#LatestMarketInsights グローバル市場はマクロホールディングフェーズに入りました — 2026年2月25日

世界の金融市場は現在、高い不確実性の中で安定化のウィンドウを進行中であり、リスク資本は貿易政策のショックとテクノロジーセクターの収益期待の複合的な影響を評価しています。ドナルド・トランプに関連する政策環境は、「関税10」体制と呼ばれるグローバル関税枠組みの実施後もマクロセンチメントを支配し続けています。
セクション122の貿易権限構造の下で約10％の輸入関税が150日間施行されており、これによりインフレ期待、企業のコスト構造、国際サプライチェーンの安定性に不確実性が生じています。市場参加者はまた、すでにリスク資産に部分的に織り込まれている15％の関税調整へのエスカレーション兆候を監視しています。これにより、一時的なセンチメントの緩和効果が生まれています。
暗号通貨市場：底値テストフェーズ
暗号通貨の総時価総額は、エコシステムの評価額が約5.5％縮小した24時間の急落イベントの後、現在約2.19兆ドルから2.29兆ドルの間で変動しています。
ビットコインは、4連続の下落セッションの後、$63,000–$64,500の統合帯内で取引されています。年初からのパフォーマンスは約25％の下落を示し、2025年10月のピークである$126,000からほぼ50％下回っています。
一方、イーサリアムは$1,800–$1,865のゾーンで構造的抵抗に直面し、アルトコインエコシステム全体で慎重な資金回転を反映しています。
デリバティブのポジショニングは、防御的なセンチメントが高まっており、ビットコインの$58,000ストライクレベル付近に$200 百万ドル以上のプットオプションが集中しています。一部のトレーダーは、3月の満期に向けたボラティリティ拡大を見越したポジションを取っていますが、反転の憶測は不確定です。
最も注目すべき構造的ゾーンは$60,000–$62,000の流動性フロアです。このゾーンを持続的に下回ると、$50,000台後半の下落圏への下落モメンタムが開き、カスケード的な清算行動を引き起こす可能性があります。
株式市場：AIインフラストラクチャーのナarrative復活
米国株式市場は、人工知能インフラ需要に対する極端な悲観論が和らぎ始めたことで反発しました。
アドバンスト・マイクロ・デバイセズの株価は、Meta Platformsとの大規模なマルチイヤーグラフィックス処理ユニット供給契約を受けて、ほぼ8.8％上昇しました。これは、AIコンピュートインフラへの継続的なハイパースケール投資を示しています。
現在、注目はNVIDIA Corporationの決算報告に集まっており、1株当たり約$1.53、売上高約$657億ドルの見込みです。この結果は、より広範なAIセクターの評価センチメントに影響を与えると予想されています。
消費者マクロ指標
コンファレンス・ボードの消費者信頼感指数は、2月に91.2に上昇し、市場予想を上回りました。
しかし、労働市場のセンチメントには根底の弱さが見られます。「仕事を見つけるのが難しい」要素は、5年ぶりの高水準に達しており、改善されたヘッドラインの信頼感指標にもかかわらず、雇用の不確実性が持続していることを示しています。
戦略見通し：防御的ポジショニングサイクル
VIX 21付近のボラティリティ指数レベルは、パニック的な清算条件ではなく、穏やかなリスクオフ環境を示唆しています。
市場の動きは現在、「待ち観察」姿勢に支配されており、投資家はテクノロジーの収益結果と貿易政策のシグナルを消化しています。
ビットコインの主要防御レベルは$62,000のままであり、これはマクロ的なテクニカル境界線として、安定化と加速した弱気モメンタムを分ける役割を果たしています。
最終的な見解
市場は、ナarrativeショックから構造的評価モードへと移行しています。
次の方向性のきっかけは、AIセクターの収益パフォーマンスか、またはグローバル貿易政策の動向のさらなる明確化から生まれる可能性があります。
マクロの明確さが改善されるまで、ボラティリティの圧縮と断続的なウィック駆動の価格変動が短期的な主要パターンとして続くでしょう。