l'industrie des cryptomonnaies vers une plus grande conformité.

Les régulateurs du monde entier pourraient resserrer les règles pour les échanges centralisés (CEX) en :

Mise en place de mesures de transparence renforcées

Exiger des fonds de protection des utilisateurs

Obligation d'audits financiers plus stricts

Des autorités clés telles que la SEC américaine, les régulateurs financiers européens et les principaux marchés asiatiques devraient renforcer les exigences en matière de KYC (Know Your Customer) et de LCB-FT (Lutte contre le blanchiment d'argent).

Bien que le cadre réglementaire évolue encore, l'affaire FTX montre des progrès dans les mécanismes de reprise du marché. Cependant, cela ne signifie pas que l'industrie est entièrement guérie - les risques liés aux CEX, les défauts de gestion et les crises de liquidité nécessitent toujours des améliorations continues.

Source: https://hyperverge.co/blog/cryptocurrency-aml/

Impact à long terme sur le paysage du marché des cryptomonnaies

L'effondrement de FTX a remodelé la concentration du marché, favorisant initialement les principales bourses centralisées (CEX) telles que Binance et Coinbase, qui ont acquis une plus grande part de marché. Cependant, l'afflux de paiements pourrait alimenter de nouvelles dynamiques :

Opportunités pour les plateformes émergentes :

Le retour des fonds pourrait dynamiser les plus petites bourses innovantes, en particulier celles axées sur la transparence, les frais réduits et le contrôle des utilisateurs. Cela ouvre la porte à de nouveaux concurrents pour défier les acteurs dominants.

Accélération de l'échange décentralisé (DEX) :

La confiance des investisseurs dans les plateformes centralisées a été sérieusement ébranlée après FTX. La vague de paiements pourrait rediriger l'intérêt des utilisateurs vers les DEX comme Uniswap et dYdX, où l'auto-garde et le trading basé sur des contrats intelligents réduisent le risque de contrepartie. Cela pourrait stimuler l'adoption du DeFi, notamment à mesure que les DEX améliorent l'expérience utilisateur et la liquidité.

Évolution de l’appétit pour le risque :

Le sentiment des investisseurs devrait probablement se tourner vers des actifs plus sûrs et établis. Le Bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) — considérés comme des cryptomonnaies de premier plan — pourraient attirer davantage de capitaux, tandis que les altcoins (notamment les jetons à haut risque et à faible capitalisation) pourraient avoir du mal à regagner la faveur.

Source: https://www.coingecko.com/fr/exchanges

Contexte et envergure des paiements

Le plan de restructuration de FTX a permis de récupérer environ 16,5 milliards de dollars, un montant suffisamment important pour rembourser intégralement plus de 2 millions de clients, couvrant à la fois le principal et certains intérêts. Ce résultat a dépassé les attentes du marché, notamment par rapport aux faillites financières traditionnelles, où les créanciers récupèrent généralement seulement une fraction de leurs créances.

À partir de 2025, les remboursements seront déployés en plusieurs phases sur les comptes des utilisateurs.

Ce scénario rare de pleine compensation est en train de redéfinir les attentes pour d'autres faillites de cryptomonnaies, établissant potentiellement une nouvelle référence pour la façon dont les plateformes gèrent les effondrements.

Source: https://cryptoslate.com/la-cour-autorise-le-plan-de-faillite-de-16-5-milliards-de-dollars-de-ftx-pour-rembourser-les-clients-fraudés/

L'impact double sur la confiance des investisseurs

La compensation FTX peut avoir un impact double sur la confiance du marché:

Impact positif: Une indemnisation intégrale démontre au marché que même dans des situations extrêmes, l'industrie des cryptomonnaies conserve un certain niveau de protection des actifs. Cela pourrait atténuer certaines des crises de confiance entourant les échanges centralisés (CEX) et potentiellement encourager un retour partiel des fonds.

Perspective prudent : Cependant, les actions frauduleuses de SBF ont mis en lumière les vulnérabilités en matière de transparence et de gestion des fonds des CEX. Même avec la compensation, les investisseurs peuvent rester plus prudents, préférant des plateformes avec des réglementations plus strictes et un meilleur contrôle des risques. Cela pourrait conduire à une concentration des fonds sur les principales bourses comme Binance et Coinbase, augmentant la pression de survie sur les plateformes plus petites et de taille moyenne.

Source : https://www.coingecko.com/research/publications/centralized-crypto-exchanges-market-share

L'essor de DeFi et DEX

Après l'incident FTX, la confiance des investisseurs dans les plateformes centralisées s'est affaiblie, incitant certains utilisateurs à se tourner vers la finance décentralisée (DeFi) et les portefeuilles auto-custodials pour réduire leur dépendance aux CEX. Cette tendance pourrait accélérer l'innovation dans la technologie blockchain tout en posant des défis au modèle économique existant des CEX.

Cette évolution est déjà reflétée dans les données. Par exemple, au 5 mars 2025, le volume total des échanges sur 24 heures sur les DEX a atteint 11 milliards de dollars, ce qui indique que les échanges décentralisés attirent de plus en plus d'utilisateurs. À l'avenir, les CEX pourraient être amenés à répondre à l'influence croissante de la DeFi en mettant en place des contrôles de risque plus stricts, en fournissant des informations financières plus transparentes et en améliorant l'expérience utilisateur.

Source :https://www.coingecko.com/fr/exchanges/decentralized

Comment choisir une bourse centralisée

Lors du choix d'une bourse centralisée, les utilisateurs devraient se concentrer sur plusieurs facteurs clés, surtout à la lumière de l'incident récent de Bybit (le 21 février 2025, Bybit a été victime d'une attaque de piratage, entraînant le vol d'environ 1,5 milliard de dollars de jetons Ethereum), ce qui a déclenché une crise de confiance.

Il est crucial de s'assurer que l'échange sélectionné dispose de mesures de sécurité robustes, d'un support technique stable, d'opérations conformes et de politiques de gestion transparentes des fonds pour minimiser les risques potentiels et protéger la sécurité des actifs. En même temps, la priorité devrait être donnée aux échanges ayant une solide expérience réglementaire et une réputation positive sur le marché pour aider à rebâtir la confiance dans les plateformes centralisées.

Source: https://www.trmlabs.com/post/the-bybit-hack-following-north-koreas-largest-exploit

Conformité réglementaire

Choisir une plateforme d'échange centralisée conforme est crucial, surtout à mesure que les réglementations mondiales se resserrent. Les plateformes conformes suivent généralement les réglementations financières locales, offrant des opérations plus transparentes et une protection accrue des utilisateurs. Par exemple, de telles plateformes mettent souvent en œuvre des politiques claires de conservation des fonds et des processus robustes de gestion des risques.

L'incident Bybit a mis en lumière les dangers du manque de transparence, en particulier lorsque des problèmes financiers surviennent. Pour atténuer les risques, il est conseillé de choisir des plateformes d'échange bénéficiant d'un historique réglementaire positif, de partenariats stables et d'une surveillance de la part de régulateurs réputés tels que la SEC américaine, la MiFID de l'UE et la FSA japonaise.

Les plateformes conformes maintiennent généralement des normes de sécurité plus élevées et appliquent des mesures strictes de Connaissance de Votre Client (KYC) et de Lutte contre le Blanchiment d'Argent (AML), contribuant à réduire le risque de fraude et de problèmes réglementaires.

Source :https://www.gate.io/help/guide/account/17399/about-identity-verification-kyc-procedures

Sécurité des fonds

La sécurité est le facteur le plus critique lors du choix d'une plateforme d'échange, surtout après des crises financières comme l'incident Bybit. La protection des actifs des utilisateurs est primordiale. Les utilisateurs doivent prêter attention à savoir si la plateforme utilise des mesures de sécurité telles que le stockage à froid (en maintenant la majorité des actifs hors ligne), des portefeuilles multi-signatures, des fonds d'assurance (comme les fonds SAFU) et des réserves financières.

Par exemple, au 4 mars 2025, les réserves financières de Gate.io ont atteint 10,328 milliards de dollars, démontrant sa grande capacité à protéger les fonds des utilisateurs.

Source: Gate.io

Source: https://www.gate.io/safu-user-assets-security-fund

Liquidité et Volume de Trading

Un échange très liquide offre des prix plus stables et un glissement plus faible, ce qui est particulièrement bénéfique pour les traders haute fréquence. Bien que certains échanges se débrouillent bien en termes de liquidité, la volatilité soudaine du marché peut encore causer des retards temporaires ou des flash crashes. Par conséquent, vérifier la profondeur du carnet d'ordres pour les paires de trading est essentiel pour éviter un glissement excessif dû à une liquidité insuffisante.

Les grandes bourses gèrent généralement des volumes de transactions plus élevés, maintiennent des marchés actifs et offrent des conditions de liquidité plus stables. Choisir une bourse avec une liquidité solide et une technologie fiable aide à minimiser les risques de trading. De plus, privilégiez les bourses avec une grande base d'utilisateurs dans votre région pour garantir une expérience de trading plus fluide.

Par exemple, au 4 mars 2025, Gate.io a rapporté un volume d'échanges de 24 heures de 6,423 milliards de dollars, reflétant son marché actif et sa liquidité solide.

Source: https://coinmarketcap.com/exchanges/gate-io/

Expérience utilisateur et support client

L'expérience utilisateur d'une plateforme d'échange dépend fortement de facteurs tels qu'une interface intuitive, des performances de trading fluides et une disponibilité du support client 24h/24 et 7j/7.

Choisir une plateforme d'échange dotée d'une technologie stable et d'un support réactif est crucial — surtout lorsque des problèmes surviennent, une résolution rapide peut faire toute la différence. Il est recommandé de consulter les avis des utilisateurs et les retours de la communauté pour évaluer l'efficacité réelle du service client de la plateforme.

Une plateforme bien conçue et conviviale associée à un support rapide et efficace peut considérablement améliorer votre expérience de trading et réduire les temps d'arrêt lors de moments critiques.

Source: https://www.gate.io/help

Audits de transparence et de sécurité

La santé financière et la transparence opérationnelle d'une plateforme d'échange sont cruciales, surtout après des crises de confiance comme l'incident Bybit. Les utilisateurs devraient privilégier les plateformes qui publient régulièrement des rapports financiers et divulguent leurs actifs et passifs.

Évaluer le modèle de profit, le flux de trésorerie et la solvabilité d'une bourse aide à identifier les risques potentiels. De plus, considérez ces facteurs clés pour une plateforme plus sécurisée et fiable :

Audits de sécurité des contrats intelligents : garantit que tout trading automatisé ou intégrations DeFi sont à l'abri des vulnérabilités.

Transparence des actifs de jetons : Les échanges doivent clairement divulguer les réserves soutenant les actifs des utilisateurs.

Mécanismes de surveillance on-chain : les plateformes dotées d'un suivi basé sur la blockchain offrent une visibilité en temps réel accrue sur les mouvements de fonds et les pratiques de sécurité.

Un échange transparent et régulièrement audités non seulement renforce la confiance des utilisateurs, mais assure également la fiabilité et la sécurité à long terme.

Source: https://www.gate.io/security-audit

Réputation de l'utilisateur et rétroaction de la communauté

La réputation de l'utilisateur et les retours de la communauté offrent des informations précieuses et de première main sur la qualité du service d'une plateforme d'échange. Les avis portant sur des aspects clés tels que la fiabilité des retraits, les performances techniques et le service client peuvent vous aider à évaluer si la plateforme est digne de confiance.

Recherchez des motifs dans les commentaires - des éloges constants pour des transactions fluides et des réponses rapides du support sont un bon signe, tandis que des plaintes répétées concernant des retards de retrait ou une mauvaise résolution des problèmes pourraient être un signal d'alarme.

S'engager avec les communautés de trading sur les forums, les médias sociaux ou les groupes de crypto dédiés peut également fournir une image plus claire de la façon dont l'échange fonctionne dans des scénarios réels.

Source: https://ie.trustpilot.com/review/gate.io?stars=5

Frais de transaction

Les frais d'échange comprennent principalement les frais de fabricant/prenant et les frais de retrait. Les différentes plateformes ont des structures de frais variables, certaines offrant des réductions aux traders à volume élevé. De plus, les frais de retrait peuvent être relativement élevés, il est donc important de bien comprendre les coûts associés avant de trader.

Source: https://www.gate.io/fee

Réglementation future et évolution de l'industrie

L'événement de compensation de FTX est destiné à laisser une marque durable sur l'industrie de la cryptomonnaie, en particulier en ce qui concerne la réglementation et les cadres de conformité. L'effondrement - et les paiements subséquents - ont exposé des failles majeures dans la gestion des fonds, la transparence et le contrôle des risques des plateformes centralisées, ce qui devrait pousser les régulateurs mondiaux vers des normes plus strictes.

Par exemple, davantage de pays pourraient suivre le cadre MiCA (Marchés des Cryptoactifs) de l'UE, exigeant des échanges qu'ils divulguent les réserves d'actifs, qu'ils subissent des audits de tiers et qu'ils mettent en œuvre des mesures de protection des fonds des utilisateurs robustes.

Aux États-Unis, une force de travail crypto a été établie, dans le but de construire un cadre réglementaire technologiquement neutre, transparent et bien défini. L'événement de compensation a non seulement accru la sensibilisation du public à l'importance de la réglementation, mais il sert également d'avertissement, encourageant davantage d'entreprises à adopter proactivement la conformité pour éviter des crises similaires.

Pour les traders, cela signifie que les bourses centralisées (CEXs) qui privilégient le respect de la réglementation, la transparence et la sécurité émergeront probablement comme des plateformes plus sûres et plus fiables sur le marché en évolution.

Source: https://www.cnbc.com/2025/01/23/trump-signs-executive-order-on-crypto-digital-asset-stockpile.html

En termes de tendances réglementaires, la compensation FTX pourrait devenir un tournant, incitant les régulateurs à passer de l'approche précédente de "l'attente et de la clémence" à une "intervention proactive et à l'amélioration". Les gouvernements et les régulateurs financiers du monde entier pourraient renforcer la surveillance des bourses centralisées (CEX), en exigeant par exemple des réserves de capitaux plus élevées, des mécanismes d'assurance obligatoires et des règles de ségrégation des actifs des utilisateurs.

En même temps, les exigences en matière de lutte contre le blanchiment d'argent (LBA) et de connaissance de la clientèle (KYC) pour l'industrie de la crypto-monnaie pourraient se resserrer davantage pour freiner les flux de fonds illicites potentiels. De plus, l'incident FTX pourrait accélérer le conflit entre la finance décentralisée (DeFi) et la réglementation, les régulateurs explorant potentiellement des moyens d'établir un cadre réglementaire approprié pour la DeFi sans étouffer l'innovation.

En ce qui concerne la reconstruction de la confiance dans l'industrie, bien que la compensation de FTX fournisse un certain niveau de remboursement aux utilisateurs affectés, le coup porté à la confiance des investisseurs reste profond.

Reconstruire la confiance nécessite des efforts à plusieurs niveaux : tout d'abord, les plateformes centralisées doivent renforcer la transparence grâce à des moyens technologiques, tels que la mise en œuvre de preuves de réserves sur chaîne pour afficher en temps réel les avoirs d'actifs ; deuxièmement, les associations sectorielles et les entreprises leaders devraient promouvoir conjointement des mécanismes autoréglementaires, y compris des lignes directrices éthiques unifiées et des normes opérationnelles ; enfin, éduquer les investisseurs pour qu'ils identifient les risques et comprennent la complexité du marché des cryptomonnaies deviendra également une tâche à long terme. Avec le temps, si l'industrie fait preuve d'une plus grande résilience et responsabilité, la crise de confiance pourrait s'atténuer progressivement — même si ce processus s'annonce long et difficile.

Dans l'ensemble, l'événement de compensation FTX devrait agir comme un catalyseur pour la transformation de la conformité de l'industrie des cryptomonnaies, entraînant une évolution à deux voies entre la réglementation et l'industrie. À court terme, une réglementation plus stricte peut causer des douleurs de croissance, mais à long terme, cela peut être un chemin essentiel pour que l'industrie mûrisse et gagne une reconnaissance grand public.

Après une longue période d'attente et de tumulte, le plan de compensation FTX a enfin franchi une étape clé. Bien que la première phase des paiements ait commencé, certains créanciers ont exprimé leur insatisfaction quant à la méthode de calcul du prix du marché pour les montants de compensation, estimant qu'elle ne reflète pas pleinement la reprise du marché des cryptomonnaies. Néanmoins, les paiements initiaux ont apporté de l'espoir aux utilisateurs concernés, et l'équipe de restructuration de FTX travaille activement sur la liquidation et la récupération des fonds, les plans de compensation ultérieurs avançant de manière constante.

Alors que le processus d'indemnisation avance, FTX est confronté au défi d'équilibrer les attentes des créanciers avec la réalité, en garantissant la transparence et l'équité tout au long du processus. Pendant ce temps, les créanciers s'attendent toujours à ce que FTX rétablisse la confiance, et certains utilisateurs ont encore des sentiments négatifs qui n'ont pas encore disparu. Malgré le long chemin à parcourir pour se rétablir, ce plan d'indemnisation offre non seulement une restitution partielle aux victimes, mais crée également une opportunité de rebâtir la confiance sur le marché des cryptomonnaies.

Lors de la sélection d'une bourse centralisée, les utilisateurs devraient se concentrer sur des facteurs tels que la sécurité de la plateforme, les structures de frais, les paires de trading disponibles, la liquidité, l'expérience utilisateur, le support des monnaies fiduciaires et les options de retrait, la conformité réglementaire, le service client et la réputation. Choisir une bourse sécurisée, transparente, très liquide, facile à utiliser et conforme aux réglementations peut réduire efficacement les risques, améliorer l'efficacité du trading, protéger les fonds et garantir une meilleure expérience globale de trading.