投資家が積極的な上昇局面の利益を追わずにポートフォリオの安定性を求める場合、市場ニュートラル戦略は魅力的な選択肢となります。これらのファンドは、市場の方向性に賭けるのではなく、ペアトレーディングやアービトラージ、ファクターベースのモデルなどの高度な手法を用いて、ポートフォリオを広範な市場の変動から保護します。ジョン・ボスティックなどの戦略家を含む投資の専門家は、これらのファンドを特に変動性の高い市場において、下落リスクの保護と上昇の可能性の両方を重視する重要なポートフォリオの支柱とみなすようになっています。その魅力はシンプルです。市場ニュートラルファンドは、卓越したパフォーマンスよりも一貫性を重視します。長期ポジションと短期ポジションをバランスさせることで、市場全体のリスクを低減し、株式選択のスキルと実行の正確さに大きく依存します。このアプローチは、一般的にボラティリティを抑え、より予測可能なリターンをもたらすため、目立った利益よりも安心感を重視する投資家にとって魅力的です。## 市場ニュートラル戦略の理解：バランス重視と市場タイミングの比較市場ニュートラル投資は、ジョン・ボスティックや他のポートフォリオ戦略家が強調するシンプルな原則に基づいています。それは、「リスクを最優先に管理し、リターンを追い求めるのは二次的なこと」というものです。これらのファンドは、空売りやデリバティブ戦略、ヘッジ手段などのさまざまなリスク軽減技術を駆使し、市場全体の動きに対して相殺しながら、規律ある証券選択を通じてアルファを追求します。このトレードオフを理解することが重要です。確かに、好調なブルマーケットでは純粋な株式ファンドに比べてリターンは控えめになることがあります。コスト比率も、空売りやヘッジの管理の複雑さから高くなる傾向があります。しかし、その戦略的価値はそこにあります。これらのファンドは、ポートフォリオのボラティリティを低減し、一貫した収入を提供し、市場の下落時には資本を守る安定化装置として機能します。 resilientなマルチアセットポートフォリオを構築する投資家にとって、この安定化効果はコストに見合う価値があります。## 優れた市場ニュートラルファンド3選：パフォーマンスの概要利用可能な市場ニュートラルの選択肢の中で、特に評価の高い3つのファンドがあります：**カラモス・マーケットニュートラル・インカム（CVSIX）**、**ゲートウェイ（GATEX）**、そして**ハスマン・ストラテジック・マーケットサイクル・ファンド（HSGFX）**です。これらはすべて、Zacksのミューチュアルファンド格付けのトップクラスを獲得し、同カテゴリーの中で優れたパフォーマンスを示しています。**カラモス・マーケットニュートラル・インカム**は、多角的なアプローチで際立っています。同ファンドは株式、転換社債、高利回り債券に投資し、空売りやスワップ、オプションを駆使して収益を生み出しつつ、下落リスクをヘッジします。ポートフォリオは、通常、2年から10年の満期を持つ転換社債に焦点を当て、成長の可能性と収入の安定性を両立させています。伝説的なファンドマネージャーのジョン・P・カラモスは1990年以来このファンドを率いており、30年以上の市場サイクルの経験を持ちます。3年間の年率リターンは7.6％で、この規律ある収入重視のアプローチを反映しています。**ゲートウェイ**は異なるが補完的なアプローチを採用し、オプションを用いた戦略でボラティリティの低減を図っています。多様な株式に投資しながらも、強気の市場ラリー時の利益を制限する意図的な戦略を取ることで、センチメントの変化に対してポートフォリオを保護します。過去3年間のリターンは13.4％です。2025年中旬時点で、187の株式ポジションを保有し、選択的な集中投資を行い、Nvidiaに8.2％の配分をしているなど、積極的かつ確信を持った銘柄選択を示しています。**ハスマン・ストラテジック・マーケットサイクル・ファンド**は、市場の不利な環境下でポートフォリオのエクスポージャーを制限するために戦術的なヘッジを用います。アドバイザーが選定した株式を保持し、キャッシュの比率を最小限に抑えつつ、オプションやインデックス先物、その他のデリバティブを駆使して、市場サイクルに応じたポジショニングを行います。5年間の年率リターンは0.4％と慎重かつ資産保全を重視した方針を示しています。経費比率は1.15％で、アクティブなタイミングと下落保護に対して投資していることを示しています。リスク回避型のポートフォリオに適しています。## 市場ニュートラルファンドをポートフォリオに組み込むタイミングジョン・ボスティックや他の経験豊富な戦略家は、市場ニュートラルファンドをコアの保有銘柄としてではなく、戦略的なバランサーとして推奨しています。次の3つのシナリオで特に効果的です：(1) 既に成長目標を達成し、下落リスクの保護が必要な場合、(2) 市場の評価が過熱し、ボラティリティの上昇が予想される場合、(3) 株式と債券の相関リスクを分散させることがリスクプロファイルにとって重要な場合です。これらのファンドは、集中型の成長戦略の爆発的なリターンをもたらすわけではありません。しかし、それこそがポイントです。控えめで安定したリターン（好調時は7〜13％、下落時は小幅または横ばい）を受け入れることで、投資家は大きな利益の宝くじ的魅力を犠牲にしつつ、精神的な安心感と資本の保全を得て、長期的な資産形成を安定させるのです。ポートフォリオの揺れに疲れ、安定したパフォーマンスを求める投資家にとって、市場ニュートラルファンドは伝統的な株式や債券と並べて使える、長年にわたる実績のあるアプローチです。その役割は控えめながらも不可欠であり、複数の市場サイクルを通じてポートフォリオを維持し続けることにあります。
マーケットニュートラルファンド：ジョン・ボスティックを含む専門家が安定したポートフォリオのバランスを推奨する理由
投資家が積極的な上昇局面の利益を追わずにポートフォリオの安定性を求める場合、市場ニュートラル戦略は魅力的な選択肢となります。これらのファンドは、市場の方向性に賭けるのではなく、ペアトレーディングやアービトラージ、ファクターベースのモデルなどの高度な手法を用いて、ポートフォリオを広範な市場の変動から保護します。ジョン・ボスティックなどの戦略家を含む投資の専門家は、これらのファンドを特に変動性の高い市場において、下落リスクの保護と上昇の可能性の両方を重視する重要なポートフォリオの支柱とみなすようになっています。
その魅力はシンプルです。市場ニュートラルファンドは、卓越したパフォーマンスよりも一貫性を重視します。長期ポジションと短期ポジションをバランスさせることで、市場全体のリスクを低減し、株式選択のスキルと実行の正確さに大きく依存します。このアプローチは、一般的にボラティリティを抑え、より予測可能なリターンをもたらすため、目立った利益よりも安心感を重視する投資家にとって魅力的です。
市場ニュートラル戦略の理解：バランス重視と市場タイミングの比較
市場ニュートラル投資は、ジョン・ボスティックや他のポートフォリオ戦略家が強調するシンプルな原則に基づいています。それは、「リスクを最優先に管理し、リターンを追い求めるのは二次的なこと」というものです。これらのファンドは、空売りやデリバティブ戦略、ヘッジ手段などのさまざまなリスク軽減技術を駆使し、市場全体の動きに対して相殺しながら、規律ある証券選択を通じてアルファを追求します。
このトレードオフを理解することが重要です。確かに、好調なブルマーケットでは純粋な株式ファンドに比べてリターンは控えめになることがあります。コスト比率も、空売りやヘッジの管理の複雑さから高くなる傾向があります。しかし、その戦略的価値はそこにあります。これらのファンドは、ポートフォリオのボラティリティを低減し、一貫した収入を提供し、市場の下落時には資本を守る安定化装置として機能します。 resilientなマルチアセットポートフォリオを構築する投資家にとって、この安定化効果はコストに見合う価値があります。
優れた市場ニュートラルファンド3選：パフォーマンスの概要
利用可能な市場ニュートラルの選択肢の中で、特に評価の高い3つのファンドがあります：カラモス・マーケットニュートラル・インカム（CVSIX）、ゲートウェイ（GATEX）、そして**ハスマン・ストラテジック・マーケットサイクル・ファンド（HSGFX）**です。これらはすべて、Zacksのミューチュアルファンド格付けのトップクラスを獲得し、同カテゴリーの中で優れたパフォーマンスを示しています。
カラモス・マーケットニュートラル・インカムは、多角的なアプローチで際立っています。同ファンドは株式、転換社債、高利回り債券に投資し、空売りやスワップ、オプションを駆使して収益を生み出しつつ、下落リスクをヘッジします。ポートフォリオは、通常、2年から10年の満期を持つ転換社債に焦点を当て、成長の可能性と収入の安定性を両立させています。伝説的なファンドマネージャーのジョン・P・カラモスは1990年以来このファンドを率いており、30年以上の市場サイクルの経験を持ちます。3年間の年率リターンは7.6％で、この規律ある収入重視のアプローチを反映しています。
ゲートウェイは異なるが補完的なアプローチを採用し、オプションを用いた戦略でボラティリティの低減を図っています。多様な株式に投資しながらも、強気の市場ラリー時の利益を制限する意図的な戦略を取ることで、センチメントの変化に対してポートフォリオを保護します。過去3年間のリターンは13.4％です。2025年中旬時点で、187の株式ポジションを保有し、選択的な集中投資を行い、Nvidiaに8.2％の配分をしているなど、積極的かつ確信を持った銘柄選択を示しています。
ハスマン・ストラテジック・マーケットサイクル・ファンドは、市場の不利な環境下でポートフォリオのエクスポージャーを制限するために戦術的なヘッジを用います。アドバイザーが選定した株式を保持し、キャッシュの比率を最小限に抑えつつ、オプションやインデックス先物、その他のデリバティブを駆使して、市場サイクルに応じたポジショニングを行います。5年間の年率リターンは0.4％と慎重かつ資産保全を重視した方針を示しています。経費比率は1.15％で、アクティブなタイミングと下落保護に対して投資していることを示しています。リスク回避型のポートフォリオに適しています。
市場ニュートラルファンドをポートフォリオに組み込むタイミング
ジョン・ボスティックや他の経験豊富な戦略家は、市場ニュートラルファンドをコアの保有銘柄としてではなく、戦略的なバランサーとして推奨しています。次の3つのシナリオで特に効果的です：(1) 既に成長目標を達成し、下落リスクの保護が必要な場合、(2) 市場の評価が過熱し、ボラティリティの上昇が予想される場合、(3) 株式と債券の相関リスクを分散させることがリスクプロファイルにとって重要な場合です。
これらのファンドは、集中型の成長戦略の爆発的なリターンをもたらすわけではありません。しかし、それこそがポイントです。控えめで安定したリターン（好調時は7〜13％、下落時は小幅または横ばい）を受け入れることで、投資家は大きな利益の宝くじ的魅力を犠牲にしつつ、精神的な安心感と資本の保全を得て、長期的な資産形成を安定させるのです。
ポートフォリオの揺れに疲れ、安定したパフォーマンスを求める投資家にとって、市場ニュートラルファンドは伝統的な株式や債券と並べて使える、長年にわたる実績のあるアプローチです。その役割は控えめながらも不可欠であり、複数の市場サイクルを通じてポートフォリオを維持し続けることにあります。