AIブームを見てきましたが、正直なところ、どこを見るかを知っていれば本当に堅実なチャンスがいくつもあります。多くの人は話題に乗るだけですが、真の勝負はこのサイクルを支配する可能性のある企業を見つけることです。

今すぐ検討に値する、私の目を引いた3つのAI株を解説します。目立つ銘柄ではありませんが、ファンダメンタルズは無視できません。

まずはMetaです。ポイントは—ほとんどの人はMetaを単なるソーシャルメディア企業と考えていますが、実は静かにAIの大手になりつつあります。彼らの広告事業はすでに恩恵を受けています。AIエージェントを構築し、広告キャンペーンの開発とテストを自動化しており、これにより広告主のROIが向上し、Metaへの収益も増加しています。2025年の最初の9ヶ月間で広告収入は21%増加しました。でもこれは始まりに過ぎません。生成AIはコンテンツクリエイターの作業方法やユーザーのエンゲージメント、さらにはARヘッドセットの使い方まで変革する可能性があります。同社は大きな賭けもしており、2026年だけで追加の$30 十億ドルを資本支出に投じる予定で、主にデータセンター向けです。予想PERは22倍で、彼らが築こうとしているものに対して妥当な評価に見えます。

次はSalesforceです。彼らはエンタープライズソフトウェアに生成AIを統合していますが、これは堅実です。しかし、特に面白いのはAgentforceです。これは、ビジネスデータを使ってワークフローを自動化するAIエージェントのプラットフォームです。前四半期のAgentforceのARRは前年比330%増です。小さな基盤からの成長ですが、Data 360製品と組み合わせると、ARRは14億ドルに達し、前年比114%増です。経営陣は、Agentforceを採用した顧客はSalesforceの全スイートに対して200-300%多く支出するようになると述べています。2030年までに$60 十億ドルの収益と40%の営業利益率を目標にしており、現在は約$41 十億ドルです。たとえその目標を逃しても、方向性は明確です。予想PERは19倍で、長期的な成長を見据えた本物の買いといえます。

最後はTSMCです。AIチップの需要爆発に伴い、絶好調です。契約チップ製造で市場シェア72%を持ち、GPUやAIアクセラレータの需要に追いつく技術や能力を持つ企業は他にありません。昨年の売上は35.9%増加し、粗利益率は59.9%に達しました。先進チップの価格を2029年まで引き上げ、今年の資本支出は520億〜560億ドルを計画しており、前年の409億ドルから31%増です。経営陣は2024年から2029年までの年平均売上成長率を25%と見込んでおり、以前の20%から引き上げています。この価格力と成長軌道は、今後10年で中20%の利益成長に反映されるはずです。予想PERは23倍で、もう一つの魅力的なバリュー株です。

共通点は何か？これら3つはすべて、AIの拡大から利益を得る位置にあり、合理的な評価で取引されており、実際の勢いもあります。純粋な話題に乗るのではなく、長期的に考え、インフラやツールを提供して他者が構築できる土台を作る企業こそが勝者になるという理解が重要です。