最近、チャートで注意を払う価値のあるものを見つけました。逆さのカップ・アンド・ハンドルのパターンに気づいたことはありますか？これは、基本的に強い上昇トレンドが勢いを失い始めたときに見えてくるものです。ひっくり返ったカップに、縁から小さなハンドルが上向きに突き出ているイメージです。変に聞こえるかもしれませんが、実際にはトレーダーが注目するリバーサルのシグナルの一つです。

実際の値動きでは、こんなふうに展開します。まず、鋭いスパイクで上がってピークを付け、そのあとかなり大きな下落が来ます。ここまでは特に珍しいことはありません。ですが、その次が難しいところです。価格は反発して再び上がってきますが、そこで問題なのは――同じだけのエネルギーがないという点です。弱い戻りで、前の高値にかすりもしない程度にしか到達しません。つまり、この弱い回復が、ハンドルが形成されている状態です。具体的に言うと、価格が100に到達して70まで急落し、95まで反発してから88に戻り、その後92を試しに行く――この流れをイメージしてください。これが、逆さのカップ・アンド・ハンドルが形になっていく様子です。

本当のシグナルは、価格がそのハンドルのサポートを下回ってブレイクしたときに出ます。ここからが面白くなる場面です。つまり、ついにそのレベルを守ることを諦めて下に向かい始めるのを見ている状態です。いったんブレイクしたら、一般的には、エグジット戦略を考えるべきタイミング、あるいはショートポジションをどうするかを考えるタイミングになります。

トレード目線だと、多くの人がここで間違えます。底をつかもうとして、早めに飛び込むことはしないでください。ハンドルのサポートを実際に下抜けるのを待つのです。これがエントリーのトリガーです。ターゲットは、カップのトップからカップのボトムまでの距離を測り、その同じ距離をブレイクアウト地点から下へ投影して算出します。ストップロスは？ハンドルのすぐ上に置きます。シンプルで分かりやすい。

実践的なコツをいくつか挙げます。ここでは出来高がとても重要です。もしそのブレイクアウトが薄い出来高で起きたなら、おそらく信頼性は高くありません。また、パターンが完成する前に予測しようとしないことです。ハンドルがまだ形成される前にショートしようとして捕まったトレーダーを、私は何人も見てきました。さらに、RSIや移動平均などのほかの確認材料と組み合わせれば、より強いセットアップになります。

逆さのカップ・アンド・ハンドルは、どの時間軸でも機能します。日足でも、週足でも、あるいは1時間足のチャートでも同じです。同じ原則が当てはまります。これは本質的に典型的なベアリッシュ・リバーサルのシグナルです。つまり、逆さのカップの構造、弱いハンドル、そしてサポートのブレイク――この3つが揃っている。3つの要素が一致していると、上昇トレンドが終わり、下方向の動きが来ることを示しています。それが、下落が大きく動く可能性に備えて準備するタイミングです。