ビットコイン価格の新たな底値シグナル：米国ETFで11月以来最大の週間流出

SoSoValueのデータによると、アメリカ合衆国のスポットビットコインETFから過去4日間で純粋に1.22億ドルの資金流出がありました。この数字は、11月以降で最も高い週間流出を示しています。木曜日に終わった期間では、火曜日と水曜日にそれぞれ4億7,970万ドルと7億8,870万ドルの引き出しが行われました。該当期間中、ビットコインは5％価値を失い、年初からほとんど変動していません。

週間1.22億ドルの流出と歴史的な底値パターン

過去のデータを分析すると、ETFでの突発的かつ高率の資金流出は、典型的にはビットコイン価格のローカルな底値と同期して発生しています。このパターンは何度も繰り返されています。

11月の4日間で1.22億ドルの引き出し期間中、ビットコインは約80,000ドルの底値を形成し、その後の数日で90,000ドル超の水準に回復しました。類似の動きのパターンは、トランプ大統領の関税混乱前の2025年3月に発生し、その時ビットコインは76,000ドルまで下落していました。2024年8月の新たなキャリートレード解消期には、最大の暗号資産は約49,000ドルの底値をつけました。これらの歴史的な例は、ETFの流出と特定の価格水準との間に強い関係があることを示しています。

84,099ドルの平均コスト基準：重要なサポートレベル

ビットコインETF投資家にとって、平均コスト基準は現在84,099ドルです。Glassnodeのデータによると、この価格水準は重要なサポートエリアとして機能しています。特に11月の80,000ドル付近への調整や、2025年4月の期間を振り返ると、これらのレベルが価格の動きに制約を与えていることが観察されています。

現状では、投資されたビットコインの資産の約63％が88,000ドルの平均コスト以上に位置していることが明らかです。この分布は、多くの投資家が現価格レベルで利益確定の状態にあることを示しています。同時に、資金管理の観点から、この層は88,000ドル付近で一定の抵抗に直面しています。

80,000ドルから90,000ドルの間での供給集中

オンチェーン指標は、85,000ドルから90,000ドルの範囲で供給の集中が見られることを示しています。この価格帯は、売り手にとって重要な抵抗ゾーンとなっています。一方で、80,000ドル以下には比較的弱いサポートレベルが明らかに存在しています。

ETFの大規模な流出とビットコイン価格の底値形成とのこの関係は、市場参加者の行動特性を反映しています。機関投資家は特定の価格水準でポジションを縮小する決定を下し、これらの行動は多くの場合、価格の底値形成と一致しています。最新のデータに基づくと、現在のETF流出速度とビットコインが88,000ドル付近で取引されていることは、近い将来のローカルな底値形成の可能性を高めています。