契約内の非常に多くの ETH プレッジは必然的に ETH の流動性を低下させますが、同時にユーザーの収入は比較的単純であるため、LSDfi の目的はユーザーのプレッジの収入を最大化することであり、これは金額を入金するのと同等ですこの通帳を使用して、第三者の金融会社に抵当に入れて資産の融資を継続し、借りた資産を銀行に預け続け、その通帳を保持してローンを抵当にすることができます。これらはすべて過剰担保であるため、ここにも安全ラインがあり、それを超えると清算される可能性が高まります。
3.Lybra を使用すると、ユーザーは借入手数料や利子なしで ETH を担保として預け、eUSD を鋳造できます。ユーザーは、鋳造された eUSD を使用してさらに ETH を購入でき、効率的にゼロコストで ETH をロングすることができます。この戦略は、ユーザーが ETH へのエクスポージャーを維持しながら収益を増加できる可能性があるため、強気市場では有益です。
LSDFi のリーダーである Lybra Finance の動作原理と V2 の解釈
著者: カバコミュニティ
LSD の生態学的背景
イーサリアムネットワークをPOWからPOSに変換するためのイーサリアム上海のアップグレードが成功したことで、ユーザーは検証ノードとして32 ETHをプレッジできるようになり、ユーザーはプレッジされた資産を引き出すことができ、その後LSDは継続的に成長しています。 ETH プレッジはユーザーの資産流動性の低下をもたらすため、LSDfi が誕生しました。LSDfi は、リキッド プレッジ デリバティブ (LSD) に基づいて構築された DeFi プロトコルを指します。 LSDfi プロトコルは、収益を生み出す追加の機会を提供することで、LSD 保有者が資産を活用して収益を最大化できるようにします。リキッド ステーキングの採用の恩恵を受けて、LSDfi プロトコルでは、過去数か月間でロックされたトータル バリュー (TVL) が急速に増加しました。
チャートを見ると、ETHの担保総額は23,245,344個に達しており、これは総額の20%近くに達していることがわかります｡LSDfiの成長の原動力には、抵当ETHの成長と現在の低い普及率が含まれますLSDfiの。 LSDfi プロトコルの TVL は現在、対応可能な市場全体の 3% 未満を占めています。
LIDO は LSD のリーダーであり、そのプレッジ量は 31% に達しており、LIDO の TVL も着実に上昇しており、昨年 5 月の最高値を超えており、現在、約 800 万 ETH が LIDO プロトコルにプレッジされています。
契約内の非常に多くの ETH プレッジは必然的に ETH の流動性を低下させますが、同時にユーザーの収入は比較的単純であるため、LSDfi の目的はユーザーのプレッジの収入を最大化することであり、これは金額を入金するのと同等ですこの通帳を使用して、第三者の金融会社に抵当に入れて資産の融資を継続し、借りた資産を銀行に預け続け、その通帳を保持してローンを抵当にすることができます。これらはすべて過剰担保であるため、ここにも安全ラインがあり、それを超えると清算される可能性が高まります。
**Lybra Finance とは何ですか? **
Lybra Finance DeFi プロトコルとして、Lybra はユーザーが入金した ETH と stETH を使って貸し借りできるようにすることで、ETH に裏付けされたステーブルコインである eUSD の鋳造を容易にします。 Lybraプロトコルの注目すべき特徴は、ユーザーが鋳造（借りた）eUSDを保持することで定期的かつ安定した収入を得ることができる一方、eUSDはETHとstETHの入金によって生成されるLSD（リキッドステーキングデリバティブ）収入によって動かされることです。言い換えれば、ユーザーがETHまたはstETHを入金してeUSDを鋳造すると、stETHの約5％の安定した収入が得られ、プロトコルによってeUSDに変換されて分配されます。 eUSD は、安全性と安定性を保証する、有利子過剰担保のステーブルコインです。
Lybra の仕組み
ステップ 1: ETH/stETH を担保として預けます。
ステップ 2: eUSD をミントする。
ステップ 3: eUSD を保有することで利子を得ることができ、APY は約 7.2% です。
**Lybra と他の LSD プロトコルの違いは何ですか? **
ほとんどのローンは過剰担保になっており、たとえば、資産を使って借りると元本の 50 ～ 60% しか貸し出されませんが、Lybra は元本の 70 ～ 80% を貸し出すことができます。
Lybra の純粋な担保利回りは他の LSD より少し低いかもしれませんが、Lybra によって鋳造された eUSD は安定した通貨であり、eUSD を保有すると利息を得ることができます。
3.Lybra を使用すると、ユーザーは借入手数料や利子なしで ETH を担保として預け、eUSD を鋳造できます。ユーザーは、鋳造された eUSD を使用してさらに ETH を購入でき、効率的にゼロコストで ETH をロングすることができます。この戦略は、ユーザーが ETH へのエクスポージャーを維持しながら収益を増加できる可能性があるため、強気市場では有益です。
LBR の価格傾向は、上昇の波を経て 4.1 米ドルまで上昇し、その後現在の価格 1.4 米ドルに戻りました。今年下半期のカンクンのアップグレードと今後の Lybra V2 の発売により、私たちは支払うことができます。 LBRの動向に注目。
**Lybra V2 の注目ポイントはどこですか? **
Lybra V1 は主に Lido の stETH の使用に焦点を当てていましたが、Lybra V2 では担保として他の LSD/LST の全範囲に拡張されます。これには、Rocket Pool の rETH、WBETH、wstETH などが含まれます。 V2 では、eUSD/OFT-peUSD を機能させるための多数のさまざまなオプションが表示されます (たとえば、V2 では、DEX、PERP、融資契約などのオプションが提供されます)。
要約
今年下半期のカンクンのアップグレードは比較的確実なものであり、LSDは成長の波を迎えることが予想されており、LSDfiの分野も初期段階にあり、関連トラックにさらに注目することができます。