貴金属が連続して最高値を更新、シルバー先物が101ドルを突破した背後にある三重の推進力

期银在连续两日的强势表现中再次刷新纪录。根据最新消息，纽约期银突破101ドル/オンス、日内上昇4.80%、現物金は4985.83ドル/オンス、日内上昇超1.00%。これは前日に期銀が100ドル/オンスを突破した後の再度の突破で、市場の貴金属への熱狂的な追い風は引き続き高まっている。

連続突破の背後にある市場の感情

地政学リスク緩和が重要なトリガー

最新の情報によると、トランプ氏は北大西洋条約機構（NATO）事務総長ルイトとグリーンランド問題について合意枠組みを締結し、それにより2月1日から始まる欧州諸国への追加関税計画を一時的に見合わせた。このニュースは市場に迅速に拡散され、地政学的緊張緩和の兆しと解釈されている。

貴金属は安全資産として、その価格は一般的に地政学リスクと正の相関を持つ。リスク環境が改善すると、投資家は安全資産への需要を減らす一方で、経済展望への信頼感が高まり、商品価格を押し上げる。関連情報によると、経済データの好調と地政学リスクの緩和が相まって、貴金属価格の顕著な上昇をもたらした。

経済データの好調がファンダメンタルズを支える

関連情報によると、米国の11月PCEインフレ率は予想通りで、トランプ氏の関税脅威は後退した。これらの経済指標の安定したパフォーマンスに加え、米国株式三大指数の反発（S&P500は0.55%、ダウは0.63%、ナスダックは0.91%上昇）により、市場は経済の弾力性に対する期待を強めている。

経済のファンダメンタルズが安定している背景のもと、貴金属は安全資産としての特性を維持しつつ、商品市場の強気を支える二重の推進力により、期銀と金は次々と歴史的な節目を突破している。

FRBの政策予想が市場心理を安定させる

関連情報によると、米連邦準備制度理事会（FRB）は2025年に連続3回の利下げを実施し、市場は次週の会合で現状維持を予想している。先物取引の関係者は、2026年には最大2回の利下げが行われると見込んでいる。

この比較的明確な政策予想は、市場の不確実性を排除し、投資家が経済のファンダメンタルズにより集中できる環境を作り出している。一方、短期的にさらなる刺激策の期待が限定的であるとの見方もあり、リスク資産への関心が高まっている。

貴金属の強さの深層的意味

関連情報によると、貴金属の強気な反発は商品市場の強気ムードを強化し、鉱業や関連産業の企業にとって追い風となる。ただし、供給の変動による調整リスクには注意が必要だ。

今後の注目ポイント

個人的な観察では、期銀が引き続き100ドル以上を維持できるかどうかが、貴金属の強気相場の持続性を判断する重要なポイントとなる。地政学リスクの緩和や経済データの堅調が続けば、貴金属はさらに上昇余地を探る可能性がある。一方、これらの支えとなる要因のいずれかが変化した場合、特に地政学的緊張の再燃や経済データの悪化があれば、貴金属は急速な調整リスクに直面する。

まとめ

貴金属は連続2日の強気なパフォーマンスの中で複数の歴史的節目を突破し、市場の経済展望に対する楽観的な期待と地政学リスクの緩和が相まった動きとなっている。期銀は101ドルを突破し、金は5000ドルに迫るなど、安全資産としての魅力が持続しているとともに、商品市場の強気ムードの高まりも示している。投資家は地政学、経済データ、FRBの政策の3つの重要な変数に注目し、この貴金属の強気相場の持続性を見極める必要がある。