伝説的な投資家のポール・チューダー・ジョーンズは最近、アメリカが容易に解決できない財政的ジレンマに直面していると警告しました。唯一の有効な道はインフレーションであると述べ、CNBCのインタビューで「すべての道はインフレーションに通じている」と確信を示し、ビットコイン、金、コモディティに対してこのシナリオに対するヘッジとしてロングポジションを維持していることを明らかにしました。## 債務の罠：成長だけでは不十分なときアメリカの財政状況は危機的なレベルに達しています。国債は指数関数的に増加しており、わずか25年前にはGDPの40％だったのが、現在はほぼ100％に迫っています。ポール・チューダー・ジョーンズによると、この軌道は誰が次の大統領選を勝ち抜いても明らかに持続不可能です。ハリスの選挙公約やトランプの公約も、より多くの支出と低税率に基づいていますが、これらは問題をさらに悪化させるだけです。「私たちが支出の問題を真剣に解決しない限り、すぐに破産することになる」と投資家は警告します。この懸念は彼だけのものではなく、FRBのジェローム・パウエル議長も同様の警告を出しており、伝説的なスタンリー・ドゥクレムリラーも最近、米国債に反対の立場を示しました。## ポール・チューダー・ジョーンズの戦略：「ゼロ・リターン」この状況を踏まえ、ポール・チューダー・ジョーンズは明確なポジショニング戦略を提案しています。金、ビットコイン、コモディティ、テクノロジー株（ナスダック）を組み合わせた分散ポートフォリオを構築し、債券や固定収入は一切持たないというものです。この推奨は、FRBが名目金利を実際のインフレ率以下に維持し続けるという前提に基づいています。これにより、名目経済成長がインフレを上回る状態を作り出し、借金の「膨張」が可能になるという考えです。言い換えれば、借金を「膨らませて」相殺し、負債の価値を侵食し、ビットコインやコモディティのような実物資産を有利にします。## 市場の反応：ビットコインが$68,000を超えるテクニカルリバウンド短期的には、ビットコインはこれらのマクロ経済の動きに反応しています。最近、ビットコインは約$68.18Kまで上昇し、ショートポジションの圧縮とみなされる動きとなりました。この動きは、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、ドージコイン（DOGE）、カルダノ（ADA）などのアルトコインや、コインベースなどの関連株も引きずり上げました。しかし、LMAXグループのジョエル・クルーガーは慎重な見方を示しています。このリバウンドは、主に売りポジションの巻き戻しと流動性の低下によるテクニカルな動きであり、堅固なファンダメンタルズによるものではないと指摘します。ファルコンXのジョシュア・リムは、一部のファンドがすでにボラティリティの高いアルトコインのオプションに資金を移し、ラリーを追いかけていると観察しています。ビットコインがより堅固な上昇トレンドを確認するには、$72,000や$78,000といった重要な抵抗線を突破し、維持する必要があります。それまでは、このリバウンドは戦術的な動きに過ぎず、ポール・チューダー・ジョーンズが提唱するより広範なマクロ経済のビジョンと整合しています。
ポール・チューダー・ジョーンズは、避けられないインフレのシナリオに備えてビットコインに賭ける
伝説的な投資家のポール・チューダー・ジョーンズは最近、アメリカが容易に解決できない財政的ジレンマに直面していると警告しました。唯一の有効な道はインフレーションであると述べ、CNBCのインタビューで「すべての道はインフレーションに通じている」と確信を示し、ビットコイン、金、コモディティに対してこのシナリオに対するヘッジとしてロングポジションを維持していることを明らかにしました。
債務の罠：成長だけでは不十分なとき
アメリカの財政状況は危機的なレベルに達しています。国債は指数関数的に増加しており、わずか25年前にはGDPの40％だったのが、現在はほぼ100％に迫っています。ポール・チューダー・ジョーンズによると、この軌道は誰が次の大統領選を勝ち抜いても明らかに持続不可能です。
ハリスの選挙公約やトランプの公約も、より多くの支出と低税率に基づいていますが、これらは問題をさらに悪化させるだけです。「私たちが支出の問題を真剣に解決しない限り、すぐに破産することになる」と投資家は警告します。この懸念は彼だけのものではなく、FRBのジェローム・パウエル議長も同様の警告を出しており、伝説的なスタンリー・ドゥクレムリラーも最近、米国債に反対の立場を示しました。
ポール・チューダー・ジョーンズの戦略：「ゼロ・リターン」
この状況を踏まえ、ポール・チューダー・ジョーンズは明確なポジショニング戦略を提案しています。金、ビットコイン、コモディティ、テクノロジー株（ナスダック）を組み合わせた分散ポートフォリオを構築し、債券や固定収入は一切持たないというものです。
この推奨は、FRBが名目金利を実際のインフレ率以下に維持し続けるという前提に基づいています。これにより、名目経済成長がインフレを上回る状態を作り出し、借金の「膨張」が可能になるという考えです。言い換えれば、借金を「膨らませて」相殺し、負債の価値を侵食し、ビットコインやコモディティのような実物資産を有利にします。
市場の反応：ビットコインが$68,000を超えるテクニカルリバウンド
短期的には、ビットコインはこれらのマクロ経済の動きに反応しています。最近、ビットコインは約$68.18Kまで上昇し、ショートポジションの圧縮とみなされる動きとなりました。この動きは、イーサリアム（ETH）、ソラナ（SOL）、ドージコイン（DOGE）、カルダノ（ADA）などのアルトコインや、コインベースなどの関連株も引きずり上げました。
しかし、LMAXグループのジョエル・クルーガーは慎重な見方を示しています。このリバウンドは、主に売りポジションの巻き戻しと流動性の低下によるテクニカルな動きであり、堅固なファンダメンタルズによるものではないと指摘します。ファルコンXのジョシュア・リムは、一部のファンドがすでにボラティリティの高いアルトコインのオプションに資金を移し、ラリーを追いかけていると観察しています。
ビットコインがより堅固な上昇トレンドを確認するには、$72,000や$78,000といった重要な抵抗線を突破し、維持する必要があります。それまでは、このリバウンドは戦術的な動きに過ぎず、ポール・チューダー・ジョーンズが提唱するより広範なマクロ経済のビジョンと整合しています。