マイナー業界で何か面白い動きが起きているのをつい最近知ったところです。Cangoは週末に4,451 BTCを売却し、約$305 百万ドルのUSDTを得ました。これにより、平均売却価格は1コインあたり約6万8,500ドルとなっています。ピーク時の価格ではありませんが、彼らは今後の動きを見据えて明確に動いたようです。

ただ、私の注目を引いたのは—彼らはただ現金を持っているだけではないという点です。会社はその収益を使って負債を返済し、完全にAI計算インフラへと再配置しています。彼らは、より小規模な企業をターゲットにしたオンデマンドAI推論市場にアクセスするため、40以上のグローバル拠点にモジュラーGPUユニットを展開する計画です。これはかなり意図的な方向転換です。

驚くべきことに、Cangoだけがこの変化をしているわけではありません。マイナーのストーリーは急速に変わりつつあります。Bitfarmsはこの動きに完全に乗り、文字通り「もうビットコイン企業ではない」と宣言し、2027年までに暗号マイニングから完全撤退を目指しています。BitdeerやHive Digitalも同様の動きを見せています。計算需要は明らかに存在し、増大するAIワークロードのニーズと利用可能な電力網容量のギャップを皆が認識しています。

しかし、ここからが本番です：アナリストたちは深刻な実行リスクを指摘しています。KBWはBitfarmsだけでなく、BitdeerやHive Digitalも格下げし、AIへのピボットは魅力的だが、実際に収益を上げるのは想像以上に難しいと述べています。AIインフラの本格的な収益化への道は、まだかなり曖昧なままです。

一方、Cangoは依然として3,645 BTC（約$250 百万ドル相当）を保有しており、この賭けに全てを賭けているわけではありません。彼らはヘッジしつつ、ポジションを取っています。このマイナーからAIインフラへのプレイブックが規模を拡大して実現するか—それが今、皆が最も注目している本当の疑問です。