การนำเสนอแนวคิดเกี่ยวกับ Spot และ Contract

นักลงทุนสกุลเงินดิจิตอลใช้วิธีการซื้อขายสองวิธีหลัก คือการซื้อขายในตลาดปัจจุบันและการซื้อขายสัญญา หากต้องการเข้าใจแนวคิดของ "ยอดคงเหลือลบ" จำเป็นต้องเข้าใจวิธีการซื้อขายทั้งสองนี้ก่อน

การซื้อขายสด

การซื้อขายสดเป็นการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลโดยตรงที่ราคาปัจจุบันของตลาด หลังจากที่ซื้อไปแล้ว นักลงทุนเป็นเจ้าของสินทรัพย์ซึ่งสามารถเก็บรักษาไว้ในกระเป๋าเงินส่วนตัว

• คุณสมบัติหลัก:
  1.การเป็นเจ้าของสินทรัพย์: ผู้ซื้อได้รับควบคุมเต็มที่ของโทเค็นที่พวกเขาซื้อ
  2. ไม่มีการยืมเงิน: ไม่มีการยืมเงิน ดังนั้นความเสี่ยงจึงน้อย
  3.กำไรตามการเคลื่อนไหวของตลาด: ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์

• เหมาะสำหรับ: นักลงทุนที่กลัวความเสี่ยงและชอบถือสินทรัพย์ไว้ในระยะยาว

การซื้อขายสัญญา

การซื้อขายสัญญาในอีกด้านหนึ่งเป็นรูปแบบการซื้อขายสินทรัพย์ในลักษณะของอนุพันธ์ที่นักลงทุนไม่ถือทรัพย์สินโดยตรง แต่เป็นการซื้อขายสัญญาเพื่อทำนายการเคลื่อนไหวของราคาตลาด การซื้อขายสัญญาช่วยให้สามารถใช้การเบ้สเพิ่มความสามารถในการลงทุนและเพิ่มประสิทธิภาพทุนที่สูงขึ้น แต่ยังเพิ่มความเสี่ยงอีกด้วย

• คุณสมบัติสำคัญ:

1. มีความสามารถในการทำเงิน: การลงทุนขนาดเล็กสามารถควบคุมตำแหน่งใหญ่ (เช่น การทำเงิน 2 เท่า - 100 เท่า)
2. การซื้อขายทิศทางคู่: ทำให้สามารถทำทรานด์ทิศทางทั้งแบบซื้อและขาย (ทำนายราคาเพิ่ม) และทิศทางลดลง (ทำนายราคาลดลง)
3. การตั้งหนี้ที่ยืดหยุ่น: สามารถมีการส่งมอบทางกายภาพ (เจ้าของสินทรัพย์จริง) หรือการตั้งหนี้เงินสด (เดียวกันแต่กำไรและขาดทุนจะถูกตั้งหนี้)

• เหมาะที่สุดสำหรับ: นักลงทุนที่สามารถรับมือกับสถานการณ์ความเสี่ยงสูงและมีประสบการณ์ในการเทรดระยะสั้น

นอกจากนี้ สัญญาอนุสัญญาถาวรเป็นหนึ่งในประเภทสัญญาที่พบได้มากที่สุดในสกุลเงินดิจิทัล วิธีการซื้อขายลูกเล็กนี้ช่วยให้ผู้ใช้สามารถทำการเดิมพันทางด้านบวก (เดิมพันในการเพิ่มราคา) หรือทางลบ (เดิมพันในการลดราคา) เพื่อวัตถุประสงค์ในการอาร์บิทราช ตามที่ได้กล่าวถึงข้างต้น สัญญาช่วยให้มีการเพิ่มความสามารถในการกู้ยืมเงินให้นักลงทุน ทำให้มีโอกาสในการได้รับผลตอบแทนเพิ่มขึ้นหลายเท่าจากเงินทุนเริ่มต้นของพวกเขา

สัญญาต่อเนื่องยังมีความยืดหยุ่นสูงมากเนื่องจากตำแหน่งไม่จำเป็นต้องชำระเงินในวันที่กำหนดเฉพาะ นักซื้อขายสามารถเปิดและปิดตำแหน่งได้ตลอดเวลาโดยอิงตามการเคลื่อนไหวของตลาด

ตัวอย่าง: อินเทอร์เฟซสัญญาถาวร BTC/USDT บน Gate.io (Source：https://www.gate.io/zh-tw/futures/USDT/BTC_USDT)

คำศัพท์สำคัญในการซื้อขายสัญญาถูกอธิบาย

เลเวอเรจ

การเลเวอเรจเป็นคุณสมบัติสำคัญของการซื้อขายสัญญา ที่อนุญาตให้นักลงทุนควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่กว่าด้วยทุนน้อยกว่า ในขณะที่เลเวอเรจสูงสามารถขยายกำไรได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยง อย่างง่ายดายเลยก็คือ เลเวอเรจสูงนำมาสู่ทั้งการได้รับผลกำไรที่สูงและความเสี่ยงที่สูง ในขณะที่เลเวอเรจต่ำนั้นเสนอผลกำไรที่เรียบง่ายกว่าและความเสี่ยงที่ต่ำ

• ตัวอย่าง:
  • จินตนาการการซื้อขายด้วย "100 ดอลลาร์สหรัฐและการเลือกใช้เงินยืดหยุ่น 10 เท่า" ตำแหน่งจริงที่ควบคุมได้คือ 100 ดอลลาร์สหรัฐ × 10 = 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ
  • หากราคาสินทรัพย์ขึ้น 1% คุณจะได้รับ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ × 1% = 10 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ ผลตอบแทน 10%
  • หากราคาลดลง 1% คุณจะสูญเสีย 10% ของเงินทุนเริ่มต้นของคุณ

ภาพประกอบ: BTC/USDT Gate.io การเลือกการเล่นสัญญาต่อเนื่องเงินเหลืองการเลือก (ที่มา: https://www.gate.io/th/futures/USDT/BTC_USDT)

เปิดและปิดตำแหน่ง

• ตำแหน่งเปิด: เริ่มการเทรดโดยการซื้อ (long) หรือขาย (short)
• ปิดตำแหน่ง: สิ้นสุดการซื้อขายและคำนวณกำไรหรือขาดทุน

การยืมเงิน

การเงินเป็นเงินทุนที่จำเป็นต้องใช้เพื่อเปิดตำแหน่ง ซึ่งเป็นเงินฝากสำหรับการซื้อขาย

• มาร์จินเริ่มต้น: ยอดฝากขั้นต่ำที่จำเป็นต้องมีเพื่อเริ่มต้นตำแหน่ง
• มาร์จินทรีซ่อมบำรุง: ยอดเงินขั้นต่ำที่จำเป็นในการเก็บรักษาตำแหน่งเปิดอยู่ การลดลงต่ำกว่าระดับนี้อาจเป็นสาเหตุให้เกิดการขาดทุน
• ตัวอย่าง:
  • หากคุณใช้การเลเวอเรจ 10 เท่าในการซื้อสัญญามูลค่า 1,000 ดอลลาร์ ก้อนเริ่มต้นที่จำเป็นคือ 1,000 ÷ 10 = 100 ดอลลาร์
  • หากตลาดลดลง ทำให้ยอดเงินในบัญชีลดลงต่ำกว่าเกณฑ์การบำรุงรักษา (เช่น 50 ดอลลาร์สหรัฐ) ตำแหน่งของคุณอาจถูกขายออกโดยบังคับ

อัตราส่วนการค้ำประกัน

อัตราส่วนมาร์จินวัดความเสี่ยงของตำแหน่งโดยเปรียบเทียบยอดเงินมาร์จินกับมูลค่าตำแหน่ง การลดลงต่ำกว่าอัตราส่วนมาร์จินขั้นต่ำของแพลตฟอร์มอาจส่งผลให้เกิดการละลาย

• สูตร: อัตราส่วนมาร์จิน = มาร์จิน ÷ มูลค่าตำแหน่ง × 100%.
• ตัวอย่าง:
  • หากมูลค่าตำแหน่งคือ 1,000 USD และยอดเงินค้ำประกันคือ 50 USD: อัตราส่วนค้ำประกัน = 50 ÷ 1,000 × 100% = 5%
  • หากความต้องการขั้นต่ำของแพลตฟอร์มคือ 10% คุณต้องเพิ่มเงินหลักป้องกันการล้างมูลค่าเพื่อป้องกันการถูกขายล้าง

ตำแหน่งลองและตำแหน่งขายขาด

• พื้นที่ยาว
  • ตำแหน่งยาวหมายถึงเมื่อนักลงทุนคาดว่าราคาของสินทรัพย์จะขึ้น สิ่งที่เกิดขึ้นในสถานการณ์เช่นตลาดขาว (แนวโน้มขึ้น) หรือเมื่อนักลงทุนมีมุมมองที่เชื่อมั่นในราคาของสินทรัพย์ในอนาคต นักลงทุนจะซื้อสินทรัพย์ (หรือสัญญา) เพื่อหวังว่าจะขายในภายหลังในราคาที่สูงกว่าเพื่อทำกำไร
  • ตำแหน่งยาวเป็นประเภทของตำแหน่งในการซื้อขายสัญญาที่คาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้น
  • ซื้อสัญญา → ราคาสินทรัพย์ขึ้น → ขายสัญญาในราคาสูงขึ้น → รับกำไร
• ตำแหน่งสั้น
  • ตำแหน่งสั้นหมายถึงเมื่อนักลงทุนคาดหวังว่าราคาของสินทรัพย์จะลดลง สิ่งนี้มักเกิดขึ้นในตลาดหมี (แนวโน้มตลาดลง) หรือเมื่อนักลงทุนมีมุมมองที่ไม่ดีต่อราคาของสินทรัพย์ในอนาคต นักลงทุนขายสินทรัพย์ (หรือสัญญา) ก่อนเสมอ เพื่อคืนซื้อใหม่ในราคาที่ต่ำกว่าและได้รับกำไรจากความแตกต่างของราคา
  • ตำแหน่งสั้นคือประเภทหนึ่งของตำแหน่งในการซื้อขายสัญญาที่ทำนายว่าราคาของสินทรัพย์จะลดลง
  • ขายสัญญา → ราคาสินทรัพย์ลดลง → ซื้อสัญญากลับมาในราคาต่ำกว่า → ได้กำไร

การขายขาดทุน

• เมื่อการเปลี่ยนแปลงราคาของตลาดทำให้ยอดเงินในบัญชีลดลงต่ำกว่า margin การบำรุงรักษา แพลตฟอร์มจะปิดตำแหน่งโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันความเสียหายเพิ่มเติม ซึ่งเรียกว่าการละลายอย่างอัตโนมัติเช่นกัน

การขายออกจำนวนมาก

• ตำแหน่งยาวทำนายการเพิ่มขึ้นของตลาดในอนาคต กล่าวคือ นักลงทุนยืมเงินเพื่อซื้อสัญญาระหว่างการขายไปหลังจากราคาเพิ่มขึ้นเพื่อหาราคาต่าง ๆ และชำระเงินกู้ที่ยืมไว้ โดยทิ้งกำไรเป็นจำนวนที่เหลืออยู่
• อย่างไรก็ตามหากตลาดลดลง ทำให้เกิดความเสียหายเท่ากับมาร์จิ้นบัญชี ระบบจะเปิดการทำงานของกลไกสมดุลลบเงินคงเหลือ ณ จุดนี้ มาร์จิ้นทั้งหมดในบัญชีจะถูกหัก นำไปสู่การสูญเสียเงินทั้งหมด ซึ่งเรียกว่าการจำหน่ายออกจากตลาดในลักษณะสั้น
• ตัวอย่าง: หากคุณเชื่อว่าราคาจะขึ้น และเปิดตำแหน่ง long 10 เท่า:
  • สมมติว่ามาร์จินของคุณคือ 1,000 USDT ด้วยการจำกัดเงินทุน 10 เท่า แลกเปลี่ยนจะให้คุณยืม 9,000 USDT ซึ่งช่วยให้คุณเปิดตำแหน่งมูลค่า 10,000 USDT
  • หากราคาสินทรัพย์ลดลง 10% มูลค่าตำแหน่งจะลดลง 1,000 USDT ซึ่งเท่ากับมาร์จิ้นของคุณ หากต้องการหลีกเลี่ยงการขาดทุนเพิ่มเติม แลกเปลี่ยนจะยึดคืนเงินกู้ 9,000 USDT บัญชีของคุณจะกลายเป็นศูนย์เนื่องจากตำแหน่ง 10,000 USDT ได้เกิดขาดทุนแล้ว นี่เป็นกรณีของการล่มสลายสถานะยาว

การล้างผลักดันสั้น

• ตำแหน่งสั้นคาดการณ์การลดลงของตลาดในอนาคต ง่ายๆ ก็คือนักลงทุนกู้สินทรัพย์เพื่อขายก่อนแล้วจึงซื้อคืนในราคาต่ำกว่าเดิม และเก็บผลต่างเป็นกำไร
• ในการซื้อขายสัญญา หากราคาขึ้นเล็กน้อยในขณะที่กำลังขายโดยทำให้มาร์จินลดลงต่ำกว่าการกู้คืนสินทรัพย์ที่ยืมแต่ยังคงอยู่เหนือการรักษามาร์จินขั้นต่ำ ระบบจะไม่เรียกใช้การขายสินทรัพย์อัตโนมัติ แทนที่นักลงทุนสามารถเก็บตำแหน่งไว้ต่อไปได้ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่เรียกว่า "ถือตำแหน่ง"
• การเรียกใช้ "การขาดทุนบังคับ" ขึ้นอยู่กับว่ายอดสมดุลของบัญชีสามารถครอบคลุมการขาดทุนที่ลอยอยู่หรือไม่ เงื่อนไขที่เฉพาะเจาะจงคือดังนี้:
  • การขาดทุนลอยเกินกำไร: เมื่อความผันผวนของราคาตลาดทำให้เกิดความขาดทุนที่เกินขีดจำกัดที่มีอยู่ ระบบจะเรียกใช้การขายอัตโนมัติเพื่อป้องกันความขาดทุนเพิ่มเติม
  • เงื่อนไขในการถือตำแหน่ง: ระบบจะไม่บังคับให้ทำการขายสินทรัพย์เมื่อยังมีการ margin คงเหลือ (รวมถึง margin ที่ใช้แล้วและยังไม่ได้ใช้) ตามข้อกำหนดขั้นต่ำของการบำรุงรักษา margin ของแพลตฟอร์ม นักลงทุนสามารถเลือกที่จะดำเนินการถือตำแหน่งต่อไป (คงตำแหน่ง) หรือปิดตำแหน่งได้โดยสมัครใจ

ตัวอย่างทางภาพ: แผนที่ความร้อนในการลิควิเดชัน (แหล่งที่มา: https://www.coinglass.com/th/LiquidationData)

กระบวนการขาดทุนบังคับของ Gate.io

Gate.io ใช้กลไกราคาเครื่องหมายเพื่อป้องกันการขาดความเหลื่อมล้ำที่เกิดจากความไม่เหมาะสมหรือการสกปรกตลาด ผลของการขาดความเหลื่อมล้ำขึ้นอยู่กับโหมดการเลือกใช้ความเบี่ยงเบน (ขอบเขตแยกต่างหากหรือขอบเขตเต็ม)

โหมดมาร์จิ้นแยกต่างหาก

ในโหมดการค้าแบบมาร์จิ้นที่แยกออกไป การขาดทุนที่บัญชีมาร์จิ้นสำหรับตำแหน่งที่ระบุลงต่ำกว่ามาร์จิ้นการบำรุงรักษาที่จำเป็น แต่ละตำแหน่งทำงานอิสระด้วยอัตราส่วนมาร์จิ้นของตนเองและการตัดสินใจการขาดทุนจะถูกตัดสินใจตามตำแหน่ง

โหมดเงินทุนเต็ม

ในโหมดเต็มมาร์จิ้น ทุกตำแหน่งมียอดเงินมาร์จิ้นร่วมกัน และกำไรและขาดทุนที่ยังไม่ได้เก็บกำไรหรือขาดทุนจะรวมอยู่ในยอดมาร์จิ้นรวม การขายออกแบบงั้นจะถูกเรียกเมื่ออัตราส่วนมาร์จิ้นของบัญชีลดลงไปถึง 100% หรือต่ำกว่านั้น

วิธีการทำลายทรัพย์สินที่บังคับ

1. เงื่อนไขการกระตุ้น: การขาดทุนบัญชีเริ่มต้นเมื่ออัตราส่วนมาร์จินบัญชีลดลงเหลือ 100% หรือน้อยกว่า
2. ยกเลิกคำสั่งซื้อที่รอดำเนินการ: คำสั่งซื้อที่รอดำเนินการทั้งหมดจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ
3. การขจัดทิ้งเป็นขั้นตอนผ่านการปรับขีดจำกัดความเสี่ยง: ระบบลดขีดจำกัดความเสี่ยงสำหรับตำแหน่งลงไปอีกหนึ่งระดับและขจัดทิ้งส่วนใดส่วนหนึ่งของตำแหน่งที่เกินขีดจำกัดที่ปรับแล้ว
4. ตรวจสอบว่า Liquidation ควรหยุด: ระหว่างกระบวนการนี้ระบบจะตรวจสอบว่าอัตราส่วนมาร์จินกลับมาถึงร้อยละ 100 หรือสูงกว่า
   1. หากมันกลับมาสู่ 100% หรือสูงกว่า: การล้มละลายจะหยุด
   2. หากไม่กู้คืน: ระบบจะดำเนินการลดขีดจำกัดความเสี่ยงและลิควิดตำแหน่งโดยเร่งเพิ่มขึ้นจนกว่าอัตราส่วนมาร์จินจะกู้คืนหรือตำแหน่งจะถูกลิควิดทั้งหมด

ค่าสุดยอดลบคืออะไร？

ยอดคงเหลือที่เป็นลบเป็นสถานการณ์ที่สุดขอบที่เกิดขึ้นในการซื้อขายที่มีการยืมเงิน (เช่นการซื้อขายสัญญา). มันหมายถึงสถานการณ์ที่นักลงทุนเสียเงินไม่เพียงพอที่จะใช้จ่ายของมัจจุรเท่านั้นในบัญชีของพวกเขา แต่ยังเป็นเงินลบ หมายความว่านักลงทุนเป็นหนี้สินทางการค้าเพิ่มเติมกับแพลทฟอร์มซื้อขาย โดยเรียบง่ายๆ หลังจากที่เกิดสถานการณ์ยอดคงเหลือเป็นลบ นักลงทุนเสียทุกรายได้เริ่มต้นของพวกเขาและหนี้สินกับแพลทฟอร์ม

ยอดคงเหลือติดลบมักเกิดขึ้นเนื่องจากความผันผวนของตลาดที่แรงหรือลดลงอย่างรวดเร็วหรือความไม่เพียงพอของ Likwidation Mechanism ซึ่งทำให้ล้มเหลวในการดำเนินการโดยทันที จากนั้นก็ไม่สามารถชำระเงินกู้หรือทรัพย์สินได้ และช่องว่างราคาเกินความจุของมาร์จิน

ในตลาดฟิวเจอร์แบบดั้งเดิมที่มีความผันผวนและอัตราเลเวอเรจอยู่ในระดับที่ต่ำกว่ายังคงมีความเสี่ยงจากยอดสุดทางลบในสภาวะขั้นสุดขั้น อย่างไรก็ตามในตลาดการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่มีการเปลี่ยนแปลงราคาสูงและอัตราเลเวอเรจสูงขึ้น ความเสี่ยงจากยอดสุดทางลบจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ตัวอย่างเช่น ถ้านักลงทุนเดินทางใน Bitcoin ด้วยราคาล้วงหน้า 95,000 ดอลลาร์ อาจมีคำสั่งไม่เพียงพอในระดับ 95,000 ดอลลาร์ระหว่างความไม่แน่นอนของตลาดที่รุนแรง สิ่งนี้ทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่า 95,000 ดอลลาร์ ในจุดนี้ สัญญาของนักลงทุนยังไม่ถูกล้างจะไม่สามารถชำระเงินในราคาที่สูงกว่าราคาล้วงหน้า นำไปสู่ความสูญเสียที่เกินกว่าเงินเทียบค่าที่ลงทุนได้

กลยุทธ์เพื่อป้องกันค่าเงินติดลบ

• ควบคุมการเลเวอเรจอย่างเหมาะสม:
  • การเงินช่วยเพิ่มกำไร แต่ก็ทำให้ขาดทุนมากขึ้น เลเวอเรจสูง ๆ ก็เสี่ยงมากขึ้น
  • การใช้ความเน่าเร่งสูงเกินไปเพิ่มโอกาสในการหมดเงินของมาร์จินอย่างรวดเร็วด้วยการเคลื่อนไหวของตลาดที่เล็กน้อย ทำให้เพิ่มความเสี่ยงในการเป็นบัญชีลบ
• ตั้ง Stop Losses:
  • ราคาหยุดขาดควรถูกตั้งอยู่ในช่วงขาดที่ผู้ลงทุนยอมรับได้
  • กำหนดจำนวนขาดทุนสูงสุดที่ยอมรับเพื่อหลีกเลี่ยงการพึ่งพาการขาดทุนโดยการขายของโดยระบบ ซึ่งสามารถป้องกันการขาดทุนที่มากกว่า
• จัดการตำแหน่งอย่างเหมาะสม:
  • หลีกเลี่ยงการใช้ทุกเงินทุนในตำแหน่งเดียว (การซื้อขายเงินทุนเต็มรูปแบบ) เนื่องจากจะเปิดเผยความเสี่ยงต่อตลาดเดียว และจัดสรรเงินทุนในการเทรดอย่างมีสติปัญญา
• ตรวจสอบอัตราส่วนมาร์จินอย่างต่อเนื่อง:
  • อัตราส่วนมาร์จินเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญของความมั่นคงของตำแหน่ง อัตราส่วนมาร์จินต่ำสามารถกระตุ้นการขายออกให้อย่างเต็มที่
  • เพิ่มการยืดหยุ่นเมื่อจำเป็นเพื่อรักษาอัตราส่วนของการยืดหยุ่นอยู่ในช่วงที่ปลอดภัย
  • ใช้ "การแจ้งเตือนมาร์จิน" เพื่อรับการแจ้งเตือนเมื่อมาร์จินเข้าใกล้ระดับที่สำคัญ

• เลือกแพลตฟอร์มการซื้อขายที่เชื่อถือได้:

  • แพลตฟอร์มการซื้อขายที่มี Likuiditi สูงสามารถดำเนินการขายเบียดเสร็จเร็วขึ้น ลดโอกาสของยอดคงเหลือเป็นลบ
  • ตรวจสอบว่าแพลตฟอร์มมีการป้องกันค่าเงินติดลบ (นักลงทุนไม่ต้องรับผิดชอบต่อค่าเงินติดลบ) และว่ามีกองทุนสำรองความเสี่ยงเพื่อค covering ค่าเสียหายจากค่าเงินติดลบหรือไม่
  • ตัวอย่างเช่น Gate.io ได้เปิดตัวคุณลักษณะการซื้อขายขอบเขตแยกแยะที่อัปเดตเมื่อวันที่ 6 มกราคม 2025 ซึ่งใช้อัลกอริทึมอัตราการเริ่มต้นเครื่องจักรเพื่อเสริมสร้างการจัดการความเสี่ยง การอัพเกรดนี้จะทำให้ผู้ใช้ระดับขนาดเล็กมีระดับราคาลิควิเดชั่นที่ดีขึ้น ลดความเสี่ยงของยอดคงเหลือติดลบ (รายละเอียด:https://www.gate.io/th/announcements/article/42317)

  • บางแลกเปลี่ยนใช้โครงสร้าง "แบ่งปันยอดคงเหลือลบ"

    • เมื่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดที่รุนแรง导致การเกิดเหตุการณ์บัญชีสุดลบที่บางผู้ใช้สัญญาไม่สามารถละลายตำแหน่งทันเวลา ส่งผลให้เกิดความเสียหายเกินจากขอบเขตทุนทุนของพวกเขา ผู้ใช้ทุกคนที่ได้กำไรต้องแบ่งปันความสูญเสียที่เกิดขึ้นโดยผู้ใช้ที่มีบัญชีสุดลบ

  • แลกเปลี่ยนอื่น ๆ ใช้กองทุนประกันเพื่อแก้ไขปัญหาค่าเงินลบ การสูญเสียที่เกิดขึ้นจากผู้ใช้จะได้รับการคุ้มครองโดยกองทุนประกันซึ่งได้รับทุนจากผลกำไรจากการซื้อขายที่บังคับให้ขาดสภาพ

    • เมื่อทรัพย์สินของผู้ใช้ถูกขายออกบังคับ ระบบจะวางคำสั่งในราคาล้มละลายและจับคู่กับการซื้อขายในตลาด หากราคาที่ดำเนินการจริงดีกว่าราคาล้มละลายเงินทอนส่วนเกินจะถูกฝากไว้ในกองทุนประกัน
    • กลไกนี้ ที่กองทุนประกันครอบคลุมความสูญเสียจากค่าเงินติดลบ เรียกว่า "การคุ้มครองค่าเงินติดลบ" อย่างไรก็ตามหากกองทุนประกันไม่สามารถคุ้มครองความสูญเสียได้อย่างสมบูรณ์ ระบบการลดความเสี่ยงอัตโนมัติ (ADL) จะรับผิดชอบตำแหน่งที่ถูกล้างออก ตัวอย่างเช่น CoinEx ใช้กลไกนี้ และผู้ใช้สามารถตรวจสอบรายละเอียดของกองทุนประกันของตนบนแพลตฟอร์มได้

การลดค่ากับยอดเงินติดลบ

สรุป

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลซึ่งขึ้นชื่อเรื่องความผันผวนสูงและศักยภาพในการใช้ประโยชน์มอบโอกาสในการทํากําไรที่สําคัญสําหรับนักลงทุน แต่ยังมาพร้อมกับความเสี่ยงมากมาย สถานการณ์ยอดคงเหลือติดลบเกิดขึ้นเนื่องจากการแกว่งตัวของตลาดอย่างรุนแรงช่องว่างของราคาหรือสภาพคล่องต่ําทําให้เกิดการสูญเสียที่เกินมาร์จิ้นเริ่มต้นและส่งผลให้นักลงทุนเป็นหนี้กองทุนในการแลกเปลี่ยน สถานการณ์ดังกล่าวสร้างภาระหนักให้กับทั้งผู้ค้าและแพลตฟอร์ม

ข้อสรุปสำคัญจากการวิเคราะห์นี้:

1. โปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างกันของการซื้อขายสปอตและสัญญา: การซื้อขายสปอตมีความระมัดระวังมากกว่าและเหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวมากกว่า ในทวิสต์การซื้อขายสัญญาเกี่ยวข้องกับการใช้ความเสี่ยง ทำให้เหมาะสำหรับนักซื้อขายระยะสั้นที่มีความอดทนที่สูง อย่างไรก็ตาม ยิ่งความเสี่ยงสูง ยิ่งเพิ่มความเสี่ยง ดังนั้นการเลือกและวางแผนอย่างระมัดระวังมีความสำคัญ
2. ความสำคัญของการจัดการความเสี่ยง: ความสำคัญในการหลีกเลี่ยงความสมดุลลบอยู่ในการจัดการความเสี่ยงซึ่งรวมถึงการตั้งค่าการขาดทุนการควบคุมการเลเวอเรจการจัดการตำแหน่ง และการตรวจสอบอัตราส่วนมาร์จินอย่างต่อเนื่อง การควบคุมความเสี่ยงอย่างถูกต้องสามารถลดความน่าจะเป็นของการละลายและสถานการณ์สมดุลลบอย่างมีนัยสำคัญ
3. ความจำเป็นของแพลตฟอร์มที่น่าเชื่อถือ: แพลตฟอร์มที่มีความเหมาะสมสูงและมีกลไกการควบคุมความเสี่ยงที่แข็งแกร่งสามารถสนับสนุนนักลงทุนในการนำทางสภาวะตลาดที่โดดเดี่ยวได้ดีกว่า นอกจากนี้ มีความสำคัญที่จะพิจารณาว่าแพลตฟอร์มเสนอการป้องกันค่าบวกลบและวิธีการทำงานของกองทุนประกันอย่างไร

นักลงทุนสามารถป้องกันตนเองได้ดีขึ้นในขณะที่ตามหาผลตอบแทนโดยการเข้าใจหลักการการซื้อขายเลเวอเรจได้อย่างมั่นคง จะมีการเรียนรู้คำศัพท์เช่นเงินมัดจำ การเปลี่ยนเป็นเงินสด และยอดคงเหลือติดลบ และการนำเสนอกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่ดี เพื่อให้เห็นภาพรวมของแนวโน้มตลาดและปฏิบัติตามกลยุทธ์อย่างมีวินัยเป็นสิ่งสำคัญในการรักษาความทนทานและประสบความสำเร็จในตลาดที่เปลี่ยนแปลงได้.