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OIベースのネットガンマエクスポージャー：ネガティブ
ボリュームベースのネットガンマエクスポージャー：明らかにネガティブ
方向性付けられたボリューム：ネガティブ
この組み合わせはネガティブガンマの状態を意味します。ネガティブガンマの状態では、市場メーカーは価格の動きの方向に取引を強いられます。市場が下落すれば、ディーラーはヘッジのために売り、下落を加速させます。市場が上昇すれば、ディーラーはヘッジのために買い、スクイーズを引き起こします。
680ストライクレベルに大きな積み重ねがあります。現在の価格は681.06であり、この大きな壁のすぐ上にいます。このレベルでの大量のオープンインタレストは、価格を引き寄せる磁石のように働きます。市場はこれを突破したくないかもしれません。もし680レベルが出来高とともに崩れると、下の紫色のバーがトリガーされ、ガンマスクイーズは逆方向に働き、$674 に向かうウォーターフォール売りが始まる可能性があります。
チャートの右側には、$700 レベルまで意味のあるコールウォールはありません。バーは非常に弱いです。
これは、市場が上昇する意向を持っていないことを示しています。投資家は上昇に備えていません。ただし、予期しないニュースでラリーが始まった場合、(の上に抵抗がないため、ディーラーが抑制できるコールウォールもなく、動きは非常に速いV字リバーサルに進化する可能性があります。しかし今のところ、重心は完全に下向きです。
要約すると：ディーラーは現在、下落を加速させるようなポジションにあります。ボラティリティは高いままです。680以下でのクローズでは、売りが積極的になります。このチャートは穏やかでトレンドに沿った市場ではなく、乱れた積極的な市場チャートです。
最後の1時間でポジティブなネットデルタが見られても、0DTEのネガティブデルタは依然として強いままです。これは、機械的なショートカバーやガンマ駆動のリバウンドがクローズに向かって起こったとしても、それがレジームの変化をもたらすリスクではないことを示しています。
この抜粋は私の分析の非常に一部であり、現在何が起きているのかを説明しています。では、今後何が起こり得るのか？私はそれについて、私の分析の残りの部分💯で話しました。