Introdução

Monad é uma rede blockchain de Camada 1 projetada para melhorar o desempenho dos ecossistemas compatíveis com a Máquina Virtual Ethereum (EVM). Mantendo total compatibilidade com a EVM, ela alcança melhorias significativas de desempenho por meio de inovações tecnológicas em várias camadas. A principal força da rede está em sua excepcional capacidade de processamento de 10.000 transações por segundo, aproximadamente 1000 vezes mais rápido do que os 10 TPS do Ethereum. Oferece finalidade em um único bloco, o que significa que as transações são confirmadas dentro de um único bloco, reduzindo drasticamente os tempos de espera. Além disso, as taxas de transação do Monad são extremamente baixas, custando apenas frações de um centavo, tornando economicamente viável a adoção em massa e o uso generalizado.

Membros da Equipa

Keone Hon

Keone Hon é co-fundador e CEO da Monad. Com mais de 10 anos de experiência em negociação de alta frequência e sistemas distribuídos, trabalhou anteriormente na Jump Trading, uma das principais empresas de negociação de Wall Street, projetando e otimizando sistemas de baixa latência. Formou-se no MIT.

James Hunsaker

James Hunsaker é um dos fundadores da Monad. Como ex-engenheiro de software sénior na Jump Trading, trabalhou no Goldman Sachs e JPMorgan. Formou-se na Universidade de Iowa.

Eunice Giarta

Eunice Giarta é co-fundadora e COO da Monad. Com vasta experiência em fintech tradicional, ela trabalhou anteriormente na divisão de pagamentos e licenciamento de infraestrutura da Shutterstock e liderou equipes de desenvolvimento na Broadway Technology, onde construiu sistemas de negociação corporativos. Ela se formou no MIT.

Rondas de Financiamento

Em fevereiro de 2023, a Monad Labs completou sua primeira rodada de financiamento de $19 milhões, liderada pela Dragonfly Capital com a participação da Placeholder Capital, Lemniscap e outros. Posteriormente, em abril de 2024, a empresa garantiu uma rodada de investimento de $225 milhões liderada pela Paradigm, com a Electric Capital e a Greenoaks Capital entre os investidores. Há também relatos de investimentos adicionais de empreendimentos apoiados por bolsas como a OKX Ventures.

Até à data, a Monad Labs arrecadou um total de 244 milhões de dólares e está avaliada atualmente em cerca de 3 bilhões de dólares, tornando-se um dos projetos cripto mais valiosos.

Ecossistema

O ecossistema Monad está a experienciar um crescimento sem precedentes, abrangendo mais de 100 projetos que formam uma rede diversificada de aplicações blockchain. Este ecossistema próspero cobre múltiplos setores chave no espaço blockchain, criando um ambiente blockchain abrangente e interligado que oferece ricas oportunidades tanto para utilizadores como para programadores. Abaixo, vamos explorar os componentes chave do ecossistema Monad.

Participação Líquida

aPriori

aPriori é uma plataforma de participação líquida impulsionada por MEV no ecossistema Monad que oferece aos utilizadores uma forma inovadora de ganhar tanto recompensas de participação tradicionais como rendimentos DeFi adicionais através da participação líquida de tokens Monad. Enquanto a participação tradicional geralmente requer bloqueios de tokens a longo prazo e oferece retornos estáveis, limita a capacidade dos utilizadores de participar noutras oportunidades DeFi de alto rendimento, como empréstimos, investimentos e negociação de margem. A aPriori resolve isto emitindo tokens aprMON transferíveis, que transformam os ativos participados em certificados digitais líquidos, permitindo aos utilizadores participar em vários protocolos DeFi enquanto continuam a ganhar recompensas de participação.

Além disso, aPriori introduz um mecanismo de recompensa MEV, utilizando transações MEV na rede Monad para fornecer recompensas extras e impulsionar os rendimentos globais. Em comparação com o staking tradicional que requer a execução de nós validadores ou a escolha de deleGate.ios, aPriori simplifica significativamente o processo de staking, permitindo que os usuários participem e ganhem múltiplas recompensas sem lidar com requisitos técnicos complexos. Em essência, aPriori não apenas resolve as restrições de liquidez do staking tradicional, mas também fornece uma solução de staking eficiente e conveniente através de seu mecanismo de recompensa dupla no ecossistema Monad.

Magma

O Magma é um protocolo de staking líquido governado pela DAO no ecossistema Monad que visa garantir uma distribuição justa de tokens através de um sistema de pontos, ao mesmo tempo que fornece serviços de staking seguros e descentralizados. Através dos pools de staking do Magma, os detentores de tokens do Monad podem apostar seus tokens para receber tokens de staking líquidos gMON, permitindo-lhes ganhar recompensas de staking ao mesmo tempo que mantêm a liquidez e utilizam o gMON em várias aplicações DeFi no ecossistema Monad para negociação, empréstimos e provisão de liquidez.

A estrutura de DAO da Magma equilibra as vantagens da centralização e da descentralização, promovendo a participação da comunidade e a tomada de decisões socialmente responsáveis. O tesouro do DAO apoia o financiamento do protocolo e atualizações técnicas, enquanto as taxas de serviço contribuem para os fundos de seguro e desenvolvimento. Além disso, a Magma implementa a Tecnologia de Validador Distribuído (TVD), utilizada pela primeira vez no ecossistema Ethereum, que reduz significativamente os riscos de penalização decorrentes de falhas na operação do nó e aprimora a descentralização da rede. Essa tecnologia reduz a influência do operador individual, promovendo a segurança e a estabilidade de todo o ecossistema de blockchain Monad.

Kintsu

Kintsu é um protocolo de participação líquida componível no ecossistema Monad, projetado para ajudar os usuários a ganhar recompensas de participação enquanto participam de atividades on-chain, promovendo assim o crescimento econômico do Monad. Ele aborda desafios-chave em blockchains de Prova de Participação (PoS) relacionados à liquidez e acessibilidade, eliminando a concorrência entre protocolos on-chain e participação L1 para a segurança da rede.

O protocolo utiliza contratos inteligentes não custodiais para agregar os Tokens de Gás dos usuários da Gate.io para staking de rede e, por meio de um sistema de registro de validadores descentralizado controlado pela DAO, cria tokens líquidos sMON representando o token principal MON Gas. Como um token ERC-20, o sMON pode ser livremente utilizado em aplicações DeFi e como garantia, enquanto os tokens MON subjacentes continuam a ganhar recompensas de staking e a garantir a rede. A composabilidade do Kintsu permite que os desenvolvedores e membros da comunidade usem o sMON como garantia em outros protocolos enquanto ganham recompensas de staking, escapando das limitações tradicionais de staking. Além disso, ao agregar tokens de usuários, o Kintsu elimina os requisitos mínimos de staking, permitindo uma participação mais ampla em atividades de staking e DeFi, promovendo assim o crescimento do ecossistema.

Empréstimo

Euler Finance

Euler é uma plataforma de empréstimos descentralizada flexível e eficiente no ecossistema Monad que simplifica operações de empréstimo e desbloqueia novas oportunidades DeFi. O design modular e medidas de segurança de nível institucional oferecem aos usuários uma experiência de empréstimo simples e diversificada, ao mesmo tempo que fornecem aos desenvolvedores ferramentas poderosas para criar e gerenciar mercados de empréstimos personalizados. O componente central do Euler é um protocolo de empréstimo modular construído em cofres ERC-4626, permitindo que criadores de mercado vinculem vários cofres de crédito para criar desde posições simples de dívida garantida até mercados de crédito de garantia cruzada complexos. Além disso, o Euler introduziu cofres Earn, permitindo que depositantes deleguem seus fundos a gerentes de risco que podem implantar capital em várias oportunidades de rendimento, seja nos cofres de crédito do Euler ou em produtos de rendimento externos. Este design modular e aberto oferece aos usuários flexibilidade e altos rendimentos de empréstimo e impulsiona a inovação em ferramentas financeiras em todo o ecossistema Monad.

Curvance

Curvance é um protocolo inovador no ecossistema Monad projetado para enfrentar desafios DeFi por meio de uma eficiência de capital aprimorada e composabilidade. Ele implementa um modelo de isolamento de risco, segregando ativos subjacentes de diferentes ecossistemas DeFi (como Aerodrome, Pendle, Eigenlayer LRTs e Ethena) em mercados separados. Permite aos usuários escolher mercados com base em suas preferências de risco, ao mesmo tempo que maximiza os retornos. Usando a tecnologia de cofre ERC-4626, o Curvance permite reinvestimento automático e roteamento de liquidez, mantendo alta eficiência de capital durante atividades de empréstimo e participação, ao mesmo tempo que fornece liquidez e otimização de estratégia entre cadeias sem interrupções. O protocolo inclui recursos avançados como proteção MEV nativa, motores de liquidação de qualidade institucional, oráculos duplos, disjuntores de circuito de volatilidade e um sistema de plug-ins amigável para desenvolvedores, aprimorando a segurança e flexibilidade da plataforma. No geral, o Curvance fornece aos usuários e desenvolvedores do ecossistema Monad uma caixa de ferramentas DeFi modular, componível e eficiente para descobrir e utilizar várias oportunidades de rendimento, ao mesmo tempo que maximiza a utilização de ativos.

RWA

Responsável

Accountable é uma plataforma de verificação de crédito no ecossistema Monad projetada para os mercados de empréstimos de criptomoedas. A plataforma se afasta dos métodos tradicionais de auto-relato, fornecendo dados de ativos e passivos verificáveis em tempo real. No mercado atual, os mutuários frequentemente comprovam seu status de ativos por meio de demonstrações financeiras não auditadas, capturas de tela ou outras formas, tornando a avaliação de crédito e o controle de risco extremamente difíceis. Accountable introduz a verificação de propriedade de ativos em tempo real, permitindo a confirmação instantânea dos saldos dos mutuários em bancos, custodiantes, exchanges centralizadas e carteiras de hardware.

A plataforma também aborda o possível ocultamento de responsabilidade através de mecanismos protegidos por privacidade. Outros credores podem fornecer informações de empréstimos de terceiros usando APIs assinadas e provas de conhecimento zero, permitindo a verificação e divulgação das verdadeiras situações de dívida dos mutuários. Seja através de interação de dados totalmente descentralizada entre pares, transmissão de nós de proxy ou armazenamento futuro de provas na cadeia, esses mecanismos reduzem significativamente os riscos de assimetria de informação e promovem tomadas de decisão transparentes entre as partes de empréstimo. Além disso, com auditorias de terceiros confiáveis, o Accountable aprimora a precisão do balanço financeiro e fornece aos mutuários mecanismos de autodisciplina para evitar relatórios fraudulentos.

Ao construir uma plataforma de compartilhamento de informações em camadas, descentralizada e transparente, a Accountable protege a privacidade de ambas as partes do empréstimo, revelando efetivamente as condições financeiras dos mutuários. Isso proporciona um ambiente operacional seguro, eficiente e confiável para os mercados de empréstimos de criptomoedas no ecossistema Monad.

Mu Digital

A Mu Digital é uma plataforma inovadora no ecossistema Monad que cria caminhos para empresas asiáticas acessarem financiamento em dólares americanos dos mercados de liquidez global e cripto. Sua missão é derrubar as barreiras da liquidez fragmentada e das restrições geográficas nos sistemas financeiros tradicionais, permitindo que o capital global invista mais facilmente em ativos asiáticos de alta qualidade. A Mu Digital promete acesso sem intermediários a produtos de investimento tradicionalmente controlados por instituições selecionadas. Aproveitando suas extensas redes na financeira tradicional e compreensão dos mercados asiáticos, eles se concentram em trazer os ativos asiáticos de mais alta qualidade e confiáveis para a blockchain. A plataforma combina as características nativas do DeFi com as práticas de segurança da financeira tradicional para oferecer aos investidores institucionais e individuais acesso a rendimentos asiáticos elevados, participando com segurança do ecossistema DeFi.

AMM

Finanças Ambientes

Ambient é o protocolo central de troca descentralizada no ecossistema Monad, oferecendo uma experiência de negociação superior através de uma arquitetura inovadora. Como parte crucial do ecossistema da Monad, a Ambient aproveita a infraestrutura de alto desempenho da cadeia, integrando todas as funções de troca num único contrato inteligente, executando pools AMM como estruturas de dados leves em vez de contratos inteligentes autónomos tradicionais. Esta abordagem de design permite poupanças significativas nas taxas de gás na rede Monad, tornando-a uma das trocas descentralizadas mais eficientes compatíveis com o Ethereum.

Balancer

Balancer é um protocolo chave de criador de mercado automatizado descentralizado no ecossistema Monad. Concentra-se na negociação eficiente de ativos fungíveis e soluções de liquidez geradoras de rendimento. O Balancer v3 apresenta um design de arquitetura limpo, flexível e escalável. Move padrões de design principais de pools para cofres e define formalmente requisitos personalizados de pools, permitindo uma experiência de negociação descentralizada otimizada no ambiente de alto desempenho da Monad.

No ecossistema Monad, o valor único do Balancer reside na sua flexibilidade. Comparativamente a outras pools de protocolo, as pools do Balancer introduzem funcionalidades inovadoras como "Hooks" e "Taxas de Swap Dinâmicas", permitindo uma maior personalização. Estas funcionalidades complementam perfeitamente as características de alta taxa de transferência e baixa latência do Monad, proporcionando aos utilizadores uma experiência de negociação excepcional.

Agregadores DEX

Azaar

Azaar é um agregador DEX avançado no ecossistema Monad, focando no roteamento de negociações ótimas e na otimização da liquidez profunda.

A sua força principal reside no seu motor de roteamento sofisticado, que analisa os caminhos de negociação mais eficientes em tempo real, otimizando taxas de gás, escorregamento e liquidez intercâmbio para garantir que os utilizadores obtenham os melhores preços possíveis.

Para a experiência do usuário, Azaar oferece opções de interface flexíveis: uma visualização simples para negociações rápidas e uma visualização avançada com gráficos de preços, análise de roteamento e comparações de preços entre exchanges. A plataforma também fornece configurações personalizáveis para tolerância de deslizamento, preferências de gás e seleção de exchange para atender às diversas necessidades dos usuários.

Troca de Feijão

A Bean Exchange é uma DEX perpétua de oráculo de livro de ordens híbrido construída nativamente no ecossistema Monad. Tem como objetivo integrar elementos de SocialFi e gamificação na negociação, oferecendo produtos inovadores, rendimentos estáveis e cobertura estratégica, simplificando o processo de negociação para uma participação mais ampla em criptomoedas e derivados. As funcionalidades incluem negociação contínua através de um mecanismo de correspondência de alto desempenho, acesso a mercados diversos e uma plataforma de negociação gamificada com recompensas através de temporadas de negociação e torneios. A Bean Exchange está empenhada em desbloquear todo o potencial de derivados descentralizados, proporcionando aos utilizadores retornos orgânicos seguros e estáveis e ferramentas de cobertura entre ativos.

Vantagens e Desafios

Como recém-chegado ao espaço blockchain, Monad enfrenta uma intensa concorrência. O mercado já está lotado de blockchains de alto rendimento e soluções de Camada 2 disputando desenvolvedores e usuários. Competidores notáveis incluem Solana, conhecida por transações rápidas, baixas taxas e seu extenso ecossistema DeFi e NFT; Aptos e Sui, que usam a linguagem de programação Move para melhorar a eficiência das transações; e soluções de Camada 2 como Arbitrum e Optimism que aproveitam a segurança do Ethereum enquanto reduzem custos e aumentam a velocidade.

No entanto, o Monad distingue-se pela sua combinação única de vantagens competitivas com L1/L2s de alto desempenho como Aptos, Sui e Solana. A sua principal força reside na plena compatibilidade com a EVM, permitindo o acesso direto à vasta base de capital e recursos de desenvolvimento do Ethereum - algo que as cadeias não EVM como Aptos, Sui e Solana não possuem. O Monad atrai facilmente liquidez da EVM através de pontes canônicas e de terceiros, enquanto alavanca ferramentas de desenvolvimento, carteiras e infraestrutura maduras do Ethereum, reduzindo significativamente as barreiras para os desenvolvedores e usuários. Além da compatibilidade com a EVM, o Monad introduz soluções técnicas inovadoras para resolver gargalos tradicionais da EVM. Estas incluem execução paralela para processamento mais rápido de transações, consenso desacoplado e execução através de execução adiada, e otimizações construídas para fins específicos como MonadDB e consenso MonadBFT. Estas inovações permitem ao Monad competir e superar cadeias como Solana, Aptos e Sui em métricas chave como throughput, tempo de bloco e finalidade.

Desafios Potenciais

Como recém-chegado a competir contra blockchains estabelecidos, o Monad enfrenta certas limitações. Falta-lhe a confiabilidade testada em batalha de blockchains maduros como Solana e o histórico de segurança a longo prazo das soluções L2 baseadas em Ethereum. Os novos projetos de blockchain normalmente passam por uma rigorosa análise de segurança e estabilidade. Até que o Monad possa demonstrar um desempenho e segurança consistentes ao longo do tempo, pode enfrentar ceticismo de desenvolvedores e usuários. Além disso, o ecossistema do Monad tem limitações, incluindo um número e qualidade limitados de dApps, ferramentas de desenvolvedor incompletas e escassez de provedores de infraestrutura (como operadores de nós e oráculos).

No entanto, essas limitações iniciais provavelmente serão abordadas à medida que o ecossistema Monad cresce. Através de iteração técnica contínua e construção da comunidade, o Monad pode acumular gradualmente experiência operacional e estabelecer credenciais de segurança. Programas de incentivo para desenvolvedores, incubação de aplicativos de qualidade e documentação técnica abrangente atrairão mais participação de desenvolvedores. Parcerias com fornecedores de infraestrutura existentes acelerarão o enriquecimento do ecossistema. À medida que a base de usuários cresce e a comunidade de desenvolvedores se expande, os efeitos de rede surgirão, permitindo que o Monad estabeleça sua posição no mercado no espaço competitivo de blockchain potencialmente, alcançando, em última análise, tanto o aprimoramento técnico quanto o de valor do ecossistema.

Conclusão

Como uma blockchain Layer-1 projetada para melhorar o desempenho do ecossistema EVM, o Monad mostra um tremendo potencial através de suas excepcionais capacidades de processamento, taxas de transação mínimas e compatibilidade com o vasto ecossistema do Ethereum. Seu ecossistema se expande rapidamente em áreas-chave, incluindo staking líquido, empréstimos e RWA, oferecendo aos usuários e desenvolvedores diversas opções. Embora o Monad enfrente uma forte concorrência de blockchains de alto desempenho estabelecidas e soluções de Layer 2, e ainda precise de tempo para se provar e desenvolver seu ecossistema, suas vantagens técnicas únicas e momentum positivo sugerem que poderia garantir uma posição significativa no espaço da blockchain, impulsionando a continuidade da inovação e do crescimento no ecossistema EVM.