仮想通貨市場は水曜日に重い圧力の下にあり、矛盾するシグナルが続く一週間の後です。先週初めにビットコイン（BTC）はアジア取引時間中に$92,000に達しましたが、その後主要な暗号通貨は最終的に$78.30Kに戻り、過去24時間で5.07%の下落を記録しました。8月のピークから引かれた技術的なトレンドラインが現在の重要な転換点となっており、これを下回る持続的なブレイクは下落圧力が継続していることを示唆します。イーサリアムも類似のパターンをたどり、9.07%のより大きな下落で$2.38Kに戻っています。伝統的な安全資産である金や銀は1月に記録的な高値に達しました—金は1オンスあたり$4,600を超え、銀は$84.60に上昇しましたが、暗号通貨はこの期待値を追いませんでした。これは、暗号と従来の防衛資産の間で根本的に異なる市場ダイナミクスを示しています。## ポールへの政治的圧力が市場予想を弱める連邦検察官が連邦準備制度理事会（Fed）議長のJerome Powellに対する刑事調査を開始したことが明らかになって以来、金利予想は変化しています。調査は、中央銀行の改革に関する議会証言に関して行われており、Powellはこの調査が銀行の独立性に政治的圧力をかけると述べました。彼はまた、トランプ大統領が繰り返し要求したように、積極的な金利引き下げを拒否しました。しかしながら、米国の国債利回りはむしろ堅調です。10年物の利回りは4.2%の境界を超えようとしており、金利に敏感な2年物の利回りは3.54%に達し、2週間の最高水準となっています。これは、投資家がPowellが法的圧力に屈するとは期待していないことを示唆しています。INGのアナリストは、12月の失業率の低下と今週のインフレデータの上昇が、少なくとも3月まで連邦準備制度の金利引き下げを妨げる可能性があると指摘しています。## 技術分析：トレンドラインが警告サインとして機能ChainlinkのLINKトークンの日足チャートは、暗号市場全体にとって学びの機会を提供しています。価格は現在、8月のピークから引かれた**トレンドライン**の抵抗をテストしています。これは偶然ではなく、同じ抵抗ダイナミクスが大型キャピタリゼーションのコインでも見られます。ビットコインの場合、この**トレンドライン**を上抜けることは強気のブレイクと見なされ、コインの需要を刺激する可能性があります。逆に失敗すれば、サポートがさらに圧迫されることになります。現在の恐ろしく長い日足ローソク足と1日で5%の下落を考えると、多くのコインはこの重要なレベルの上にまだありますが、ブレイクは近いと感じられます。## アルトコインは広範な市場圧力にもかかわらず選択的な強さを示すビットコインとイーサリアムが下落する一方で、プライバシー重視のコインは防衛的な動きを見せています。Moneroは先週$598の記録高に達しましたが、現在はまだ混在した24時間シグナルを示すレベルに戻っています。Solana（SOL、-8.15%）、Render Network（RENDER、-2.06%）、ZCash（ZEC、-5.52%）、Canton Network（CC、-6.99%）などのプライバシーおよび選択的リスク商品は、すべて赤字で終わっていますが、ビットコインよりも抵抗力を示しています。XRPはわずか-2.21%の損失で堅調であり、これは投資家が選択的リスク志向に基づいて資金を引きつけていることを示唆しています。このパターンは、XRPおよびSOLのETFが資金を引き続き集めている一方で、スポットのビットコインとイーサリアムのETFは1月5日から9日の期間にそれぞれ$681百万と$69百万の純流出を記録したという以前の観察と一致しています。## ETFの流入・流出とボラティリティパターンが市場センチメントを明らかにETFのデータは積極的なポジショニングの物語を語っています。ビットコインのスポットETFとイーサリアムのスポットETFは資金を失いましたが、これに伴い$19.5億の取引量増加が見られ、これはパニック売りの典型的な兆候ではありません。むしろ、投資家がエクスポージャーを調整していることを示しています。一方、派生商品は逆のシグナルを示しています。BTCとETHの30日インプライド・ボラティリティ指数は数週間ぶりの最低水準にあり、市場の短期的な参加者は大きな価格変動を予期していないことを示唆しています。この低ボラティリティの指標レベルは、歴史的に両側にジャンプするきっかけとなってきましたが、複雑なファンダメンタルズを考慮すると、どちらの方向に動くかは予測が難しいです。## 規制が市場の構造的変化をもたらすドバイ金融サービス庁は先週、改訂された規制が施行されることを発表し、認定トークンリストを廃止し、企業はドバイ国際金融センター内の資産承認に責任を持つことになりました。この措置は、世界的なアンチマネーロンダリング規範を反映しており、法定通貨に裏付けられたステーブルコインとみなされるコインの定義を厳格化しています。この規制は、特定の法域においてプライバシーコインに対して不利に働く可能性がありますが、正当なプラットフォームにとっては明確さをもたらします。この不確実性—これが世界的にどのように広がるのか？—が、現在暗号市場にかかるセントメントの二次的な圧力となっています。## 暗号関連企業も弱気の局面を追う公開取引されている暗号企業は、スポット価格と同様に弱さを示しています。Coinbase Globalは金曜日に$240.78（-1.96%）で終了し、Galaxy Digitalは$24.94（-2.20%）、CleanSparkは$11.61に3.17%下落しました。一方、Core Scientific（+2.76%）やCoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF（+2.63%）などの一部は、防衛的な動きを見せており、エネルギー価格の低下や安定したハッシュレートシグナルに支えられています。MicroStrategyの動きも注目に値します。$157.33（-5.77%）で終了し、投資家がビットコインのエクスポージャーを再評価していることを示唆しています。これは、リスクの再ポジショニングの理論を支持するものであり、全面的なパニックではありません。## 今後の展望：トレンドラインの行方今後2週間は非常に重要です。今週のインフレデータやFed議長の公の発言が、市場の金利動向を再調整させる可能性があります。技術的には、ビットコインが重要なサポートレベル付近でどのように振る舞うか、そして何より長期的な**トレンドライン**の動きに注目が集まります。大きなロックアップイベントや代替プロジェクトのガバナンス投票の高いレベルを考慮すると、選択的な活動は今後も続く可能性があります。ただし、ビットコインとイーサリアムが明確にその**トレンドライン**を上抜けるまでは、多くの投資家は慎重にポジションを取るでしょう。もはや「ブルかベアか？」ではなく、「どの**トレンドライン**が最初に破られるか？」という問いになっています。
ビットコインとイーサリアムが圧力にさらされる：重要なトレンドラインが次の価格動向を決定する
仮想通貨市場は水曜日に重い圧力の下にあり、矛盾するシグナルが続く一週間の後です。先週初めにビットコイン（BTC）はアジア取引時間中に$92,000に達しましたが、その後主要な暗号通貨は最終的に$78.30Kに戻り、過去24時間で5.07%の下落を記録しました。8月のピークから引かれた技術的なトレンドラインが現在の重要な転換点となっており、これを下回る持続的なブレイクは下落圧力が継続していることを示唆します。
イーサリアムも類似のパターンをたどり、9.07%のより大きな下落で$2.38Kに戻っています。伝統的な安全資産である金や銀は1月に記録的な高値に達しました—金は1オンスあたり$4,600を超え、銀は$84.60に上昇しましたが、暗号通貨はこの期待値を追いませんでした。これは、暗号と従来の防衛資産の間で根本的に異なる市場ダイナミクスを示しています。
ポールへの政治的圧力が市場予想を弱める
連邦検察官が連邦準備制度理事会（Fed）議長のJerome Powellに対する刑事調査を開始したことが明らかになって以来、金利予想は変化しています。調査は、中央銀行の改革に関する議会証言に関して行われており、Powellはこの調査が銀行の独立性に政治的圧力をかけると述べました。彼はまた、トランプ大統領が繰り返し要求したように、積極的な金利引き下げを拒否しました。
しかしながら、米国の国債利回りはむしろ堅調です。10年物の利回りは4.2%の境界を超えようとしており、金利に敏感な2年物の利回りは3.54%に達し、2週間の最高水準となっています。これは、投資家がPowellが法的圧力に屈するとは期待していないことを示唆しています。INGのアナリストは、12月の失業率の低下と今週のインフレデータの上昇が、少なくとも3月まで連邦準備制度の金利引き下げを妨げる可能性があると指摘しています。
技術分析：トレンドラインが警告サインとして機能
ChainlinkのLINKトークンの日足チャートは、暗号市場全体にとって学びの機会を提供しています。価格は現在、8月のピークから引かれたトレンドラインの抵抗をテストしています。これは偶然ではなく、同じ抵抗ダイナミクスが大型キャピタリゼーションのコインでも見られます。
ビットコインの場合、このトレンドラインを上抜けることは強気のブレイクと見なされ、コインの需要を刺激する可能性があります。逆に失敗すれば、サポートがさらに圧迫されることになります。現在の恐ろしく長い日足ローソク足と1日で5%の下落を考えると、多くのコインはこの重要なレベルの上にまだありますが、ブレイクは近いと感じられます。
アルトコインは広範な市場圧力にもかかわらず選択的な強さを示す
ビットコインとイーサリアムが下落する一方で、プライバシー重視のコインは防衛的な動きを見せています。Moneroは先週$598の記録高に達しましたが、現在はまだ混在した24時間シグナルを示すレベルに戻っています。Solana（SOL、-8.15%）、Render Network（RENDER、-2.06%）、ZCash（ZEC、-5.52%）、Canton Network（CC、-6.99%）などのプライバシーおよび選択的リスク商品は、すべて赤字で終わっていますが、ビットコインよりも抵抗力を示しています。
XRPはわずか-2.21%の損失で堅調であり、これは投資家が選択的リスク志向に基づいて資金を引きつけていることを示唆しています。このパターンは、XRPおよびSOLのETFが資金を引き続き集めている一方で、スポットのビットコインとイーサリアムのETFは1月5日から9日の期間にそれぞれ$681百万と$69百万の純流出を記録したという以前の観察と一致しています。
ETFの流入・流出とボラティリティパターンが市場センチメントを明らかに
ETFのデータは積極的なポジショニングの物語を語っています。ビットコインのスポットETFとイーサリアムのスポットETFは資金を失いましたが、これに伴い$19.5億の取引量増加が見られ、これはパニック売りの典型的な兆候ではありません。むしろ、投資家がエクスポージャーを調整していることを示しています。
一方、派生商品は逆のシグナルを示しています。BTCとETHの30日インプライド・ボラティリティ指数は数週間ぶりの最低水準にあり、市場の短期的な参加者は大きな価格変動を予期していないことを示唆しています。この低ボラティリティの指標レベルは、歴史的に両側にジャンプするきっかけとなってきましたが、複雑なファンダメンタルズを考慮すると、どちらの方向に動くかは予測が難しいです。
規制が市場の構造的変化をもたらす
ドバイ金融サービス庁は先週、改訂された規制が施行されることを発表し、認定トークンリストを廃止し、企業はドバイ国際金融センター内の資産承認に責任を持つことになりました。この措置は、世界的なアンチマネーロンダリング規範を反映しており、法定通貨に裏付けられたステーブルコインとみなされるコインの定義を厳格化しています。
この規制は、特定の法域においてプライバシーコインに対して不利に働く可能性がありますが、正当なプラットフォームにとっては明確さをもたらします。この不確実性—これが世界的にどのように広がるのか？—が、現在暗号市場にかかるセントメントの二次的な圧力となっています。
暗号関連企業も弱気の局面を追う
公開取引されている暗号企業は、スポット価格と同様に弱さを示しています。Coinbase Globalは金曜日に$240.78（-1.96%）で終了し、Galaxy Digitalは$24.94（-2.20%）、CleanSparkは$11.61に3.17%下落しました。一方、Core Scientific（+2.76%）やCoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF（+2.63%）などの一部は、防衛的な動きを見せており、エネルギー価格の低下や安定したハッシュレートシグナルに支えられています。
MicroStrategyの動きも注目に値します。$157.33（-5.77%）で終了し、投資家がビットコインのエクスポージャーを再評価していることを示唆しています。これは、リスクの再ポジショニングの理論を支持するものであり、全面的なパニックではありません。
今後の展望：トレンドラインの行方
今後2週間は非常に重要です。今週のインフレデータやFed議長の公の発言が、市場の金利動向を再調整させる可能性があります。技術的には、ビットコインが重要なサポートレベル付近でどのように振る舞うか、そして何より長期的なトレンドラインの動きに注目が集まります。
大きなロックアップイベントや代替プロジェクトのガバナンス投票の高いレベルを考慮すると、選択的な活動は今後も続く可能性があります。ただし、ビットコインとイーサリアムが明確にそのトレンドラインを上抜けるまでは、多くの投資家は慎重にポジションを取るでしょう。もはや「ブルかベアか？」ではなく、「どのトレンドラインが最初に破られるか？」という問いになっています。