新しいCEOのもとで、ウォルマートとターゲットのどちらが今後より良い投資先になるのか？

2025年にわずか4％未満の上昇にとどまり、S&P 500の11セクター中最も悪い二つのセクターの一つだった消費者必需品株は、今年反発の兆しを見せています。

2026年のわずか1か月余りで、消費者必需品セクターはほぼ9％の上昇を記録し、エネルギーと素材セクターのそれぞれ約12％と10％の上昇に次いでいます。

テクノロジーからのローテーションが防御的セクターに恩恵をもたらす一方で、米国最大手の小売業者の二つのYTD（年初来）パフォーマンスも好調です。

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Target（NYSE: TGT）とWalmart（NASDAQ: WMT）は、それぞれYTDで約11％と13％以上の上昇を記録しています。両社ともに新たなリーダーシップの下にあり、投資家は今年の消費者必需品の早期成功が今後も続くことを期待しています。

ウォルマート、マクミロンの後任に馴染みの顔を選ぶ

2025年に24％以上の上昇を遂げた後、ウォルマートは2月3日火曜日に時価総額10億ドルのクラブに加入しました。これは新任の社長兼CEOジョン・ファーナーの就任からわずか3日後のことです。

ウォルマート株の今日の予測

12か月株価予測：
$134.42
上昇見込み：5.06％

適度な買い推奨
35人のアナリスト評価に基づく

ウォルマート株の詳細予測

2月1日に指揮を執ったファーナーは、12年間ウォルマートの第5代CEOを務めたダグ・マクミロンの後を継いでいます。マクミロンは1984年に17歳のときに夏季の株式アソシエイトとして入社し、その後長年にわたり同社を率いてきました。

マクミロンは特に、ウォルマートのデジタル変革を主導し、会員制のWalmart+をAmazon（NASDAQ: AMZN）に次ぐ主要な競合に育て上げ、倉庫型店舗のサムズクラブをコストコ（NASDAQ: COST）の主要な競合として維持しました。

2026年度第4四半期（FY2026）の決算発表は2月19日に予定されており、これはマクミロンCEOとしての最後の四半期の業績を反映します。ファーナーはこの遺産を引き継ぎ、過去16四半期で14回の利益と売上高の上回りを達成しています。

1993年にウォルマートで時間給のアソシエイトとして働き始めたファーナーは、前任者のEPS成長の実績（過去2年間で44.08％と26.18％）を継続しようとしています。

おそらく新CEOにとって最大の課題は、AIの導入を成功させながらウォルマートの前例のない成長を維持することです。それまでは、投資家は着実に増加する配当利回りを期待できます。ディビデンドキングは53年連続で配当を増やし続けており、配当性向も33％未満と健全な水準を保ちつつ、過去5年間の年平均配当成長率は3.17％です。

ターゲットの新CEO、困難な戦いに挑む

一方、ターゲットの新CEOマイケル・フィデルキーは、同社のCOOを務めた経験を持ち、2月1日に就任してからより厳しい環境に直面しています。

ターゲット株の今日の予測

12か月株価予測：
$107.24
下落見込み：5.68％

ホールド推奨
33人のアナリスト評価に基づく

ターゲット株の詳細予測

前CEOのブライアン・コーネルは14年間の勤務を経て辞任しましたが、その最後の時期は、消費者の信頼低下や、ウォルマートやコストコなどの競合に顧客を奪われる苦戦する食品ライン、インフレの影響で高利益率の裁量品の売上低迷により、望ましくない財務成績により特徴付けられました。

その結果、株価は2021年8月の過去5年高値から57％以上下落し、2023年と2024年の収益減少と2024年のEPSの赤字により悪化しました。

過去7四半期のうち3回、ターゲットは利益予想を下回り、売上も5回の四半期で予想を下回っています。

ターゲットの今後の株価収益率（PER）が12.80と良好な見通しを示すと信じる忍耐強い投資家にとっては、ウォルマートと同様に配当キングの株は4.10％の利回りを誇り、同業他社の0.74％を上回っています。また、過去5年間の年平均配当成長率は11.30％です。

アナリストのウォルマートとターゲットに対する見解

最近の成功と消費者必需品の価格弾力性のある需要を背景に、アナリストはウォルマートに対して強気で、34人中32人が買い推奨を付けています。ただし、平均12か月の株価目標は$123.93で、約3％の下落リスクを示唆しています。

一方、ターゲットについては、34人中大多数がホールド推奨で、平均株価目標は$103.21、7％以上の潜在的下落リスクがあります。

ターゲットの浮動株の3.79％の空売り比率に基づき、ウォール街の弱気派はターゲットよりもウォルマートの方が下落リスクが高いと見ています。ウォルマートの空売り比率はわずか0.50％です。

しかし、ターゲットの大きな利点は、機関投資家の所有比率が約80％に達し、過去12か月で120億ドル以上の資金流入があった一方、流出は70億ドル未満にとどまっている点です。ウォルマートの機関投資家の所有比率は27％未満と低いものの、過去12か月の資金流入は520億ドルを超え、流出の240億ドルを大きく上回っています。

ターゲットはMarketBeatが評価した企業の87％以上を上回り、小売/卸売セクターの201銘柄中43位に位置しています。一方、ウォルマートは86位で、72％以上のスコアを獲得しています。

しかし、ウォルマートの大きな優位点は、TradeSmithの財務健全性スコアにあり、同社は過去9か月以上にわたりグリーンゾーンに位置しています。一方、ターゲットは過去1年の大部分をレッドゾーンで過ごしています。

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