今週、スポットETFのデータを見て、資金の流れがどのように分散しているかを見るのは興味深いです。純流出はビットコインに続いており、アメリカのETFから約2億9600万ドルが流出しています。一方、イーサリアムは2億600万ドルを失っています。特にブラックロックのビットコインETFが、1億5800万ドルの流出で数字を押し下げています。

驚いたのは、これらの流出にもかかわらず、運用資産残高は堅調に保たれていることです。ビットコインは847億7000万ドル、イーサリアムは113億2000万ドルです。香港では、現地ETFに対して34.28BTCの純流入があり、地域によって機関投資家の需要が大きく異なることを示唆しています。

オプションの面では、短期的な活動は減少していますが、全体的なセンチメントは強気のままで、ロング/ショート比率は約1.52です。インプライド・ボラティリティは54.66%で、現時点ではそれほど高くありません。

セクターのニュースも活発です。モルガン・スタンレーは、手数料0.14%のビットコインETFを準備しているとされ、これは確認されれば市場最安となります。フランクリン・テンプルトンは、暗号通貨ポートフォリオの24時間取引可能なトークン化ETFを開始し、グレースケールはハイパーリクイッドトークンを追跡するファンドの申請を提出しました。21Sharesは、ステーキングを組み込んだ商品を拡大し続けています。

アナリストは、ビットコインETFの資金流入が徐々に回復していると指摘しています。最も低迷したときに42,000BTCを失った後、先月には純流入で約38,000BTC、約26億ドルを回復しました。これは、市場のダイナミクスにとって良い兆候ですが、価格は依然としてレンジ内で変動しています。

イーサリアムは、週次の純流入記録として160.8百万ドルの流入を見せており、上昇を示しています。一方、アナリストは、地政学的状況が安定すればビットコインは74,000〜76,000ドルのゾーンを試す可能性があると考えていますが、悲観的なシナリオでは60,000ドル付近に下落する可能性も指摘しています。

全体として、暗号資産ETF市場はより成熟した段階に入りつつあり、より複雑な商品やアクティブな戦略が市場で優勢になっています。今後も注視が必要です。