1. خلفية مشروع PancakeSwap مقابل Uniswap

الأصل والتطور الخاص بـ PancakeSwap

تم إطلاق PancakeSwap في 20 سبتمبر 2020، كبورصة مركزية مبنية على سلسلة BNB، حيث كانت في البداية تعتبر بديلاً منخفض التكلفة لـ Uniswap. تم إنشاء فريقها بشكل مجهول، وارتقت بسرعة إلى الواجهة باستغلال الإنتاجية العالية والرسوم المنخفضة لسلسلة BNB. حتى مارس 2025، تطورت PancakeSwap إلى منصة DeFi شاملة، تقدم وظائف مثل التعدين على السيولة، وسوق NFT، ومنصة إطلاق Meme token، بحجم تداول إجمالي يتجاوز 500 مليار دولار.

المصدر:موقع بانكيك سواب الرسمي

ولادة وتطور يونيسواب

تأسست يونيسواب بواسطة هايدن آدمز في 2 نوفمبر 2018 على إيثيريوم، وهي واحدة من أولى منصات DEX التي تطبق نموذج صانع السوق الآلي (AMM). في سبتمبر 2020، قدمت يونيسواب رمز الحوكمة UNI، موحدة نموذجها الذي يدعمه المجتمع. بحلول عام 2025، قامت يونيسواب بالترقية إلى الإصدار 4 (V4)، مقدمة ميزات مبتكرة مثل السيولة المركزة، مما يحافظ على موقعها السائد في نظام الإيثيريوم.

المصدر:موقع الويب الرسمي لـ Uniswap

الفرق الأساسي بين PancakeSwap و Uniswap

الفروقات الخلفية بين PancakeSwap و Uniswap تكمن أساسًا في اختيار السلسلة العامة والمستخدمين المستهدفين. يستهدف PancakeSwap التجار ذوي تكلفة منخفضة، بينما يخدم Uniswap قاعدة مستخدمي Ethereum الأوسع.

2. مقارنة بانكيك سواب مقابل مبادئ تقنية Uniswap

بنية تقنية PancakeSwap

يعتمد PancakeSwap على سلسلة BNB، مستفيدًا من قوتها في معالجة 150-200 معاملة في الثانية ورسوم الغاز بقيمة 0.01-0.05 دولار. يعتمد نموذج AMM كأساس له، حيث يكسب المستخدمون مكافآت CAKE من خلال توفير السيولة. في مارس 2025، قام PancakeSwap V3 بتحسين هيكل الرسوم ودعم توسيع متعدد السلاسل.

الابتكار التكنولوجي ليونيسواب

يعمل Uniswap على Ethereum ، مع TPS الرئيسي حوالي 15-20 ، ولكن يمكن أن يصل إلى 1000+ على L2. تقدم النسخة V4 ميزة 'Hooks' ، مما يتيح للمطورين تخصيص منطق التداول ، مما يحسن بشكل كبير كفاءة رأس المال في نموذج السيولة المركزية.

مقارنة تقنية بانكيك سواب مقابل يونيسواب

تتجلى الفروق التقنية بين PancakeSwap و Uniswap في أداء السلسلة وعمق الابتكار. تقدم الجدول أدناه مقارنة مفصلة للميزات التقنية للاثنين.

3. نموذج الاقتصاد PancakeSwap مقابل Uniswap

تصميم CAKE الاقتصادي لـ PancakeSwap

CAKE هو رمز الحكم والمكافأة لـ PancakeSwap. وفقًا لأحدث البيانات من Dune Analytics (حتى 26 مارس 2025) ، إجمالي إمدادات CAKE هو 372،497،738 رمزًا ، مع كمية مغلقة (veCAKE) قدرها 66،856،506 رمز ، تمثل حوالي 18٪ من إجمالي الإمداد. يتحكم PancakeSwap في التضخم من خلال آلية الحرق ، مع حرق صافي لـ 3،458 رمزًا في الأسبوع الأخير من مارس 2025 ، وإجمالي للحرق 9،231،402 رمز ، وإجمالي للإنتاج 9،227،944 رمز. في 26/3 ، كان سعر CAKE يتراوح بين 2.48 دولار (الأدنى) و 2.67 دولار (الأعلى) ، بحد أقصى يبلغ حوالي 700 مليون دولار.

المصدر:بن كيك سواب كيك الاقتصادي

نموذج الاقتصاد UNI لـ Uniswap

UNI هو رمز الحوكمة لـ Uniswap، بإجمالي إمداد ثابت عند مليار واحد. تُخصص رسم العمولة 0.3٪ بالكامل لمقدمي السيولة، دون آلية حرق. في مارس 2025، كان سعر UNI يتراوح بين 5.99 دولار (الأدنى) إلى 6.77 دولار (الأعلى)، مع حد أقصى للسوق يبلغ حوالي 4 مليار دولار.

وفقًا لبيانات Dune Analytics (حتى 26 مارس 2025) ، بلغ إجمالي حجم التداول لـ Uniswap V3 في الأيام السبعة الماضية 397 مليون دولار ، وكانت رسوم مزود السيولة الإجمالية (LP) 3.99 ألف دولار. من بينها ، ساهمت أفضل 15 زوج تداول بـ 326 مليون دولار في حجم التداول و 2.29 ألف دولار في رسوم LP. زوج التداول WETH/USDC كان له أعلى حجم تداول ، وصل إلى 8.0511 مليون دولار ، مع رسوم LP بقيمة 9.7561 مليون دولار.

المصدر:حجم ورسوم تحصيل أرباح Uniswap v3

مقارنة اقتصادية بين PancakeSwap و Uniswap

الفرق بين النماذج الاقتصادية لـ PancakeSwap و Uniswap يكمن في إمداد الرموز وآليات التحفيز. يتحكم PancakeSwap في التضخم من خلال التدمير، مما يقلل باستمرار من صافي إمداد CAKE، بينما يعتمد Uniswap على إمداد إجمالي ثابت لجذب حائزي العملات على المدى الطويل. آلية توزيع رسوم LP في Uniswap تجعلها أكثر مناسبة لموفري السيولة، ولكن نقص الحرق للرموز قد يحد من نمو القيمة على المدى الطويل لـ UNI.

4. أداء السوق وتحليل البيانات بين PancakeSwap وUniswap

بيانات حجم التداول والرسوم

بحلول 26 مارس 2025، بلغت حجم التداول على مدار 24 ساعة في PancakeSwap 254 مليون دولار، متجاوزة بذلك 132 مليون دولار لـ Uniswap. زاد حجم التداول الأسبوعي في PancakeSwap بنسبة 60.72٪، بينما انخفض في Uniswap بنسبة 43.93٪. من حيث الرسوم اليومية، تبلغ الرسوم في PancakeSwap 61،700 دولار، بينما تبلغ في Uniswap 13،200 دولار. وفقًا لبيانات Dune Analytics، بلغ إجمالي حجم التداول في Uniswap V3 خلال الأيام السبعة الماضية 397 مليون دولار، مع رسوم LP إجمالية بقيمة 39،900 دولار، مما يظهر استمرار نشاطها في نظام الإيثيريوم.

تحليل اتجاه السوق

ارتفاع PancakeSwap يعود إلى جنون رمز الميم وميزة تكلفة سلسلة BNB. إجمالي قيمة القرض التلفزيوني لـ Uniswap هو 39.3 مليار دولار، أعلى من 24 مليار دولار لـ PancakeSwap. بيانات زوج التداول لـ Uniswap V3 تظهر أن الأزواج الرئيسية مثل WETH/USDC و WETH/USDT تهيمن عليها، مما يدل على ميزتها في تداول الستيبلكوين.

مقارنة البيانات بين PancakeSwap و Uniswap

الجدول أدناه يوضح بيانات السوق الأساسية للإثنين 26 مارس 2025:

5. الأخبار الأخيرة واتجاهات التطوير

أحدث الأخبار من PancakeSwap

• 23 مارس 2025: أعلنت PancakeSwap Official X أن حجم تداولها الأسبوعي بلغ 14.89 مليار دولار ، متجاوزا 8.29 مليار دولار لشركة Uniswap ، لتصبح بطل حجم تداول DEX ، بمعدل نمو قدره 60.72٪ ، مدفوعا بشكل أساسي بجنون رمز Meme).
• 24 مارس 2025: تطلق PancakeSwap تداول عقود دائمة لـ MUBARAK و BANANAS31، وتدعم رافعة مالية تصل إلى 25 مرة، مما يجذب المتداولين ذوي التردد العالي بشكل أكبر.
• 26 مارس 2025: أعلن PancakeSwap عن عقد دائم لـ $PARTI (شبكة الجسيمات) عبر الإنترنت، وتوفير رافعة مالية 25 مرة، مما يدل على دعمه المستمر للمشاريع الجديدة.
• 20 مارس 2025: يكمل PancakeSwap الترقية النظامية، ويقدم حارس MEV، ويدعم المزيد من المحافظ (مثل Binance Wallet، Trust Wallet)، ويوفر حماية مجانية للمستخدمين ضد هجمات MEV.

أحدث التطورات في يونيسواب

• 20 مارس 2025: وافقت جمعية Uniswap على خطة تمويل بقيمة 165 مليون دولار لإطلاق برنامج "Uniswap Unleashed"، بما في ذلك مبادرات المنح الجديدة وحوافز السيولة، وخطط لتنشيط "مفتاح الرسوم" لمكافأة حاملي UNI.
• 25 مارس 2025: تطلق مدونة يونيسواب الرسمية سجل التحديث V4 ، مما يحسن تكاليف الغاز ويوسع إلى المزيد من شبكات L2 (مثل Arbitrum، Optimism)، بهدف تعزيز التنافسية.
• 26 فبراير 2025: أعلنت شركة Uniswap Labs أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قد انهت التحقيق الخاص بها دون اتخاذ إجراء تنفيذي، مما يعزز الثقة في السوق بامتثالها.

الرؤية المستقبلية لـ PancakeSwap مقابل Uniswap

سيتمركز المنافسة المستقبلية بين PancakeSwap و Uniswap على التوسع عبر سلاسل متعددة وتجربة المستخدم. يحافظ PancakeSwap على ميزة حجم التداول الخاص به مع تكاليف منخفضة وجنون الرمز الميمي، بينما يعزز Uniswap موقعه في النظام البيئي من خلال الابتكار التكنولوجي والتكامل L2.

6. ملخص

التنافس بين PancakeSwap و Uniswap هو لعبة شيقة في مجال DeFi. بفضل تكلفة منخفضة وكفاءة عالية لـ BNB Chain، تفوق PancakeSwap على Uniswap في مارس 2025 بحجم تداول بقيمة 254 مليون دولار مقارنة بـ 132 مليون دولار لـ Uniswap، لتصبح الرائدة في DEX. إن دخل الرسوم اليومي البالغ 61,700 دولار يفوق بشدة 13,200 دولار لـ Uniswap، مما يدل على جاذبية قوية للمستخدمين. ومع ذلك، يظل Uniswap، بـ TVL بقيمة 39.3 مليار دولار والابتكار التكنولوجي، حجر الزاوية في النظام البيئي لـ Ethereum.

لكل منها مزاياها من حيث النماذج الاقتصادية: يحافظ CAKE على الحيوية من خلال آلية الحرق، بينما يجذب UNI المستثمرين على المدى الطويل بالعرض الثابت. في المستقبل، سيعتمد نتيجة PancakeSwap مقابل Uniswap على توازن التكلفة والتقنية وتوسيع النظام البيئي. على منصة Gate، تستحق أداء هذين المشروعين الاهتمام المستمر.