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Gate Square Daily | 2026年2月24日
暗号資産および世界の金融市場は、激しい変動性と戦略的再調整の時期に入っています。今日のGate Square Dailyでは、資本流入・流出、オンチェーン活動、地政学、マクロ経済状況に影響を与える5つの重要な動向を取り上げます。これらのアップデートは、市場の今後の動きやトレーダーが現在の環境をどう乗り切るかについての洞察を提供します。
1️⃣ 資本流入・流出：スポットBTC ETFから5週間連続の資金流出
最近数週間で最も顕著な動きの一つは、スポットBTC ETFからの資金流出が5週連続で続いていることで、これは2025年初以来最長の連続記録です。これらの流出は、機関投資家や個人投資家のビットコインへの警戒感の高まりを示しています。
この傾向に寄与している要因は以下の通りです：
マクロの不確実性：インフレの上昇、関税発表の継続、潜在的な地政学的対立がリスク回避を促進しています。投資家はリスク資産から安全な資産へ資金を移しています。
利益確定：ビットコインは過去1年で大きな上昇を見せており、投資家は利益確定のためにポジションを解消しています。
レバレッジ縮小：先物やオプション市場の高いボラティリティにより、投資家はポートフォリオのリスクを軽減し、強制的な清算を避けようとしています。
これらの資金流出の影響は心理的・構造的な両面があります。大規模なETFの引き出しは即時の買い圧力を減少させ、一時的な価格下落を引き起こす可能性がありますが、同時に市場のパニックではなく、慎重なポートフォリオの再調整を反映しています。
市場洞察：アナリストは、ETFからの持続的な資金流出は、ビットコインのホエールの動きや取引所の準備金などのオンチェーン指標と併せて監視すべきだと指摘しています。これらのデータは、短期的な市場の転換点を示すことが多いです。
2️⃣ オンチェーン：Vitalik Buterinが21,700 ETHを売却
イーサリアムの創始者Vitalik Buterinは、2026年2月2日以降、21,700 ETH（約2174万ドル相当）を売却しました。著名な人物による大規模な売却はしばしば憶測を呼びますが、その背景を分析することが重要です：
流動性ニーズ：高純資産保有者は、運営や慈善目的で一部を現金化することが多く、資産への信頼喪失を示すものではありません。
市場への影響：短期的には、この売却により取引所のETH供給がわずかに増加し、小さな下落圧力を生む可能性があります。ただし、Ethereumの流通総量が1億2千万ETHを超えるため、長期的なファンダメンタルズへの影響は限定的です。
投資家心理：市場は規模よりも認識に反応しやすいため、戦略的な流動性売却と、ストレス売り（ distressed selling）を区別すべきです。後者は市場により強い影響を与えます。
技術的には、Ethereumは$1,800〜$1,850付近の重要なサポートレベルを維持しており、即時の抵抗線は$1,950〜$2,000です。サポートを維持できれば、中期的な回復トレンドを継続する可能性があります。
3️⃣ 世界の動向：トランプチームがガザのステーブルコインを検討
驚きの世界的動向として、ドナルド・トランプのチームがデジタル決済用の「ガザステーブルコイン」を模索しているとの報告があります。詳細は不明な点も多いですが、影響は大きい可能性があります：
地域の暗号資産普及：ガザや広範な地域に連動したステーブルコインは、伝統的な銀行アクセスが制限されている地域での越境決済を促進する可能性があります。
地政学的戦略：デジタル通貨は、経済的影響力の行使、人道支援の配布、制裁回避に利用される可能性があります。
市場の認識：政治的に支援されたステーブルコインに関する憶測は、暗号市場と法定通貨市場の両方に一時的なボラティリティを引き起こすことがあります。
投資の観点から、政治的に関連付けられたステーブルコインの導入は、地政学的要因の監視の重要性を示しています。トレーダーは、BTC、ステーブルコイン、地域のデジタル資産のポジション調整を検討すべきです。
4️⃣ 地政学：トランプはイランとの戦争よりも合意を優先
米国とイランの緊張は、数週間にわたり市場のセンチメントを支配しています。トランプは交渉と外交を優先する姿勢を示し、市場のリスクオフムードを一時的に緩和しました：
暗号市場：ビットコインやその他のリスク資産は、ポジティブな反応を示し、日中の取引で小幅な反発を見せました。
株式：米国株先物は、エスカレーション懸念の緩和によりやや改善しました。
マクロのセンチメント：世界の投資家は、原油市場、防衛関連株、地域の貿易フローを引き続き注視し、全体的な影響を見極めています。
しかし、短期的な緩和はリスクを排除しません。市場は政治的発言に非常に敏感であり、突然の変動が再びボラティリティを引き起こす可能性があります。トレーダーはストップロスや流動性バッファーを維持し、潜在的なショックに備える必要があります。
5️⃣ マクロ：新たな米国国家安全保障関税の可能性
米国政府は、技術、エネルギー、防衛など6つの主要産業に対する国家安全保障関税を検討していると報じられています。この発表は、即時および中期的に以下の影響をもたらします：
株式への影響：輸入または輸出に依存する企業は、マージン圧迫に直面し、指数の下落につながる可能性があります。
暗号との相関：ビットコインやその他のデジタル資産は、リスクオンの株式とますます連動しているため、関税による市場の弱さがBTCやETHのセンチメントに影響を与える可能性があります。
インフレへの影響：関税は輸入品のコストを引き上げ、インフレ圧力を高め、連邦準備制度の金融政策に影響を与える可能性があります。
市場参加者は、セクター別ETFや先物を監視し、広範な金融ストレスを把握すべきです。歴史的に、関税発表は数日から数週間続くボラティリティの高まりを引き起こし、短期トレーダーにとってはチャンスとリスクの両方をもたらします。
市場総括と分析
これら5つのポイントを総合すると、現在の市場環境はマクロ、地政学、オンチェーンの要因が交錯しています：
資本流出とETFの引き出しは、投資家の慎重さを示し、即時の買い圧力を低下させています。
Vitalikなど著名な人物によるオンチェーン売却は、供給側に小さな影響を与えますが、基本的には弱気材料ではありません。
ガザのステーブルコインや関税などのグローバルな政策動向は、市場が政策に敏感に反応し続けることを示しています。
米国とイランの緊張緩和は一時的な安心感をもたらしますが、逆転の兆しではなく短期的なものと見なすべきです。
関税、インフレ、金融政策によるマクロの不確実性は、ビットコインを含むリスク資産の短期的なボラティリティとトレンドレスを継続させる要因です。
トレーディングの考慮点
サポートレベル：$60,000はBTCにとって重要なラインです。ETHのサポートは$1,800付近。
抵抗レベル：BTCの即時抵抗は$65,500〜$66,000、ETHは$1,950〜$2,000。
ボラティリティ：BTCは±$2,500〜±$3,000の変動を予想。ETHは日次で±$50〜±$100の範囲で変動する可能性。
ポジショニング：過剰なレバレッジ取引は避け、流動性を確保し、規律あるエントリー・エグジット戦略を維持してください。
監視ポイント：地政学的ニュース、関税発表、機関投資家の資金流入・流出を注視し、短期的な市場の動きを把握しましょう。
結論
2026年2月24日は、マクロ経済の不確実性、地政学的動き、オンチェーン活動が交錯する複雑な市場環境を浮き彫りにしています。
ビットコインは$60,000〜$66,000の脆弱な調整ゾーンにあります。
イーサリアムはサポートを試しつつ、 minorなオンチェーン供給ショックに対応しています。
グローバルなデジタル通貨の取り組みや潜在的な関税は、市場が引き続き政策に反応し続けることを示しています。
トレーダーと投資家は、この環境を戦略的に慎重に乗り切る必要があります。明確なサポート・レジスタンスの計画とマクロの動向への注意を怠らず、リスクを綿密に監視することが成功の鍵です。規律を持ち、リスク管理を徹底する者が、現在の激しい変動の中で最も良いポジションを築くことができるでしょう。
Gate Squareは、マクロ分析、オンチェーンデータ、世界の市場動向を組み合わせた実践的な日次インサイトを提供し、情報に基づく意思決定をサポートし続けます。